ЦБ РФ ПОНИЗЯТ ЛИ СТАВКУ

Лучшие Форекс брокеры 2021:
Читайте в этой статье:

Снизит ли ЦБ РФ ключевую ставку в I квартале 2022 года

«Я считаю, что ключевая ставка находится на экстремально высоком уровне и ее надо снижать в течение первого квартала 2022 года», — сказал в интервью журналистам министр экономического развития России Алексей Улюкаев.

Напомним, что он, до своего прихода в Минэкономразвития в июне 2022 года, с апреля 2004 года по июнь 2022 года занимал должность первого зампреда ЦБ и курировал денежно-кредитную политику. По мнению министра, в течение квартала у банков еще есть возможность поддерживать прежние или близкие к ним ставки по кредитам.

Правда, у руководства Центробанка свое мнение по поводу того, что нужно делать с ключевой ставкой. Напомним, что она была введена в сентябре 2022 года и до начала марта 2022 года оставалась неизменной — 5,5%. Затем 3 марта 2022 года она была повышена на 1,5 п.п. И после этого она начала регулярно повышаться. Сначала, в среднем, на 1–1,5 п.п. каждый раз. Пока в ночь с 15 на 16 декабря 2022 года не был поставлен рекорд — 6,5 п.п. Рынок ждал очередного повышения ключевой ставки, но, во-первых, не так скоро. Напомним, что 12 декабря 2022 года ключевая ставка была повышена на 1 п.п.. А, во-вторых, явно не на 6,5 п.п. Тем самым Банку России удалось неприятно удивить финансовый рынок.

Так же нужно учитывать тот факт, что в перечне «мер по поддержанию устойчивости финансового рынка», которые ЦБ РФ объявил вечером 17 декабря 2022 года, не было сообщения о снижение ключевой ставки в ближайшие месяцы. Да и заместитель председателя ЦБ Василий Поздышев рассказывая о мерах, которые регулятор предпримет для поддержки финансового сектора, не говорил о возможности снижения ключевой ставки.

Заявление о том, что «у банков еще есть возможность поддерживать прежние» ставки по кредитам тоже звучит, мягко говоря, странно. Алексей Улюкаев не объяснил, откуда у большинства кредитных организаций могут появиться такие возможности. Если они сейчас фондируются за счет ЦБ РФ и вкладов населения. Ставки по тем и другим пассивам в декабре выросли. На рынке МБК деньги так же дорожают. Рынок внешних заимствований, в первую очередь Европа, для банков, в силу известных причин, недоступен.

Да и Сбербанк объявил о своих планах по повышению ставок по уже выданным по уже выданным кредитам корпоративным клиентам на 3–4 п.п.. «Повышение ключевой ставки ЦБ до 17%, которое произошло 16 декабря, не является первым в 2022 году. Она менялась на протяжении всего года. И если мы никогда не пересматривали ставки по действующим договорам, то сегодня ситуация изменилась, и по действующим договорам ставки в два раза ниже, чем ставка ЦБ», — сообщил журналистам председатель Сибирского банка Сбербанка Кирилл Брель.

Рейтинг Форекс брокеров:

Он пояснил, что среди корпоративных клиентов Сбербанка достаточно много тех, кто получил кредит под 9–10% годовых, и банк «фактически работает себе в убыток». Ставки таким клиентам планируется повысить на 3–4 п. п., причем, подчеркнул Кирилл Брель, они в любом случае будут ниже, чем ключевая ставка Центробанка.

Понизят ли ключевую ставку: прогнозы аналитиков

Максим Петроневич, старший экономист банка «Открытие»:

— 0,25 п. п.

— На предстоящем 7 февраля заседании Совет директоров Банка России с высокой вероятностью продолжит снижение ключевой ставки. С учетом негативной внешней конъюнктуры на сырьевых и валютных рынках шаг снижения будет минимальным — на уровне 25 б. п. В то же время, наблюдаемая с момента предыдущего заседания 13 декабря 2022 г. динамика основных показателей экономики России, обосновывает необходимость снижения уровня ставок в экономике.

ЦБ РФ планирует повыше ключевой ставки. В чём плюсы?

