БУДЕТ ЛИ ПОНИЖЕНИЕ СТАВКИ ОТ ЦБ

Лучшие Форекс брокеры 2021:
Читайте в этой статье:

ЦБ не исключил повышения ключевой ставки в 2022 году

Банк России не исключает повышения ключевой ставки уже в 2022 году при условии восстановления экономики, сообщила глава регулятора Эльвира Набиуллина. Снижение ставки госпожа Набиуллина допускает только при снижении инфляции. Однако Центробанк не ожидает этого в базовом сценарии.

«Все зависит от ситуации в экономике, мы будем смотреть. В принципе не исключаем, но многое зависит от ситуации. Здесь нельзя предопределить»,— ответила госпожа Набиуллина на вопрос «РИА Новости», может ли ЦБ повысить ключевую ставку уже в 2022 году, если экономика восстановится.

«Мы в «Основных направлениях денежно-кредитной политики» — это наш основной документ, который определяет, как проводится денежно-кредитная политика,— рассматриваем разные сценарии. У нас там четыре сценария. Есть сценарий дезинфляционный, когда инфляция будет снижаться. И в этом случае возможно снижение ставки. Но, на наш взгляд, базовый сценарий не предполагает таких дезинфляционных рисков»,— добавила глава ЦБ.

Центральный банк повысил ключевую ставку. Что будет дальше?

Накануне госпожа Набиуллина сообщила, что ЦБ планирует вернуться к нейтральной ключевой ставке на горизонте трех лет. Сейчас нейтральный уровень ставки составляет 5–6%, оценка нейтральной ставки может корректироваться ЦБ.

Ранее, 12 февраля, Банк России четвертый раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 4,25% годовых. Инфляция выросла выше прогноза, отметил регулятор. Так, в январе ее уровень в годовом выражении достиг 5,2% после зафиксированных в декабре 4,9%. Такую динамику ЦБ объяснил ростом цен на мировых товарных рынках и последствиями ослабления рубля.

Рейтинг Форекс брокеров:

Повышение ключевой ставки ЦБ РФ. Суть и последствия

Недавно ЦБ впервые за несколько лет осуществил повышение ключевой ставки ЦБ РФ. И это событие окажет большое влияние на жизнь каждого гражданина. Сегодня расскажем, что понимать под этим термином, чем грозит повышение ставки и к каким последствиям приведет.

Суть ключевой ставки

Если говорить простыми словами, то ключевая ставка – это размер процентов, под которые ЦБ направляет банкирам кредиты на недельный срок. Кроме того, это ориентир для банков, которые хотят разместить свои денежные средства на счетах в ЦБ. На эти деньги будет начисляться процент близкий к уровню ключевой ставки.

Надо отметить, что ключевая ставка оказывает большое влияние на все сферы нашей жизни. Именно поэтому показатель является важнейшим инструментом политики ЦБ РФ.

Конец пенсиям | Деньги раздавать не будут | Снижение ключевой ставки ЦБ?

В чем отличия?

Многие граждане знают о существовании ставки рефинансирования. Немало граждан слышали о ключевой ставке. Однако не все понимают, чем они различаются. На первый взгляд, отличий немного. И та, и другая ставка означают размер ставки, по которой Центробанк выдает займы онлайн другим банкам. Отличия лишь в том, что по ключевой ставке регулятор выдает кредиты на неделю. Понятие ставки рефинансирования такого ограничения по времени не содержит.

Сегодня ставка рефинансирования, как инструмент влияния на экономику страну отошла на второй план. С начала 2022 года ее значение приравняли к ключевой ставке. Отдельно устанавливать для нее параметры перестали.

На текущий момент показатель рефинансирования в основном используется в справочных целях для расчета налогообложения, штрафов, пени. Если заглянуть в действующее законодательство, то многие статьи при публикации расчетов ссылаются именно на эту ставку.

Рейтинг Форекс платформ:

Что касается ключевой ставки, то она является относительно молодым инструментом. Центробанк ввел ее специальным указом в 2022 году. Данный шаг был продиктован переходом к политике таргетирования инфляции. То есть для Центробанка главной целью и задачей стало удержание цен в определенных рамках. Подробнее об этом читайте в нашем материале «Инфляция в 2022 году. Динамика и перспективы».

Именно ключевая ставка стала основным инструментом в руках Центробанка, который сегодня стремится, прежде всего, добиться ценовой стабильности. И, надо отметить, неплохо со своей задачей справляется.

Что означает повышение и понижение ставки?

Как мы уже отмечали выше, ключевая ставка затрагивает все стороны нашей жизни.

Ключевая ставка затрагивает:

Банк России резко повысил ставку! Что будет с рублем? Путин остановил инфляцию. Новости финансов

  • Инфляцию
  • Курс рубля
  • Кредиты
  • Депозиты
  • Экономический рост

Воздействие на инфляцию

Давайте рассмотрим подробнее влияние ставки. Как Центробанк влияет на инфляцию в помощью ключевой ставки? Здесь все просто. Повышая показатель, регулятор создает ситуацию, при которой банки вынуждены тратить больше денег на оплату полученных у ЦБ кредитов.

