ЧТО ПРОИСХОДИТ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

Лучшие Форекс брокеры 2021:
Читайте в этой статье:

Что происходит на финансовом рынке Казахстана

Об этом в пятницу, 26 февраля, рассказали в Национальном банке РК

Инфляция и инфляционные ожидания

По данным Бюро национальной статистики Агентства по стратегическому планированию и реформам РК, в январе 2022 инфляция составила 0,6% (в январе 2022 – 0,7%).

Годовая инфляция сложилась на уровне 7,4% (в декабре 2022 – 7,5%). В структуре инфляции цены на продовольственные товары в годовом выражении повысились на 11,4%, непродовольственные товары – на 5,3%, платные услуги – на 4,1%.

В январе 2022 количественная оценка ожидаемой через год инфляции по результатам опроса населения составила 6,7%.

Международные резервы и денежные агрегаты

Валовые международные резервы Национального банка за январь 2022 года, по предварительным данным, снизились незначительно – на 0,1% и составили $35,6 млрд.

Рост активов в свободно конвертируемой валюте в результате притока средств от займа Азиатского банка развития был нивелирован выплатой внешнего долга и снижением средств банков второго уровня на счетах в Национальном банке.

Рейтинг Форекс брокеров:

Передача пенсионных в доверительное управление: есть лимиты

Международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте ($57,7 млрд), по предварительным данным, на конец января 2022 года составили $93,3 млрд.

Денежная база в январе 2022 сжалась на 6,2% и составила 9173,8 млрд тенге. Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном банке, сжалась на 3,3%, до 4919,8 млрд тенге.

Денежная масса за январь 2022 увеличилась на 1,9% и составила 25 392,0 млрд тенге, наличные деньги в обращении снизились на 4,0%, до 2 716,3 млрд тенге.

Операции Национального банка в области денежно-кредитной политики

25 января 2022 Национальный банк принял решение сохранить базовую ставку на уровне 9,0% годовых с процентным коридором +/- 1,0 п.п.

Индикатор TONIA, который является таргетируемой (целевой) ставкой при проведении операций денежно-кредитной политики на денежном рынке, в январе 2022 формировался внутри процентного коридора. В январе 2022 средневзвешенное значение TONIA составило 8,23% годовых (в декабре 2022 – 8,40%).

Инструменты денежно-кредитной политики

Рейтинг Форекс платформ:

На конец января 2022 отрицательное сальдо операций Национального банка (открытая позиция Национального банка) на денежном рынке составило 4,6 трлн тенге.

Объем открытой позиции Национального банка по операциям прямое репо составил 99,8 млрд тенге.

Льготы для МСБ: как предприниматели будут отчислять налоги

Объем банковских депозитов в Национальном банке составил 258,2 млрд тенге. Объем ликвидности, изымаемый посредством депозитных аукционов, составил 985,8 млрд тенге.

Объем краткосрочных нот в обращении на конец января 2022 года составил 3 274,7 млрд тенге, увеличившись за месяц на 11,9%.

В январе 2022 было проведено 5 аукционов на общую сумму 1 735,1 млрд тенге, в том числе 3 аукциона по размещению 1-месячных нот на сумму 1 172,6 млрд тенге (средневзвешенная доходность – 9,01%), 1 аукцион по 3-месячным нотам на сумму 462,5 млрд тенге (доходность – 9,48%), 1 аукцион по полугодовым нотам на сумму 100,0 млрд тенге (доходность – 9,63%).

Объем погашения краткосрочных нот Национального банка за январь 2022 составил 1 428,1 млрд тенге.

Государственные ценные бумаги Министерства финансов РК

В январе 2022 Министерство финансов РК осуществило размещение долгосрочных (МЕУКАМ) государственных ценных бумаг на сумму 274,3 млрд тенге. Всего в январе было размещено 10 выпусков облигаций, на которых были размещены государственные ценные бумаги со сроками до погашения от 1 до 12,2 лет. Средневзвешенная доходность по ним составила от 9,41% до 10,40% годовых.

Объем ценных бумаг Министерства финансов РК в обращении в январе 2022 увеличился на 2,9% и составил 9 751,6 млрд тенге.

Карточные переводы: правительство хочет заставить бизнес платить налоги

На конец января 2022 кривая доходности на фоне снижения доходностей по государственным ценным бумагам от 1 года демонстрировала снижение по сравнению с уровнем на конец декабря 2022. Доходность по краткосрочным выросла по сравнению с началом отчетного периода.