Денис Порывай, аналитик Райффайзенбанка:

Без изменений

— На ближайшем заседании, по нашим оценкам, ЦБ РФ не станет снижать ставку (и динамика сезонно-сглаженной месячной инфляции и всплеск волатильности на валютном рынке указывают именно на такое решение).

Игорь Кошмин, заместитель председателя правления банка «Нейва»:

— 0,25 п. п.

— Есть высокие шансы на снижение ключевой ставки 7 февраля на 25 б. п. на фоне замедления инфляции и снижения инфляционных ожиданий. В то же время Банк России может взять паузу в снижении для оценки влияния «вирусной» истории на динамику инфляции. Прогнозирую скорее минус 0,25, чем без изменений.

ЦБ РФ неожиданно повысил ставку впервые с 2018 года – Россия 24 ​

Александр Исаков, главный экономист ВТБ Капитал по России и СНГ:

-0,25 п. п.

— Пока что мы склонны считать, что текущая ситуация свидетельствует в пользу снижения ключевой ставки на 25 бп при сохранении без изменений ориентира ее дальнейшей траектории.

Мы видим три основных аргумента в пользу смягчения денежно-кредитной политики по итогам предстоящего заседания: 1) статистика ИПЦ (индекса потребительских цен) указывает на то, что потребительские цены не отреагировали на смягчение, предпринятое с июня 2022 года, и месячная инфляция в 0,4% за январь будет означать, что с учетом корректировки на сезонность месячный рост цен окажется близким к нулевому; 2) инфляционные ожидания корпоративного сектора и потребителей в январе продолжили снижаться, что отражает их дальнейшее заякоривание, а также ограниченное давление на ИПЦ; и 3) рынок инструментов с фиксированной доходностью США указывает на ожидания замедления роста мировой и национальной экономики и смягчение монетарной политики, что означало бы и потребность в смягчении денежно-кредитной политики Банка России.

Два момента, которые будет учитывать Совет директоров ЦБ — это неопределенность в отношении эффекта от недавних инициатив по расширению социальных программ и наблюдаемое в последнее время ослабление рубля. Однако на данном этапе воздействие обоих факторов на уровень инфляции выглядит умеренным (исходя из оценки чувствительности ИПЦ самим Центробанком), а рост расходов и ослабление рубля по сравнению с декабрем 2022 года, скорее всего, уже заложены в базовом прогнозе Банка России.

Ключевая ставка ЦБ РФ

Светлана Ковалева, руководитель Абсолют Банка в Екатеринбурге:

— 0,25 п. п.

— Ожидаем снижения ставки на 0,25%. Основной фактор, которым будет руководствоваться ЦБ, — это снижение уровня инфляции.

Снижение ставки ЦБ, мрачные прогнозы Рэя Далио и реформа ИИС / Новости

Наталия Орлова, руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-Банка:

— 0,25 п. п.

— Хотя рубль — одна из трех валют, пострадавших особенно сильно в январе (ослаб на 2,5%), курс рубля все равно еще не вернулся к значениям ноября-октября 2022 года. Бюджетное правило эффективно снижает чувствительность курса рубля к текущим ценам на нефть. Ухудшение капитального счета, конечно, является возможным риском, однако на поведение инвесторов значительно повлияли опасения из-за введения санкций, и переключение с сильно политизированной повестки на экономические риски вряд ли может ухудшить их восприятие российского рынка и, следовательно, рубля. В итоге мы не видим угроз инфляционному ориентиру ЦБ (4%) в 2022 году и по-прежнему рассматриваем понижение ставки на 25 б. п. на заседании 7 февраля в качестве базового сценария.

Владимир Зотов, операционный директор казначейства УБРиР:

Без изменений

— В настоящее время ключевая ставка находится на уровне 6,25% и с высокой долей вероятности в ближайшее время она не изменится. Ранее регулятор 5 раз подряд снижал ключевую ставку, и в декабрьской риторике Центробанка звучало, что регулятор будет внимательно наблюдать за развитием ситуации на рынках. Пока ситуация на рынках такова, что однозначных сигналов для снижения ключевой ставки нет.

Евгений Кошелев, главный аналитик Росбанка:

— 0,25 п. п.