Свои траты банки, конечно, перекладывают на конечных заемщиков, повышая для них стоимость денег. Однако, когда ставки по кредитам начинают расти, заемщики уже не выстраиваются в очередь за банковскими деньгами. Многие начинают отказываться от идеи взять кредит. Другим отказывают сами банки, потому что видят, что гражданин с размером своей зарплаты не сможет обслуживать подорожавший кредит.

Что происходит в результате? В экономику поступает меньше денег. Граждане меньше покупают на кредитные деньги машины, квартиры, потребительские товары. Поскольку нет ажиотажного спроса на товары и услуги, то и цены ведут себя спокойно, а в некоторых случаях даже снижаются.

Воздействие на курс рубля и вклады

Обычно повышение ключевой ставки приводит к тому, что курс рубля крепнет. Это тоже достаточно легко объяснить. После того, как деньги ЦБ для банков становятся дороже, финорганизации обычно начинают повышать ставки по вкладам, чтобы привлечь дополнительные средства населения.

Чем грозит увеличение ключевой ставки ЦБ

Граждане видят, что депозиты становятся выгодным инструментом сбережения денежных средств. Стоимость рубля начинает увеличиваться, особенно, если инфляция находится на низком уровне. Граждане понимают, что лучше положить деньги на рублевый депозит под 8-12% годовых, чем держать их, например, в долларах под скромные 0,5-1% годовых. Таким образом, если на рынке нет валютной паники, то курс рубля начинает постепенно крепнуть, и заслуга в этом процессе полностью принадлежит ключевой ставке.

Воздействие на экономический рост

Поскольку все процессы в экономике взаимосвязаны, то порой, получив желаемое, приходится чем-то жертвовать. Повышая ключевую ставку, ЦБ РФ получает контроль над инфляций, укрепляет рубль, но, к сожалению, начинает притормаживаться экономический рост в стране. В 2022 году рост ВВП составил скромные 1,5%, что для развивающейся экономики очень мало. Даже развитые США смогли в 2022 году вырасти более чем на 2%.

Повышение ключевой ставки может еще больше сократить темпы роста российской экономики. А все потому, что в экономику поступает меньше денег. При хороших ставках по вкладам и дорогих кредитах граждане предпочитают сберегать деньги, а не тратить их. Выручка бизнеса сокращается, экономический рост слабеет.

По динамике ключевой ставки можно хорошо отслеживать историю страны. Например, сразу в глаза бросается стремительное повышение ключевой ставки в последнем месяце 2022 года. Первое повышение было скромным и составляло 1 процентный пункт. Но уже через 4 дня руководство регулятора вынуждено было вновь собраться, чтобы повысить ставку еще на 6,5 процентных пункта. Таким образом, итоговый показатель составил 17% годовых.

Будет ли падение ставок по ипотеке? Подарок от ЦБ?

Напомним, на тот момент страна столкнулась с мощным давлением внешних факторов. Против страны были введены санкции, цены на нефть устремились вниз на фоне сообщений о переизбытке «черного золота» на рынке. Банковская система зашаталась, граждане бросились скупать доллары, опасаясь, что новый кризис полностью уничтожит их сбережения.

В этой панической ситуации ЦБ повел себя абсолютно правильно. Резкое повышение ключевой ставки уже через несколько дней стало давать свои плоды. Панические настроения удалось локализовать.

Реальная инфляция и снижение ключевой ставки ЦБ.

После 2022 года ключевая ставка ЦБ РФ ни разу не поднималась вплоть до этого года. Регулятор планомерно ее снижал. Следуя тенденции, банки уменьшали ставки по кредитам. Благодаря продуманной денежно-кредитной политике население впервые смогло насладиться рекордно низкой инфляцией и минимальными ставками по кредитам. Низкие ставки спровоцировали настоящий кредитный бум, особенно в сфере ипотечного кредитования.

Как влияет снижение ключевой ставки ЦБ РФ на курс рубля, активы, кредиты и депозиты

Российские инвесторы замерли в ожидании 6 сентября. В этот день ЦБ РФ предположительно снизит ключевую процентную ставку до 7 пп.

Произойдет или нет снижение ставки ЦБ – пока доподлинно неизвестно, а потому участникам торгов остается лишь строить собственные прогнозы, как сообщает команда аналитиков FxPro.

Как правило, спусковым крючком, приводящим рынки в движение, часто становится именно корректировка ожиданий, которая неизбежно следует практически за всеми ключевыми событиями. Валютный рынок в этом смысле не исключение, и Банк России понимает это. Дабы как-то смягчить волну и сделать потенциальные колебания менее резкими, регулятор старается заранее подготовить почву, т.е. давать какие-то намеки о своих намерениях.

Если изучить предыдущие комментарии представителей, станет понятно, что Центробанк настраивается на понижение процентных ставок в ближайшие несколько кварталов. Внимательные инвесторы уже заложили эти ожидания в рыночные котировки: в особенности, речь идет о паре доллар/рубль. В итоге, если на деле ЦБ будет последователен в своих действиях и подтвердит прогнозы, это событие уже не окажет серьезного влияния на курс рубля. Хотя обычно считается, что низкие ставки вызывают ослабление национальной валюты.