Валютный рынок

В январе 2022 биржевой обменный курс тенге изменялся в диапазоне 418,46 – 424,21 тенге за доллар. На конец января 2022 биржевой курс тенге к доллару США составил 424,21 тенге за доллар, ослабев за месяц на 0,8%.

Общий объем операций по валютной паре тенге – доллар США за месяц составил $11,0 млрд, в том числе объем биржевых торгов на Казахстанской фондовой бирже – $2,2 млрд, объем операций на внебиржевом валютном рынке – $8,8 млрд. В общем объеме операций на внебиржевом рынке доля одного дочернего банка составила 71,7%, или $6,3 млрд (в декабре 2022 – 65,7%, или $6,7 млрд), что было связано с хеджированием им собственного капитала от валютных рисков. Данные операции проводятся внутри банковской группы и не влияют на соотношение спроса или предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

Высокая инфляция ограничивает маневр по снижению базовой ставки — эксперты

В январе 2022 население купило на нетто-основе наличную иностранную валюту на сумму, эквивалентную 209,3 млрд тенге. По сравнению с предыдущим месяцем данные расходы снизились на 23,7% (в декабре 2022 – 274,3 млрд тенге), в сравнении с аналогичным периодом 2022 (163,4 млрд тенге) объем нетто-покупок вырос на 28,1%. Основной объем расходов был направлен на покупку долларов – 64,3%, или 134,5 млрд тенге, российских рублей – 24,0%, или 50,2 млрд тенге, евро – 11,7%, или 24,5 млрд тенге. В разбивке по видам валют расходы на покупку долларов за месяц сократились на 33,3% (рост на 28,4% г/г), на покупку российских рублей – на 5,2% (рост в 1,5 раз г/г). Расходы населения на покупку евро, напротив, возросли на 27,7% (рост на 4,9% г/г).

Депозитный рынок

Объем депозитов резидентов в депозитных организациях на конец января 2022 года составил 22 675,7 млрд тенге, увеличившись за месяц на 2,7%. Депозиты юридических лиц выросли за месяц на 5,7% до 11 944,0 млрд тенге, депозиты физических лиц снизились на 0,6% до 10 731,7 млрд тенге.

Объем депозитов в национальной валюте за месяц увеличился на 3,0%, до 14 270,9 млрд тенге, в иностранной валюте – на 2,1%, до 8 404,8 млрд тенге. Уровень долларизации на конец января 2022 составил 37,1% (в декабре 2022 – 37,3%).

Депозиты юридических лиц в национальной валюте в январе 2022 увеличились на 7,2% до 7 720,8 млрд тенге, в иностранной валюте — на 3,2%, до 4 223,2 млрд тенге (35,4% от депозитов юридических лиц).

В 2022 году в Казахстане произошла «революция безнала»

Депозиты физических лиц в тенге снизились на 1,5%, до 6550,1 млрд тенге, в иностранной валюте увеличились на 1,0%, до 4181,7 млрд тенге (39,0% от депозитов физических лиц).

Объем срочных депозитов составил 15 844,0 млрд тенге, увеличившись за месяц на 3,7%. В их структуре вклады в национальной валюте составили 10 059,2 млрд тенге, в иностранной валюте – 5 784,8 млрд тенге.

Средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным депозитам в национальной валюте небанковских юридических лиц в январе 2022 составила 7,2% (в январе 2022 года – 7,3%), по депозитам физических лиц – 9,4% (9,3%).

Кредитный рынок

Объем кредитования банками экономики на конец января 2022 составил 14 594,5 млрд тенге, уменьшившись за месяц на 0,2%. Объем кредитов юридическим лицам снизился на 1,4%, до 6 994,4 млрд тенге, физическим лицам увеличился на 1,0%, до 7 600,1 млрд тенге.

КАК заработать на фондовом рынке? 3 СПОСОБА

Объем кредитов в национальной валюте за месяц увеличился на 0,3%, до 12 760,4 млрд тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам уменьшились на 0,8%, физическим лицам увеличились на 1,0%. Объем кредитов в иностранной валюте уменьшился на 3,3%, до 1 834,2 млрд тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам уменьшились на 3,3%, физическим лицам ­– на 3,2%. Удельный вес кредитов в тенге на конец января 2022 составил 87,4% (в декабре 2022 – 87,0%).

Как платить налог с изъятых пенсионных накоплений

Объем долгосрочных кредитов за месяц увеличился на 0,1%, до 12 508,5 млрд тенге, объем краткосрочных кредитов снизился на 2,0%, до 2 086,0 млрд тенге.