— В моменте преобладает устойчивый тренд на замедление инфляции. Отчасти это связано с разовыми факторами (должны быть проигнорированы Банком России), отчасти со структурными (трудно оцениваются, но в условиях медленного роста экономики, на наш взгляд, начинают набирать вес). В дополнение текущие уровни инфляции, вероятно, опустились ниже прогноза Банка России и, таким образом, открыли новые возможности для действий. Турбулентность на внешних рынках пока не создала угроз внутренним финансовым и ценовым условиям.

Мы полагаем, что у Банка России появится дополнительная возможность снизить ставку до 5.75% в апреле. После чего до конца года регулятор займет выжидательную позицию.

Центральный банк России понизит ключевую ставку

Рейтинг Форекс платформ:

ЦБ может понизить ставку через неделю. Что это значит для инвестора

Совет директоров Банка России 24 апреля проведет заседание, на котором рассмотрит возможность смягчения денежно-кредитной политики, сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

ЦБ понизил ключевую ставку! Что теперь будет и куда нести деньги?

По ее словам, ЦБ рассмотрит как снижение ставки, так и ее повышение. Но второй вариант маловероятен. А в пользу снижения говорит низкий уровень инфляции. Сейчас она составляет 2,9% — существенно ниже целевого уровня в 4%. Глава Центробанка рассказала, что на неделе с 7 по 13 апреля потребительские цены выросли в меньшей степени, чем за предыдущие три недели — всего на 0,2%.

«Стабилизация или даже некоторое снижение недельных цифр инфляции говорит о том, что краткосрочный проинфляционный импульс, связанный с ослаблением валютного курса и всплеском потребительского спроса, в середине марта постепенно угасает», — сказала она.

В последний раз регулятор менял ключевую процентную ставку 13 декабря 2022 года. Тогда совет директоров принял решение понизить ее на 0,25% — с 6,25% до 6%. На двух последующих заседаниях показатель оставался без изменений.

Почему не сыграла ставка Центробанка?

Сейчас из 16 респондентов, опрошенных Bloomberg, шестеро человек считают, что ставку снизят до 5,5%, двое — до 5,75% и восемь полагают, что регулятор сохранит ее на том же уровне.

«Занятно, что прогнозы снижения ставки дают преимущественно представители иностранных банков и аналитических компаний, что укладывается в общую логику действия других ЦБ в мире, — прокомментировал прогнозы главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой. — Но своими действиями ЦБ приучил многих к осторожности, и наличие возможности для снижения ставки еще не гарантирует того, что ставка действительно будет понижена».

Что думают эксперты

До заявления Эльвиры Набиуллиной большинство экспертов ожидали снижения ставки не ранее июня. «Слова главы ЦБ стоит воспринимать как максимально четкий сигнал в пользу снижения ставки», — считает начальник отдела экспертов по фондовому рынку компании «БКС Брокер» Василий Карпунин. Вопрос в том, будет ли снижение на 0,25% или регулятор решится сразу на шаг в 0,5%.

В апреле потребительский ажиотаж заметно упал. Ожидается, что такая ситуация сохранится. Это позволяет не обращать внимания на локальный всплеск инфляции, а также на рост инфляционных ожиданий у населения, отметил Карпунин. По мнению эксперта, скорее всего, будет принято решение снизить ставку на 0,25%.

«Вероятнее всего, ключевая ставка будет оставлена без изменения или незначительно понижена, — полагает аналитик инвестиционной компании «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. — Давление на рубль постепенно слабеет. На это указывают как данные платежного баланса за первый квартал, так и другие индикаторы: ставки денежного рынка, недельные темпы инфляции, стабилизация российской валюты».

Если ставку понизят

Рынок как раз сейчас закладывает сценарий снижения ставки в курс облигаций, которые растут в цене. Так что через неделю, 24 апреля, решение ЦБ вряд ли вызовет какое-то оживление на рынках, полагает управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко.

«Гораздо важнее для них будут прогнозы дальнейших шагов. Мягкая денежно-кредитная политика — это зачастую хорошо для акций и плохо для валюты. Но если инвесторы будут уверены, что это подстегнет восстановление экономики, то вернется интерес к рублю и позволит выкупить недавний провал рынка», — спрогнозировал он.

ЦБ РФ оставил ставку без изменений

Для рынка акций снижение ставки — однозначный плюс. Но акции обычно реагируют с запозданием. Это создает возможность добирать акции в портфель, порекомендовал Карпунин.