Синхронная песня

Однако это еще не все новости осени. В сентябре участники рынка также ждут аналогичных действий от ФРС и ЕЦБ. Надо сказать, что линия снижения ставок – это общий тренд для большинства мировых экономик в последние месяцы. Такое практически поголовное смягчение политики во всех уголках мира от Новой Зеландии и Китая до Турции и США сдерживает резкие движения курсов валют в целом. Проще говоря, само по себе снижение ставки вряд ли вызовет сильную реакцию валютного и долгового рынка.

Тем временем, крупные коммерческие банки также снижают свои ставки, стараясь не отклоняясь от тренда Центробанка. По мировым стандартам, процентные ставки в России до сих пор высоки, а потому у коммерческих банков есть достаточно пространства для маневра, чтобы копировать действия регулятора.

Выбор ЦБ: «Снижать нельзя повышать»

После заседания 6 сентября все внимание будет направлено на новую порцию сигналов со стороны Банка России. Если мы услышим намеки на дальнейшее смягчение политики, эти заявления окажутся «в общемировом фарватере», не станут неприятным сюрпризом и позволят рублю оставаться в рамках устоявшегося тренда.

Однако стоит обратить внимание на другую неприятную особенность. Смягчение денежно-кредитной политики обычно происходит в ответ на замедление национальной экономики. Побочный эффект – падение спроса на сырье и энергию и, как следствие, понижение их цен. Исторически в предыдущих подобных эпизодах рубль неизменно резко снижался, а отток капитала из российских активов достигал пугающих уровней. Для нормализации ситуации, Банк России все-таки повышал, а не понижал ставки или же приостанавливал покупки валюты, что также поддерживало рубль.

Это означает, что сейчас регулятору придется действовать с оглядкой на внешние обстоятельства. Пока рынки спокойны, ставки вполне могут снижаться с оглядкой на мировую тенденцию и как ответ на замедление инфляции. В случае же рыночного шторма, рубль будет нуждаться в защите. И все же, на первом этапе, он вряд ли сумеет избежать внушительного ослабления.

Чем грозит снижение ключевой ставки ЦБ

Комментарий ведущего аналитика QBF Олега Богданова

Что будет с рублем? Прогноз на 2021-2022. Это должен знать каждый! Что творит Центробанк РФ?

Снижение ставки любым центральным банком всегда негативно отражается на курсе валюты, так как это уменьшает прибыль от операций сarry trade.

Однако, в каждом конкретном случае влияние на курс оказывает совокупность рыночных обстоятельств, сложившихся на данный момент. В текущей ситуации снижение ключевой ставки ЦБ РФ, которое может случиться в начале сентября, скорее всего, негативно повлияет на рубль. Мягкая монетарная политика российского ЦБ вместе с постоянными покупками валюты для Минфина (в рамках бюджетного правила) создает неблагоприятный тренд для рубля, который может упасть до 70 к доллару США уже в ближайшее время.

Мнение Алины Бажулиной, управляющего филиала АКБ «ФОРА-БАНК» (АО) в г. Санкт-Петербург

Ключевая ставка и ставки по кредитам, депозитам имеют прямо пропорциональную связь. То есть снижение одного показателя автоматически приводит к снижению другого в приблизительно таком же размере. Как влияет на ипотеку? Уменьшение ключевой ставки до уровня 7.25% в конце июля этого года уже повлияло на ставки по ипотечным программам во многих банках. При снижении ключевой ставки процент по вкладам также меняется. Не стоит забывать о том, что параллельно снижаются и ставки по депозитам, что является неприятным следствием для граждан, имеющих накопления и размещающих их в банковские вклады.

В целом изменение ключевой ставки существенно сказывается на инвестиционной привлекательности экономики страны – в данном случае она падает. Снижение ставки приводит к уменьшению уровня дохода, который могут получить инвесторы. Плата за риск в условиях нестабильной политической обстановки вокруг России и низких темпов развития экономики слишком мала, по мнению иностранных инвесторов, риск может быть не оправдан. На фоне введенных санкций и дискуссий о возможном их ужесточении мы и так наблюдаем существенный отток денежных вливаний в российскую экономику из-за рубежа.

Облигации: Влияние ключевой ставки на облигации. ЦБ повысил ставку.

К чему ведет политика ЦБ? Уменьшение ставки, вероятнее всего, приведет к еще большему спаду объема инвестиций. А это, в свою очередь, может способствовать ослаблению курса национальной валюты.

Существенного скачка, полагаю, Банк России не допустит, но до конца года считаю возможным установление курса порядка 70 рублей за доллар. Последнее снижение ключевой ставки было обусловлено замедлением инфляции, но ввиду того, что инфляционные ожидания остаются на достаточно высоком уровне, дальнейшее снижение ставки до 7%, думаю, маловероятно.

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ? На что она влияет?

Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 6,50% годовых

Совет директоров Банка России 23 июля 2022 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 6,50% годовых. По оценкам Банка России, в II квартале 2022 года российская экономика достигла допандемического уровня. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов возрос в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. C учетом высоких инфляционных ожиданий это значимо сместило баланс рисков для инфляции в сторону проинфляционных и может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По прогнозу Банка России, годовая инфляция составит в 2022 году. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.

Динамика инфляции. Инфляция складывается выше прогноза Банка России. В июне месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен несколько снизились по сравнению с маем, но остаются высокими. Годовая инфляция увеличилась до 6,5% (после 6,0% в мае) и, по оценке на 19 июля, сохранилась на этом же уровне. Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся значимо выше 4% в годовом выражении.

Это является отражением того факта, что устойчивый рост внутреннего спроса опережает возможности расширения производства по широкому кругу отраслей. На этом фоне предприятиям легче переносить в цены возросшие издержки.

Инфляционные ожидания населения продолжают расти и уже более полугода находятся вблизи максимальных значений за последние четыре года. Ценовые ожидания предприятий остаются вблизи многолетних максимумов. Ожидания профессиональных аналитиков на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.

Преобладающее влияние проинфляционных факторов может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возвращение годовой инфляции к 4%. В базовом сценарии годовая инфляция составит в 2022 году. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.

Процентная ставка и инфляция

Денежно-кредитные условия остаются мягкими с учетом повышенных инфляционных ожиданий и фактической инфляции. В этих условиях кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Доходности краткосрочных ОФЗ увеличились, отражая ожидания более быстрого повышения Банком России ключевой ставки. Наметилась тенденция к росту кредитных и депозитных ставок. Однако увеличение депозитных ставок пока происходит медленно. Сегодняшнее решение Банка России ускорит подстройку процентных ставок по банковским продуктам к проводимой денежно-кредитной политике. Это позволит повысить привлекательность депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования.

Что будет со ставками по депозитам и стоимости ипотеки после решения ЦБ повысить ключевую ставку?

Экономическая активность. По оценкам Банка России, в II квартале 2022 года российская экономика достигла докризисного уровня. Оперативные индикаторы свидетельствуют об устойчивом росте потребительского и инвестиционного спроса. Потребительская активность, по оценкам Банка России, уже превысила уровни до начала пандемии. Несмотря на частичное ужесточение ограничительных мер, продолжается активное восстановление сектора услуг населению.

Усиливается инфляционное давление со стороны рынка труда. Спрос на рабочую силу растет по широкому кругу отраслей. При этом в некоторых секторах наблюдается ее дефицит, в том числе из-за сохраняющихся ограничений на приток иностранной рабочей силы.

Поддержку российской экономике также оказывает внешний спрос, который продолжает уверенно расти. При этом ограничения со стороны предложения в мировой экономике усилились. В этих условиях цены на мировых товарных рынках сохраняются вблизи многолетних максимумов, несмотря на коррекцию вниз в июнеиюле.

С учетом складывающейся ситуации в российской и мировой экономике, а также июльского решения ОПЕК+ о расширении добычи нефти Банк России прогнозирует рост ВВП в 2022 году на В годах российская экономика, по прогнозу Банка России, будет расти на ежегодно. На среднесрочном горизонте динамика внутреннего спроса будет во многом определяться темпами дальнейшего расширения потребительского и инвестиционного спроса. Поддержку потребительскому спросу будут оказывать рост доходов населения и кредитование. Влияние на внутренний спрос окажет процесс нормализации бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер. Динамика внешнего спроса будет во многом зависеть от темпов вакцинации и нормализации эпидемической обстановки в мире.

Инфляционные риски. Баланс рисков остается значимо смещенным в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.

Источником инфляционного давления может стать более существенное, чем ожидается, снижение склонности домашних хозяйств к сбережению под влиянием сочетания низких процентных ставок и роста цен. Дополнительное повышательное давление на цены могут оказывать сохраняющиеся затруднения в производственных и логистических цепочках, а также структурные изменения на рынке труда в результате влияния пандемии. Сохраняются проинфляционные риски со стороны ценовой конъюнктуры мировых товарных рынков. Однако их масштаб несколько уменьшился, так как цены ряда товаров в июнеиюле начали снижаться. Дальнейшая динамика продовольственных цен будет во многом зависеть от урожая сельскохозяйственных культур в 2022 году как внутри страны, так и за рубежом.

Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях. В условиях более быстрого восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран. Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.

Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы. Замедлить дальнейший рост экономической активности могут, в частности, низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер.

На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2022 год и на плановый период 2022 и 2023 годов траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2022 году. Банк России также будет учитывать в прогнозе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 10 сентября 2022 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 23 июля 2022 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Решение Центробанка по ключевой ставке: что будет с рублем?

Как на облигации влияет ставка ЦБ?

Ключевая (процентная) ставка — это минимальная ставка, под которую ЦБ кредитуют коммерческие банки. Повышая или понижая ставку, центробанки регулируют ситуацию в экономике.