Кредитование субъектов малого предпринимательства за январь 2022 увеличилось на 0,9%, до 2 538,9 млрд тенге (17,4% от общего объема кредитов экономике).

В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как промышленность (доля в общем объеме – 13,5%), торговля (11,6%), строительство (4,3%) и транспорт (3,1%).

В январе 2022 средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 11,5% (в январе 2022 – 12,1%), физическим лицам – 18,5% (19,0%).

Платежные системы

По состоянию на 1 февраля 2022 на территории РK функционируют 18 платежных систем, в том числе платежные системы Национального банка, системы денежных переводов, системы платежных карточек.

За январь 2022 через платежные системы Национального банка (Межбанковскую систему переводов денег и Систему межбанковского клиринга) было проведено 3,7 млн транзакций на сумму 55,6 трлн тенге (по сравнению с декабрем 2022 года уменьшение по количеству составило 27,2%, по сумме – 11,9%). В среднем за день через указанные платежные системы проводилось 205,7 тыс. транзакций на сумму 3,1 трлн тенге.

На 1 февраля 2022 выпуск платежных карточек в РК осуществляли 21 банк и АО «Казпочта». Общее количество эмитированных и распространенных платежных карточек составило 49,3 млн единиц. Из них в январе 2022 года 53,7% платежных карточек были использованы держателями при проведении безналичных операций и (или) операций по снятию денег.

Казахстанцы и бизнес задолжали более 21 трлн тенге

С использованием платежных карточек казахстанских эмитентов за январь 2022 проведено 356,8 млн транзакций на сумму 4,9 трлн тенге (по сравнению с декабрем 2022 количество транзакций уменьшилось на 10%, сумма – на 24%). Доля безналичных платежей в общей структуре операций с использованием платежных карточек казахстанских эмитентов составила 94,4% (рост по отношению к декабрю 1% (93,4% на 01.01.2022). Объем операции за этот же период составил 74,8% и вырос на 2% по отношению к декабрю 2022.

В январе 2022 общий объем отправленных через международные системы денежных переводов денег составил 0,2 млн переводов на сумму 58,9 млрд тенге. Снижение объема переводов денег по сравнению с декабрем 2022 составило 27,4%. Из общего объема отправленных переводов за пределы Казахстана направлено 76,2% от общего количества (0,1 млн транзакций) и 92,6% от общей суммы (54,5 млрд тенге) транзакций. По Казахстану через системы денежных переводов проведено 23,8% от общего количества (0,05 млн транзакций) и 7,4% от общей суммы (4,4 млрд тенге). Из-за рубежа через международные системы денежных переводов было получено 0,1 млн транзакций на сумму 19,6 млрд тенге.

Пенсионная система

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 февраля 2022 составили 13 105,2 млрд тенге, увеличившись за январь 2022 на 191,8 млрд тенге, или на 1,5% (по сравнению с 1 февраля 2022 увеличение на 2 207,8 млрд тенге, или на 20,3%).

За январь 2022 произошло увеличение «чистого» дохода от инвестирования пенсионных активов на 177 млрд тенге, до 5 730,2 млрд тенге, на 1 февраля 2022 (по сравнению с 1 февраля 2022 увеличение на 1 368,4 млрд тенге).

Процедуру закрытия ИП упростят

Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам (с учетом ИПС, не имеющих пенсионных накоплений) на 1 февраля 2022 составило 11,0 млн счетов.

Сумма пенсионных выплат за январь 2022 составила 73,8 млрд тенге.

Основную долю совокупного инвестиционного портфеля ЕНПФ на 1 февраля 2022 года занимают государственные ценные бумаги Республики Казахстан и негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан (43,1% и 24,8% от общего объема пенсионных активов соответственно).

Рабочий настрой: что происходит на финансовом рынке России после январских праздников

В среду, 9 января, российская валюта незначительно слабеет в ходе торгов на Московской бирже. В середине дня курс доллара США рос на 0,2%, до 67 рублей, а курс евро — на 0,2%, до 76,7 рубля.

После завершения праздничных выходных Центробанк снизил официальный курс доллара на 10 января на 2,39 рубля — до 67,07 рубля. В свою очередь, официальный курс евро был снижен на 2,55 рубля — до 76,9 рубля.

В целом с начала января рубль — после ослабления предыдущих дней — сумел заметно укрепиться по отношению к американской и европейской валютам. Напомним, что 29 декабря курс евро впервые с сентября превысил 80 рублей. При этом 3 января в начале торгов курс доллара вырос до 71,45 рубля. Ранее аналогичное значение можно было наблюдать ещё в марте 2022 года.