Для рубля смягчение денежно-кредитной политики — скорее негативный фактор. «Так что риторика ЦБ в первую очередь положительна для акций экспортеров с относительно высокими дивидендами, например для «Норникеля». Акции ориентированных на внутренний рынок компаний с высокой дивидендной доходностью также получают фактор поддержки (телекоммуникации, энергетика)», — уточнил эксперт.

Понизит ли ЦБ РФ ключевую ставку? Новости экономики и финансов на неделю с 20.07 по 26.07.2020

Если экономика будет развиваться по оптимистичному сценарию, а волна аппетита к риску на рынках сохранится, понижение ставки может быть оправданно, полагает Евгений Миронюк.

«При прочих равных это вызовет оптимизм на фондовом рынке, индекс Мосбиржи предпримет попытку закрепиться выше 2700 пунктов, но потенциально ослабит рубль. В случае волатильности на рынке нефти, девальвация может усилиться и курс — перейти в диапазон ₽75–80 за доллар. При этом краткосрочная реакция в рубле может быть и позитивной с незначительным укреплением национальной валюты», — сказал эксперт.

Если ставку сохранят

Сохранение ставки — умеренно-негативный сценарий для акций, ведь другие регуляторы смягчают монетарную политику. Такая мера идет вразрез с политикой других центробанков. Это может стать позитивом для рубля в случае сохранения интереса к высодоходным активам, считает Алексей Кириенко.

Геноцид ЦБ РФ! Почему ЦБ снижает ключевую ставку?

Если ставку повысят

Все эксперты считают маловероятным повышение ставки. «Сценарий с повышением ставки сейчас не рассматривается, — отрезал Василий Карпунин. — Причин для такого действия регулятора нет и за одну неделю не появится. Это было бы крайне негативно как для длинных ОФЗ, так и для рынка акций в целом».

Повышение ставки будет свидетельством, что банковскую систему России следует защищать от оттока капитала, несмотря на то что это губительно для экономики и противоречит тому, что делают все крупные ЦБ в мире.

Возможно, это вызовет импульсивные покупки рубля, но в итоге обернется распродажей гособлигаций и сделает их выпуск более затратным для Минфина. Кроме того, это надавит на курс акций на фондовом рынке и на деловую активность в стране в целом, заключил Кириенко.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.

ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 15%

Соответствующая информация содержится в сообщении регулятора. Сегодняшнее решение стало неожиданностью для аналитиков. Однако как ранее заявляла глава Центробанка Эльвира Набиуллина, Банк России будет готов снизить ключевую ставку при формировании устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий. Совет директоров ЦБ планирует провести следующее заседание по ключевой ставке 13 марта.

Фото: Геннадий Черкасов

Свое решение регулятор объяснил изменением баланса рисков: если в декабре превалировали угрозы инфляции, то теперь они отошли на второй план, уступив место проблемам охлаждения экономики, которая не может расти в условиях повышенных кредитных ставок.

16 декабря Центробанк повысил ключевую ставку с 10,5 до 17 процентов. В тот же день в ходе торгов на Московской бирже евро пробил отметку 100 рублей, доллар — 80.

Сегодняшнее решение стало неожиданностью для аналитиков — подавляющее большинство как российских, так и зарубежных экспертов не ожидали изменения денежно-кредитной политики как минимум до лета, следует из консенсус-прогноза агентства Bloomberg и данных finanz.ru .

Предыдущее решение ЦБ по ставке также стало абсолютной неожиданностью для рынка — 15 декабря на ночном заседании Банк России увеличил ставку с 10,5% до 17% в попытке сдержать обвал курса рубля.

Ставку ЦБ РФ поднял до 5%, что дальше?

На следующий день рубль показал рекордное падение за 15 лет и достиг исторических минимумов на отметках 80 рублей за доллар и более 100 рублей за евро.

Инфляция по итогам 2022 года составила 11,4%, базовая инфляция — 11,2%. При этом в декабре 2022 года темп прироста потребительских цен за месяц составил 2,6% на фоне значительного ослабления рубля, роста инфляционных ожиданий и повышенного потребительского спроса на непродовольственные товары.