Если экономика растет слишком быстро или растет инфляция — ставку повышают. Говорят, что ЦБ снижает ликвидность. Растут кредиты для бизнеса и населения, параллельно растут ставки по депозитам в банке. Деньги становятся “дороже”, национальная валюта укрепляется.

Если экономика замедляется — ставку снижают. Компаниям легче рефинансировать кредиты и развивать бизнес. Деньги становятся дешевле, национальная валюта слабеет. Говорят, что ЦБ повышает ликвидность.

При повышении ставки:

  • облигации по номиналу падают в цене, а их доходность растет. Инвесторов начинают привлекать доходности по бондам, они переключают внимание на облигации, все меньше вкладываясь в акции.
  • больше всего растут доходности по старым выпускам облигаций с постоянным купонным доходом и дальними сроками погашения. Но эти облигации сильнее всего теряют в цене. Краткосрочные облигации (до 3-х лет) меньше подвержены изменениям ключевой ставки.
  • инвесторов больше интересуют новые размещения краткосрочных облигаций — они размещаются с доходностью выше ключевой ставки и имеют больший потенциал роста по номиналу в случае завершения цикла поднятия ставки.
  • стараются выбирать краткосрочные облигации с ценой номинала ниже 100% — чем ближе срок к погашению, тем ниже риски снижения облигаций в цене, плюс можно заработать в разнице по номиналу к погашению
  • доходность по облигациям всегда выше ставки и традиционно выше уровня инфляции. Иначе инвестиции в облигации не имели смысла. В тоже время доходности по ОФЗ отражают мнение инвесторов по траектории повышения ставки от ЦБ. Например, сейчас доходность по краткосрочным ОФЗ 6,6%, а по долгосрочным 7,2%. То есть максимум повышения ставки, который инвесторы видят на горизонте 1-1,5 года находится в диапазоне 6,6-7,2% годовых.

При понижении ставки:

  • облигации по номиналу растут, а их доходность падают. Инвесторов начинают привлекать акции, потенциальная доходность по которым начинает превышать доходность по облигациям.
  • быстрее всего растут по номиналу старые выпуски долгосрочных облигаций с постоянным купонным доходом. В то время как краткосрочные облигации слабо изменяются в цене и показывают меньшее снижение доходности.
  • в это время инвесторы оценивают новые размещения облигаций более требовательно, обращая внимания в качестве защиты от риска на облигации с переменным купоном — страховку на случай завершения цикла понижения ставки.

Лайфхаки

Инвесторы заранее отыгрывают в облигациях повышение или понижение ставки. Поэтому изменения ставки после заседания ЦБ оказывают меньшее влияние на облигации, чем ожидалось бы теоретически.

В качестве индикатора для прогноза используют также повышение или снижение уровня инфляции. Например, если ЦБ РФ планирует старгетировать инфляцию до 4% к 2022 году, то это значит, что и доходность облигаций снизится, но не меньше уровня ключевой ставки. То есть купив облигации сейчас можно получить доход от роста номинала облигации, при постоянном высоком купонном доходе.

Мнение

Инвестиции в российские облигации сейчас выглядят очень привлекательными, особенно при продолжении политики низких ставок в Европе и США. Доходности по ОФЗ привлекают иностранных инвесторов, оказывая положительный эффект и на рынок корпоративных бондов.

В тоже время нужно помнить о рисках. Повышение ставки от ЦБ РФ привлекает на рынок облигаций высокорискованные компании, которые в погоне за более дешевыми деньгами могут предложить более высокую доходность по облигациям. Всегда нужно смотреть кто эмитент облигаций, гарантирует ли он выплаты по купонам и на его рейтинг. Если есть сомнения в платежеспособности эмитента, лучше обратить внимание на облигации крупных компаний РФ, хоть и с меньшей доходностью.

Будет ли повышение ключевой ставки ЦБ и процентов по ипотеке в 2022 году

За последнее время Центральный Банк РФ неоднократно менял размер процентной ставки. В период кризиса в 2022 году этот показатель достигал максимального размера и составлял 17%. Положительная динамика процесса наблюдалась с 2022 года по сегодняшний день. За этот период ключевая ставка несколько раз понижалась и повышалась. Но в итоге остановилась на отметке 7,75% Последние изменение зафиксировано 26 апреля 2022 года. Давайте разберемся, что это за показатель, и как повышение ключевой ставки ЦБ влияет на стоимость ипотечных кредитов.

Что такое ключевая ставка

В России ЦБ – это ключевой государственный банк, который главенствует над другими финансовыми организациями. Выдача лицензий и прочие финансовые нюансы в финансовом мире зависят напрямую от него. Процентная ставка – она же ключевая – это процент, под который ЦБ РФ кредитует коммерческие и частные банки. Кроме того, именно этот показатель является максимальным процентом, под который Центробанк России готов принять деньги от других банков для помещения их на депозитный счет.

Размер ключевой ставки может определить только совет директоров ЦБ, и к ней жестко привязан размер любых других ставок по так называемым операциям регулятора.