Постепенное восстановление позиций рубля в последние дни эксперты во многом объясняют стремительным ростом нефтяных цен. За первую торговую неделю 2022 года баррель сырья эталонной марки Brent подорожал сразу более чем на $6 и впервые с середины декабря торгуется вблизи отметки $60. Об этом свидетельствуют данные Лондонской товарно-сырьевой бирже ICE.

Как объяснила в беседе с RT аналитик ИК «Фридом Финанс» Анастасия Соснова, рост нефтяных цен связан с оптимизмом инвесторов по поводу возможного урегулирования тарифного конфликта США и КНР. Напомним, что в начале декабря на саммите G20 страны договорились о перемирии и объявили о намерении за 90 дней заключить сделку. Двусторонние переговоры стартовали 7 января в Пекине. По информации источников Bloomberg, Дональд Трамп рассчитывает как можно скорее завершить торговую войну.

Наблюдаемый рост стоимости углеводородов эксперты также связывают с позитивной статистикой в США. Согласно отчёту Американского института нефти (API), в период с 4 по 9 января запасы сырья в Соединённых Штатах сократились на 6,27 млн баррелей. Как ранее сообщили опрошенные RT аналитики, дополнительным драйвером для удорожания нефти в ближайшее время должно стать сокращение добычи странами ОПЕК+ на 1,2 млн баррелей в день.

В беседе с RT главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович подчеркнул, что поддержку российской валюте оказывает и общий наметившийся позитив на развивающихся рынках после заявлений главы ФРС. В пятницу, 4 января, руководитель американского Федрезерва Джером Пауэлл дал инвесторам сигнал о возможной паузе в повышении ставок. По его словам, в 2022 году регулятор проявит терпение и будет сохранять гибкость в определении своей монетарной политики в зависимости от рыночных условий. Об этом Пауэлл заявил в ходе ежегодного заседания Американской экономической ассоциации в Атланте.

По словам аналитиков, предполагаемая пауза в повышении базовой ставки ФРС побудила инвесторов больше вкладывать в рисковые активы. В результате одновременно с ростом мировых цен на нефть рубль начал укрепляться в первые дни торгов 2022 года.

  • Reuters

Впрочем, как объяснил Покатович, определённое давление на рубль оказывает ожидаемое возобновление покупок валюты Центробанком для Минфина в рамках бюджетного правила. Напомним, что в сентябре 2022 года ЦБ временно приостановил эти операции и намерен вернуться к ним уже 15 января.

«Некоторое ослабление рубля в среду, по нашим оценкам, происходит в диапазоне внутридневных колебаний и отчасти может быть вызвано ожиданиями инвесторов возвращения ЦБ на рынок с покупками валюты. В свою очередь, мы считаем, что возвращение регулятора к покупкам валюты будет происходить плавно и не окажет масштабного ослабляющего эффекта на курс национальной валюты», — пояснил Покатович.

Согласно оценке Сосновой, кратковременный положительный эффект на рубль произвела и новость о блокировании демократами в США законопроекта о санкциях против Ирана, Сирии и России. По сообщению Bloomberg, сенаторы от Демократической партии заявили о своём нежелании голосовать за рассмотрение документов, не связанных с преодолением шатдауна — приостановки работы американского правительства.

Вместе с тем, по мнению Сосновой, позиция Вашингтона в отношении Москвы остаётся неизменной, и инвесторы всё ещё опасаются введения ограничений против российского госдолга и банковского сектора. Этот фактор, в свою очередь, также оказывает определённое давление на рубль.

«По нашим оценкам, при стабилизации нефтяных цен вблизи $60 за баррель, умеренно-позитивном новостном фоне по американо-китайским торговым переговорам, а также ограниченном санкционном давлении на Россию со стороны Запада, курс доллара до конца января может формироваться в диапазоне 65,8—68,7 рубля, а курс евро — 74,7—78,2 рубля», — прогнозирует Покатович.

Аппетит к риску

Как отмечают опрошенные RT эксперты, положительная динамика цен на нефть и возросший интерес мировых инвесторов к рисковым активам позитивно сказались и на российском фондовом рынке. В ходе торгов 9 января индексы Мосбиржи и РТС выросли на 0,8% и достигли максимальных значений за месяц — 2410 пунктов и 1132 пункта соответственно.