По состоянию на 26 января годовой темп прироста потребительских цен составил 13,1%, отмечают эксперты Центробанка.

По оценке Банка России, в январе 2022 года темп прироста потребительских цен за месяц несколько снизится, однако годовая инфляция продолжит расти и достигнет пика по II квартале 2022 года.

Принятое 15 декабря 2022 года Банком России решение о резком повышении ключевой ставки привело к стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий в той мере, в какой и рассчитывал Банк России. Наблюдаемый всплеск инфляции вызван ускоренной подстройкой цен к произошедшему ослаблению рубля и носит ограниченный во времени характер.

По прогнозу Банка России, темп прироста потребительских цен снизится до уровня ниже 10% в январе 2022 года.

По мнению банкиров, произошедшее ослабление рубля продолжит оказывать влияние на цены товаров и услуг. В связи с этим возможно увеличение годовой инфляции в ближайшие месяцы. Однако по мере постепенной подстройки экономики к изменившимся внешним условиям и исчерпания влияния курсовой динамики на цены прогнозируется снижение инфляции и инфляционных ожиданий.

Замедлению роста потребительских цен будет способствовать низкий агрегированный (укрупнение показателей) спрос при сохранении совокупного выпуска товаров и услуг ниже потенциального уровня, а также умеренно жесткая политика бюджетных расходов.

Ключевая ставка является важным инструментом денежно-кредитной политики и устанавливается Центральным банком Российской Федерации в целях оказания воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, поясняет banki.ru . По существу, это ставка, по которой Банк России кредитует коммерческие банки.

Тем временем в США два дня назад Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) по итогам очередного заседания вновь сохранил базовую процентную ставку рефинансирования на рекордно низком уровне 0-0,25% годовых.

Насколько Центробанк России понизит ставку?

0-0,25% — это значит, что деньги в экономику в США фактически вбрасываются бесплатно. Кроме того, ФРС в последние два-три года скупал и государственные облигации. Это обеспечило вброс в американскую и мировую экономику ничем не обеспеченных американских денежных знаков.

Учитывая глобальное лидерство американской экономики, все это стало демонстрировать темпы роста в 2-3% в год. Инфляция в Штатах упала практически до 0%.

Аналитики: Повышение ключевой ставки ЦБ до 17% годовых призвано укрепить рубль

Повышение ключевой ставки Центробанком до 17% годовых — оправданная мера, направленная на поддержание национальной валюты. Такое мнение в интервью RT выразил старший аналитик ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Виктор Марков.

Напомним, в ночь на 16 декабря совет директоров Банка России повысил ключевую ставку с 10,5% до 17,0% годовых. Данная величина влияет на уровень процентных ставок по кредитам в экономике. Последний раз ставка повышалась 11 декабря. За этот год ЦБ повышает ключевую ставку уже в шестой раз.

Почему ЦБ РФ в пятницу не понизит ключевую ставку.

По словам Маркова, данное решение регулятора, скорее всего, было консолидированным, то есть, принималось Центробанком не в одиночку. «Плюс такой меры в том, что она «остужает» валютный рынок, особенно в условиях вчерашнего резкого падения рубля, которое вызвало панику на рынке. Что касается минусов, то это замедлит темпы экономического развития. Чем выше ставка, тем дороже кредиты, а дорожающие кредиты будут тормозить развитие бизнеса», — отметил Марков.

Он также выразил мнение, что благодаря повышению ключевой ставки рубль по отношению к двум главным мировым валютам будет крепнуть. Вместе с тем сейчас трудно сказать, насколько быстро это произойдёт, добавил он.

В свою очередь, финансовый аналитик, управляющий активами компании «Спектр Инвест» Андрей Есин назвал решение ЦБ достаточно ожидаемым, адекватным шагом. По его словам, показатель в 17% должен сбить панику на рынке, что, возможно, приведёт к некоторому росту курса рубля к доллару и евро. Вместе с тем, сказал Есин, эта мера направлена больше на успокоение рынка, чем на поддержку бизнеса, так как дорожающие кредиты не способствуют его развитию.

«Возможно, при улучшении ситуации в последующем они (руководители Банка России. — RT) понизят ставку», — заметил эксперт.

Честные Форекс брокеры этого года:
Оцените статью
Сайт любителей Форекса