Сбербанк: ставка ЦБ вырастет до 7%. Прогноз: снижение цены золота. Германия: дом из принтера

Обычно ставка меняется в зависимости от состояния экономики в стране. Каждое такое колебание в ту или иною сторону непосредственно влияет на курс рубля по отношению к другим валютам, а также показатели инфляции. Но самое важное для покупателей недвижимости – это изменение стоимости банковских продуктов, в том числе, ставок на ипотечный кредит.

По какому принципу рассчитывается ставка

Решение об изменении ключевой ставки принимается финансовыми экспертами с учетом прогнозов развития макроэкономики. Процесс этот является непростым и многоступенчатым.

  1. Первый этап включает в себя сбор аналитической информации из всех отделений и департаментов, размещенных во всех регионах РФ. Выполняется эта работа под руководством департамента, который занимается кредитно-денежной политикой Центробанка. Этот отдел изучает экономическую ситуацию в РФ и мире, прогнозируя возможные сценарии экономического развития.
  2. Второй этап начинается за 2 недели до собрания директоров ЦБ. В это время собирается последняя статистика, данные обобщаются, согласовывается все, что касалось ранее сформулированных прогнозов.
  3. Третий этап – это запрет на публикации и заявления от сотрудников ЦБ, которые могут повлиять на тех, кто ожидает решения по ставке.

Затем совет выносит решение, с последующим пресс-релизом, где дают пояснения причин понижения или повышения ключевой ставки ЦБ РФ.

Почему происходит повышение и понижение ключевой ставки ЦБ

Чем ниже ключевая ставка ЦБ, тем доступнее для населения кредиты в коммерческих или государственных банках. Низкая процентная ставка дает населению возможность приобретать товары, которые ранее были не по карману, в том числе, недвижимость. Вы можете взять целевой или ипотечный кредит со сравнительно небольшой итоговой переплатой.

С другой стороны, низкие процентные ставки приводят к тому, что начинает расти количество кредитов на душу населения. Одновременно растет риск повышения темпа роста инфляции. В результате ухудшается состояние экономики страны, и Центробанк вынужден рассматривать повышение ключевой ставки.

В случае негативных изменений в мировой экономике или каких-то резко негативных явлениях внутри страны Центробанк вынужденно принимает решение о повышении ключевой ставки.

В периоды стабильности этот показатель постоянно корректируют, чтобы излишне высокие или низкие проценты по кредитам не стали причиной спада в экономике. Это может быть, как снижение, так и повышение, но при отсутствии проблем оно всегда незначительное.

Почему ЦБ оставил прежнюю ставку

По оценкам развития экономики РФ Центробанк принял решение не повышать ключевую ставку, которая в 2022 году с марта по апрель уже достигла пика. Темпы роста потребительской активности по факту оказались несколько ниже, чем рассчитывал регулятор. Соответственно, снизилась популярность, в том числе, ипотечных кредитов.

По прогнозам регулятора, несмотря на некоторые экономические моменты, рост инфляции в 2022 году ожидается на уровне 4%. К чему приведет дальнейшее повышение ключевой ставки ЦБ в такой ситуации, очевидно. Число потребителей банковских кредитных продуктов продолжит снижаться. В результате было принято решение о поддержке банковского сектора, для чего пока что ставку оставили как есть. Но ЦБ не исключил, что возможно незначительное снижение размера ключевой ставки во 2-3 квартале 2022 года.

Для покупателей недвижимости это означает, что в текущем году предложения по ипотечным программам, скорей всего, останутся стабильными. Резких изменений не ожидается. Но вполне возможны дополнительные акции или небольшие скидки во втором полугодии, если ключевая ставка все же будет снижена.

Курс на понижение: Центробанк установил ключевую ставку на уровне 9,25%

Центробанк отмечает восстановление экономической активности в России и снижение инфляционных рисков. Так, годовая инфляция приближается к цели финансовых властей на уровне 4%. На 24 апреля этот показатель составил 4,2—4,3%.

«Существенный вклад в замедление инфляции внесло укрепление рубля на фоне относительно высоких цен на нефть, а также сохранения интересов внешних инвесторов к вложениям в российские активы», — говорится в официальном сообщении Центробанка, опубликованном по итогам заседания совета директоров 28 апреля.

Банк России продолжит проведение умеренно жёсткой денежно-кредитной политики для устойчивого замедления инфляции и поддержания склонности россиян к сбережениям, говорится в материалах ЦБ. При этом регулятор придерживается сдержанной риторики (именно тональности заявления больше всего ожидали участники рынка) и прогнозирует четырёхпроцентную инфляцию в 2022 году. Этот уровень будет поддерживаться и в 2022—2022 годах.

Решение Центробанка снизить ставку с 9,75% до 9,25% не стало сюрпризом для участников рынка. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина дала повод надеяться на оптимистичный итог заседания совета директоров. Она заявила 20 апреля, что ЦБ допускает возможность снижения ключевой ставки на 0,25 или 0,5 процентных пункта 28 апреля.

Ранее Эльвира Набиуллина подчёркивала, что регулятор будет сохранять умеренно жёсткую денежно-кредитную политику для достижения инфляции на уровне 4%. При этом она не исключила снижения ключевой ставки во втором квартале этого года, но при условии сохранения позитивных тенденций в экономике.