Основными лидерами роста во второй половине дня стали акции «Юнипро» (2,34%), «РуссНефти» (2,23%), НЛМК (2%), Сбербанка (1,85%) и ММК (1,76%).

Вместе с тем, по словам Покатовича, более серьёзному укреплению российских фондовых котировок препятствуют новые санкционные риски. Так, члены палаты представителей конгресса США обратились к американскому Минфину с просьбой отложить снятие санкций с компаний Олега Дерипаски «РУСАЛ», En+ и «Евросибэнерго». Соответствующая резолюция представлена на сайте конгресса. В результате на открытии торгов бумаги РУСАЛа и En+ подешевели на 3,4% и 5,8% соответственно.

Напомним, что 19 декабря департамент Минфина США по контролю за иностранными активами (OFAC) сообщил, что в течение 30 дней снимет санкции с компаний Олега Дерипаски «РУСАЛ», En+ и «Евросибэнерго». Бизнесмену пришлось пойти на уступки. Согласно документу OFAC, доля предпринимателя в En+ снизится примерно с 70% до 44,95% без возможности увеличения в будущем. Сам Дерипаска сможет голосовать не более чем за 35% бумаг En+. Кроме того, теперь в совете директоров компаний половину должны составить граждане США и Великобритании. При этом персональные санкции против Дерипаски остались в силе.

Рынки падают. Фондовый рынок на грани обвала? Новости рынков

По мнению Покатовича, в ближайшее время именно санкционная риторика и глобальный интерес инвесторов к рисковым активам будут определять динамику российского рынка акций. При этом Соснова не исключает умеренного роста фондовых котировок в текущих условиях до конца месяца. На этом фоне, как полагает эксперт, в январе у индекса Мосбиржи есть шанс достигнуть отметки 2500 пунктов.

Все что сейчас происходит на финансовом рынке с обвалом нефти, курса рубля и стоимости акций вошло в абсолютно понятную и предсказуемую зону. Теперь ясно, что надо делать, чего ждать и когда начинать покупать акции и фьючерсы

Итак — все просто. Нефтяная война доведет стоимость нефти до 25$ за баррель. Ровно до такой стоимости, какую сейчас саудиты предлагают за нефть Европе.

То есть, нефть методично опустится с нынешних 30$ до 25$.

Вместе с ней будет падать все остальное, как и падало.

После пограничной черты в 25$ возможно развитие по двум сценариям. Если стороны, задействованные в нефтяной войне продолжат раздувать щеки и делать вид, что они гордые, то нефть пойдет на 15$, так как в это время совпадет и пик по коронавирусу (наименьшее потребление нефти) и тот момент (1 апреля), когда на нефтяной рынок выльются реки черной жижи.

Вот это и будет всем понятное и явное дно, когда снизу уже не постучат…

И тогда все бросятся покупать! Потому что вопрос: «А не упадет ли еще ниже?» будет уже абсолютно не в тему!

Кто дождется этого момента с кэшем на депозите — станут богатыми людьми! И по заслугам!

А по доллару с евро и по рублю — отдельная история. Центробанк пока держит курс, ну и то как держит? Доллар и евро дорожают в среднем на рубль — полтора за сутки! А это пипец! Если так пойдет дальше, то при нефти в 25$ доллар по 80 рублей, а евро по 90…

Ну а если ЦБ отпустит курс, то все за 100! Даже цифры страшно озвучивать. Вопрос тут в том, сколько ЦБ будет позволено сдерживать курс… Ведь ФНБ не бездонный…

А что происходит на финансовом рынке сейчас?

Мое обоснование тому, что сейчас происходит, более простое и четкое, чем комментарии по текущей ситуации многих аналитиков.

Рынок имеет четыре стадии — накопление, рост, распределение, падение.

На стадии накопления крупные игроки (фонды, брокерские конторы, инвестиционные компании, банки, мировая элита) активно магедонят толпу, пугая кризисом, чтобы толпа на лоях продавала акции. Т.к. фонды имеют огромные ресурсы, то для того, чтобы завести свой кэш на рынок акций, им нужен для этого большой боковик на нижних уровнях цены, т.к. они не могут за один день завести весь кэш в рынок.

В этом им помогают спекулянты, которые в боковике покупают по нижней границе и продают по верхней — в это же время фонды скупают на всех уровнях боковика, до тех пор, пока не заведут весь кэш в рынок. На втором этапе идет прорыв боковика вверх и рост — для этого фонды на 5-10% оставшегося кэша делают резкие закупки с целью разогнать акции, одновременно кидая позитивные новости. В результате происходит резкий рост. Все спекулянты-медведи отхватывают лося и попадают на стоп-лоссы.