На прошлом заседании совета директоров Центробанка (состоялось 24 марта. — RT) регулятор снизил ключевую ставку на 0,25 процентных пункта — с 10% до 9,75% годовых из-за замедления инфляции и восстановления экономической активности.

«На сегодняшний день данные по недельной инфляции продемонстрировали стабилизацию показателя на уровне 4,2%. Однако это действительно низкий уровень, который близок к четырёхпроцентному таргету ЦБ. Я не думаю, что будет какой-то краткосрочный эффект от снижения ставки. Решение ЦБ — это продолжение цикла смягчения денежно-кредитной политики, который сейчас сформирован и очевиден на рынке», — прокомментировал RT начальник управления исследования рынка инвестиционного блока банка «Открытие» Дмитрий Харлампиев.

Снижение ключевой ставки ЦБ постепенно выведет рубль к равновесному курсу, сообщил накануне вице-премьер Аркадий Дворкович.

«Насчёт того, надо ли что-то делать для ослабления курса рубля, то я думаю, что ЦБ и экономический блок правительства в любом случае этим вопросом занимается. Во-вторых, ситуация будет выправляться по мере того, как Центробанк будет принимать решение по снижению ключевой ставки. Думаю, что курс будет находить равновесие постепенно при снижении ключевой ставки», — цитирует ТАСС Аркадия Дворковича.

Впрочем, бизнес ждёт от Центробанка большего. Неопределённость в экономической ситуации и падение доходности — основные проблемы, с которыми сталкивается российский бизнес, рассказал в интервью RT бизнес-омбудсмен Борис Титов. «Властям необходимо задуматься над новыми инструментами денежно-кредитной политики, чтобы предоставить бизнесу возможность кредитоваться под низкие ставки», — утверждает он.

Ставка ЦБ и влияние на рубль и экономику

Бизнес-омбудсмен подчёркивает, что даже понижение ставки на один процентный пункт недостаточно для развития предпринимательства. «Это всё равно в два раза больше, чем реальная инфляция», — утверждает Борис Титов.

Повышение ключевой ставки и курс акций

Мало кто их инвесторов задумывается о взаимосвязи процентной ставки Центробанка и ценных бумаг, за исключением облигаций. О связи ставки с облигациями написано уже немало, в том числе и у меня на блоге. Сегодня я хочу обратить внимание на то, как ключевая ставка влияет на курс акций. Понимание этой зависимости помогает прогнозировать тренды на фондовом рынке. Далее об этом подробнее.

Роль ставки в экономике

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

На динамику курса акций оказывают влияние много факторов, большая часть из которых относится к бизнесу самой компании. Ну а тот, в свою очередь, зависит от состояния отрасли и экономики в целом. Влияние ключевой ставки на экономику любой страны тоже очевидно. Она во многом определяет, будет ли на рынке спад или рост котировок. Ставки по вкладам, кредитам, пени по задолженностям – все это зависит от текущего значения ставки. Центробанк использует ее в качестве рычага, при помощи которого осуществляет контроль за инфляцией.

Чтобы поддерживать стабильность экономического роста, нужно контролировать инфляцию на оптимальном уровне. Чем она ниже, тем активнее развивается бизнес, население спокойно за свои сбережения, уменьшается риск обесценивания национальной валюты. Чтобы поддерживать финансовую стабильность, Центробанк проводит монетарную (денежно-кредитную) политику. Основным её инструментом как раз и является ключевая ставка.

7 февраля 2022 года Центробанк РФ понизил процентную ставку до минимального уровня за последние несколько лет – 6%. Меньше было в 2022 году, когда ставка опустилась до 5,5%. В марте 2022 из-за обвала рынков тренд разворачивается в обратную сторону. Это говорит о том, что влияние ставки на рынок акций носит динамический характер, то есть может менять вектор.

Центробанк определяет ставку в зависимости от экономической обстановки в стране. Именно она оказывает влияние на инфляцию и курс национальной валюты. Прежде чем принять решение об изменении ставки, составляется макроэкономический прогноз на основании текущей экономики в стране и в мире. Это одно из главных событий для инвесторов и биржевых спекулянтов, так как изменения процентной ставки влекут за собой волатильность на фондовых и валютном рынках.

Уровень безработицы как экономический индикатор

Экономист назвал причины и последствия повышения ключевой ставки ЦБ

О чём говорит инвестору уровень безработицы

Влияние ключевой ставки на финансовую систему

Как изменение ключевой ставки может воздействовать на инвестиции и трейдинг? Прежде чем ответить на вопрос, сформулируем некоторые закономерности:

  • При низкой ставке деньги дешевеют. Это увеличивает покупательскую способность населения и привлекательность кредитов. Экономика растёт быстрее.
  • Слишком дешевые деньги приводят к росту инфляции. Денег в экономике становится много, спрос превышает предложение.
  • Центробанк, чтобы контролировать этот процесс и сдерживать инфляцию, увеличивает процентную ставку. Растут риски замедления экономики, зато инфляция уже не так опасна.
  • При низком уровне процентной ставки иностранная валюта становится привлекательной для покупок со стороны биржевых спекулянтов. Рубль уже не так интересен, наблюдается его переизбыток. Что делает ЦБ? Повышает ставку, чтобы снова повысить привлекательность национальной валюты.