На третьей стадии фонды устраивают длинный боковик на хаях, чтобы постепенно частями продать акции и уйти в кэш. Толпе внушают, что рынок будет расти вечно, рассказывают сказки, что рынку не дадут упасть QE, выборы в США и т.п. Эта стадия рынка закончилась неделю назад.

Это вызовет обвал акций! Финансовый кризис. Обвал рынка! Инвестиции в акции. трейдинг

На данный момент мировая элита распродала 50-90% своих спекулятивных активов, вышла в кэш, и, пользуясь коронавирусом как предлогом, запустила четвертую стадию — резкое падение рынка к привлекательным для покупки уровням (мой прогноз — в течение 2022г S&P упадет на 40-50%).

Задача крупных игроков на этой стадии — опустить рынок резко и неожиданно, чтобы толпа засела в лонгах, усреднялась на высоких уровнях цены, залезла в итоге усреднения в плечи, схватила маржинколлы. Цель — чтобы у толпы не было кэша для покупки акций по самым лоям, чтобы можно было отобрать акции по дешевке у всех, кто отхватит маржинколлы или поддастся на пропаганду того, что цена будет еще ниже.

Фондовый рынок. Анализ. доллар нефть обвал рынков инвестиции в акции санкции инвестирование трейдинг

А что говорят люди?

-Если не фиксировать убыток и торговать без плеча, то все можно пережить.

-Сейчас есть смысл понаблюдать и дождаться дна, а потом войти. За следующие 3 года (без уплаты налога) ситуация стабилизируется и будет прибыль. Помимо циклов должна работать чуйка, а голова должна оставаться холодной. Как говорит Баффет: покупайте на страхе…

-Недоучтена политическая составляющая. Политическая борьба не менее жестока чем грызня финансовых акул. Трампу не переизбраться если не будет отскока по рынку.

-Вполне разумно описал, и понятным языком для домохозяек. В кризис уйдем, в глубокий, чтобы нищеброды последние штаны оставили в залог, и всё равно ушли с рынка нагишом…

-Депрессия очень вероятный сценарий, очнитесь! Нефтегаз в России это флагман экономики, её обеспечивает огромное количество предприятий других секторов, они впадут в рецессию. Доходы населения будут падать, уменьшится внутренний спрос, упадёт ритейл, металл, ориентированный на экспорт упадёт, там все компании на карантине, такая же ситуация в банковском секторе, с учётом падения доходов. Откуда такой оптимизм?

-Нет задачи — напугать. Но, судя по всему, настоящей девальвации еще не было.

-Кстати, курс уже сегодня стартанул с 75 рублей на торгах. Но! Это я — не к тому, что «посмотрите — я прав оказался». Я пишу о том, что курс в Апреле (и далее) будет ВЫШЕ, чем сегодня-завтра и вообще в марте. Т.е. он будет гораздо выше, чем 75 или 80, который мы будем наблюдать в ближайшее время.

-Да будет девальвация будет после 22 апреля ! А потом после 9 мая запрет на продажу валюты ну и летом -осенью деноминация в 100 раз! Вообщем скучно не будет!

-Мы еще не почувствовали потери от Силы Сибири? Помилуйте, мы еще ее вообще не чувствовали. Его когда запустили? Газовики наши, да и нефтянка, слишком заигрались. Их интересы больше обращены внутрь себя, судя по их поведению. СССР был самодостаточен и особых потрясений , кроме внутренних причин (Никита Сергеевич) не ощущал. Может и России пора встряхнуться и обратить внимание и на поведение т.н. элиты, и состояние экономики. Да и поправки в Конституцию не выхолащивать. А то пшик получим, и вот тогда и увидим девальвацию.

-К апрелю доллар вырастет до 100 руб.

Саудиты сильно обиделись на Россию за ее хамство на ОПЕК и занялись обвалом российской экономики всерьез.

-Никто не может угадать. Если деньги нужны, значит можно продать доллар, а если «не горит» зачем продавать? Эксперты ставили прогноз, что доллар будет стоить 50 руб., а в результате?

Фондовый рынок упадет до мая! Обвал рынка падение рынка обвал акции инвестиции трейдинг биткойн

-Рубль в РФ это контракт на нефть. Нефть в коридор на 30-40 долл, рубль будет стоить 75-85 руб. Иначе никак.

-Согласно моей стратегии мы частями меняем доллары на рубли уводим в золотой актив и покупаем другу валюту китайский юань, боюсь что в март апрель месяцы мы увидим другой самый крупный финансовый центр, который будет создан…

Что происходит на финансовом рынке России. Главное

Падение рубля и акций банков началось еще в среду, 8 августа, на новостях, которые касаются деталей новых антироссийских санкций США. Они позволят блокировать счета и активы некоторых российских банков, среди которых Сбербанк, ВТБ, ВЭБ, Промсвязьбанк, Газпромбанк и Россельхозбанк.

Вечером 8 августа также стало известно, что США с 22 августа введут против России дополнительные санкции, связанные с отравлением бывшего сотрудника ГРУ Сергея Скрипаля и его дочери Юлии нервно-паралитическим веществом «Новичок» в британском Солсбери. Эти ограничения затронут экспорт товаров двойного назначения в Россию. В случае если Россия не предоставит властям США гарантий неприменения химического оружия и не согласится на допуск международных инспекторов, Вашингтон может ввести новые ограничения, которые могут включать, в частности, запрет на полеты «Аэрофлота» в США и отказ в банковских кредитах.

Зарубежные игроки распродают акции российских компаний и облигации федерального займа (ОФЗ). Под влиянием этих продаж рубль обновил многомесячные минимумы, а акции Сбербанка, на балансе которого много облигаций федерального займа, теряют стоимость. При обесценивании этого инструмента у Сбербанка появляется риск возникновения убытка от ценных бумаг, что в конечном итоге может привести к снижению чистой прибыли.

За месяц, прошедший после встречи Трампа и Путина в Хельсинки, сенаторы внесли в конгресс еще пять проектов, которые касаются ограничительных мер против России, в том числе проект о санкциях против Nord Stream 2, американских ИТ-фирм, способствующих цензуре в России, а также законопроект, обязывающий администрацию США исполнять санкции по «закону Магнитского».

Что касается акций АФК «Система», 7 августа стало известно о том, что Госдеп США может ввести санкции в отношении основного акционера компании — Владимира Евтушенкова. Его подозревают в «нелегальных операциях с незаконно аннексированным Крымом и в Узбекистане».

Последний раз США ввели санкции против России в апреле. Тогда ограничения коснулись российских чиновников и бизнесменов, по мнению Вашингтона, близких к Кремлю.

Что происходит на финансовом рынке Беларуси после выборов

МИНСК, 28 августа – ПраймПресс. Агентство ПраймПресс подготовило аналитический обзор «Что происходит на финансовом рынке Беларуси после выборов». В обзоре рассматривается ситуация с ликвидностью банковской системы и курсом белорусского рубля. Почему банки приостанавливают кредитование, что повлияло на рост курса доллара в Беларуси, есть ли серьезные экономические предпосылки для девальвации белорусского рубля – ответы на эти и другие вопросы в новом обзоре агентства.

Обзор поможет разобраться в текущей ситуации на финансовом рынке Республики Беларусь и принять это во внимание для планирования деятельности. Дальнейшее развитие событий в экономике зависит главным образом от динамики девальвационных ожиданий населения и бизнеса, отмечается в обзоре.

Покупка онлайн

Покупку также можно осуществить офф-лайн, обратившись в офис агентства. Наши контакты.

Нацбанк рассказал, что происходит на финансовом рынке РК

Данные о предварительных итогах 2022 и текущей ситуации на финансовом рынке страны распространил в четверг, 21 января, Нацбанк РК

Инфляция за 2022

По официальным данным Комитета по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан, в 2022 годовая инфляция составила 13,6% (за 2022 – 7,4%). При этом цены на продовольственные товары выросли на 10,9% (на 8,0%), непродовольственные товары – на 22,6% (на 7,8%). Платные услуги за год подорожали на 8,1% (на 6,4%).

Инфляция и ее основные группы в 2022 и 2022

Среди продовольственных товаров в 2022 в наибольшей степени подорожали сахар – на 19,8%, рыба и морепродукты – на 19,5%, масла и жиры – на 18,5%, яйца – на 18,0%, овощи и фрукты – на 17,3%, макаронные изделия – на 10,2%.

На рынке непродовольственных товаров цены на одежду и обувь повысились на 32,9%, медикаменты – на 30,7%, предметы домашнего обихода – на 24,7%. Стоимость бензина выросла на 4,6%, дизельное топливо подешевело на 9,6%.

В группе платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы поднялась на 8,7%. Тарифы за услуги связи подорожали на 6,8%, образования – на 4,5%, транспорта – на 4,2%, амбулаторные услуги – на 11,7%.