Раз у населения и у бизнеса все так хорошо при низкой процентной ставке, то почему бы не опустить ее до минимума? В этом случае происходит обратное:

  • падение курса национальной валюты;
  • экономика неспособна переварить большой объем дешевых денег;
  • повышается стоимость товаров.

Как изменение ключевой ставки влияет на курс акций

Поняв общее воздействие колебаний ключевой ставки на экономику, пора перейти к более узкой ее составляющей – фондовому рынку.

Не зря в первую очередь при изменении ставки ЦБ мы говорим про облигации: причина в тесной взаимосвязи. Государство и компании выпускают ценные бумаги с купоном выше ключевой ставки. При ее понижении облигации, которые торгуются на рынке, начинают расти, а доходность снижается до новых рыночных значений. А все из-за их повышенного купона, который рассчитывается по первоначальной ставке, которая была до снижения. При росте ключевой ставки старые облигации падают в цене, так как новые, выпущенные при таких изменениях в монетарной политике, принесут больше дохода их владельцам.

Изменения в монетарной политике оказывает влияние и на котировки акций. Иногда даже довольно заметно. Поэтому опытному инвестору помимо отчетности компаний стоит отслеживать еще и решения Центробанков по ставке:

К чему приведет самое резкое повышение ключевой ставки ЦБ с 2014 года?

  • Когда ключевая ставка падает, акции в общем случае растут в цене;

К чему приведёт очередное активное снижение ключевой ставки ЦБ РФ?

Классы активов: что они значат для диверсификации портфеля

Какие классы активов бывают в природе

При росте ставки котировки ценных бумаг получают импульс к снижению.

Это происходит потому, что при снижении ставки на рынке появляется больше доступной ликвидности. Это стимулирует вкладывать средства в акции, которые относятся к рисковым активам и могут принести гораздо больший доход, чем те же облигации или банковские вклады. Именно это и становится причиной повышенного спроса на акции. При этом стоит учитывать, что любые изменения в монетарной политике влияют на рынок акций в целом, а не на активы какой-то определенной компании. Но понимание этого механизма поможет отследить общий тренд на рынке и успеть учесть его при планировании сделок.

Ключевая ставка: как это работает? | Yango инвестиции

Котировки акций не будут расти бесконечно на волне снижения ставки. С большой вероятностью это создаст угрозу пузыря на рынке. В этом случае обычно вступают в силу меры Центробанка с целью взять ситуацию под контроль. Тогда он снова повысит базовую ставку, чтобы охладить пыл инвесторов, снизить их аппетит к риску.

Что такое ключевая ставка Центробанка?

Цель регулятора — стабильный рост экономики, по возможности без скачкообразных всплесков и разгона инфляции. Преследую эту цель, ЦБ готов иногда пожертвовать ростом фондовых индексов.

В обратной ситуации, при угрозе экономического спада, ЦБ сознательно опускает ставку, чтобы мотивировать инвесторов вкладывать средства в акции, которые при повышенном спросе начнут расти. Таким образом, экономика всей страны может развернуться к росту вслед за рынком акций. Так было в 2008 году, когда многие страны понизили ставку до нуля. В некоторых из них (Европа, Япония) до сих пор действует отрицательная процентная ставка.

Когда понижаются ставки, вступает в силу следующие закономерности:

  • компании начинают охотнее брать кредиты, которые становятся доступнее при низких процентах;
  • это позволяет приобретать новое оборудование, нанимать рабочую силу, расширять производство, чтобы добиться большей прибыли в будущем;
  • растет экономическая активность, поскольку компании производят больше товаров;
  • люди покупают активнее, поэтому нужно наращивать производство и выпускать больше продукции;
  • в результате акции компании становятся привлекательнее по мультипликаторам и растут в цене.

ЦБ повысил ставку: что делать и чего точно не делать? // Наталья Смирнова

Мошенники в сфере обучения финансовой грамотности

Троянское обучение: как сегодня разводят инвесторов

Когда описанные процессы набирают обороты, возникает риск перепроизводства. Или вмешивается внешняя сила, как это случилось в 2022 году из-за эпидемии коронавируса. Центробанк снова повышает ключевую ставку, начинает падать экономическая активность предприятий, они меньше берут кредитов на развитие. Это, в свою очередь, приводит к снижению темпов развития компаний, снижаются их выручка и прибыль. Результат – акции падают в цене.

Заключение

Подведем итоги. Изменение ключевой ставки хоть и косвенно, но ощутимо влияет на рынок акций. Знание этих закономерностей не гарантирует точный прогноз по бумагам отдельных эмитентов, но позволяет заранее предусмотреть тенденции, вовремя увидеть риски и открывающиеся возможности.

А как вы оцениваете влияние монетарной политикой ФРС и ЦБ РФ на стоимость акций?

Честные Форекс брокеры этого года:
Оцените статью
Сайт любителей Форекса