Инфляция в декабре 2022

Инфляция в декабре 2022 составила 1,2% (в декабре 2022 – 0,5%). Продовольственные товары подорожали на 1,2% (на 1,1%), непродовольственные товары – на 1,1% (0,0%), платные услуги – на 1,4% (на 0,3%).

На рынке продовольственных товаров в декабре 2022 больше всего цены выросли на яйца – на 6,8%, овощи и фрукты – на 2,9%, хлеб – на 2,3%, крупы – на 1,6%, масла и жиры – на 1,4%, кондитерские изделия – на 1,2%.

Среди непродовольственных товаров цены на одежду и обувь выросли на 1,0%, медикаменты – на 2,0%, предметы домашнего обихода – на 1,5%, дизельное топливо – на 0,1%, бензин подешевел на 1,4%.

В группе платных услуг оплата за жилищно-коммунальные услуги выросла на 2,2%, в том числе тарифы за центральное отопление повысились на 8,5%, горячую воду – на 4,0%. Услуги связи стали дороже на 0,6%, амбулаторные услуги – на 0,4%, услуги транспорта – на 0,3%.

Платежный баланс и внешний долг по итогам 9 месяцев 2022

По результатам 9 месяцев 2022 счет текущих операций сложился с отрицательным сальдо в $3,8 млрд или (-)2,7% к ВВП по сравнению с профицитом в $6,1 млрд за 9 месяцев 2022. При этом в 3 квартале 2022 отрицательное сальдо счета текущих операций составило (-)$1,4 млрд, а во 2 квартале – (-)$2,3 млрд. Дефицит счета текущих операций обусловлен резким сокращением показателя чистого экспорта товаров – на 66,1% относительно показателя за 9 месяцев 2022.

Экспорт товаров по классификации платежного баланса составил $36,2 млрд, снизившись на 42,4% относительно аналогичного показателя за 9 месяцев 2022. Импорт товаров – $25,8 млрд, снизившись на 19,8% в сопоставлении с аналогичным показателем за 9 месяцев 2022. В итоге положительное сальдо торгового баланса за 9 месяцев 2022 составило $10,4 млрд в сравнении с $30,6 млрд за 9 месяцев 2022.

Следствием снижения доходов от экспорта сырья и, прежде всего, нефти, стало сокращение доходов к выплате по иностранным прямым инвестициям, что снизило давление на текущий счет. Отрицательное сальдо первичных доходов сократилось более чем в 2 раза относительно показателя за 9 месяцев 2022 и составило $9,0 млрд, при этом выплаты доходов нерезидентам от прямых инвестиций составили $6,9 млрд, снизившись на 58,2%.

По другим составляющим текущего счета отрицательное сальдо международных услуг и вторичных доходов составило $3,8 млрд и $1,4 млрд соответственно.

Финансовый счет (за исключением операций с резервными активами Национального банка) за 9 месяцев 2022 сложился с отрицательным сальдо в $7,2 млрд
((-)$3,9 млрд за 9 месяцев 2022). Ускоренный прирост обязательств, обусловленный операциями за 3 квартал 2022, и сокращение финансовых активов (преимущественно операциями за 1 полугодие 2022) обеспечили по финансовым операциям за 9 месяцев 2022 чистый приток капитала или «чистое заимствование из остальных стран».

По иностранным прямым инвестициям за 9 месяцев 2022 чистый прирост обязательств перед нерезидентами превысил чистый прирост внешних активов на $2,3 млрд (отрицательное сальдо в $7,6 млрд за 9 месяцев 2022). Увеличение финансовых активов по операциям прямого инвестирования составило $2,2 млрд. Чистый прирост обязательств по иностранным прямым инвестициям сложился в размере $4,5 млрд.

Валовый приток иностранных прямых инвестиций, учтенный по принципу «направления вложения», за 9 месяцев 2022 составил $11,0 млрд в сравнении с $19,1 млрд за 9 месяцев 2022. С учетом погашения основного долга по взаимным межфирменным обязательствам чистый приток прямых инвестиций в Казахстан составил $2,1 млрд ($8,6 млрд за 9 месяцев 2022), по прямым инвестициям за границу также сложился чистый приток в $0,2 млрд (чистый отток в $1,0 млрд за 9 месяцев 2022).

Отрицательный баланс портфельных инвестиций сложился в $7,3 млрд (положительное сальдо в $6,5 млрд за 9 месяцев 2022), при этом в 3 квартале 2022 отрицательное сальдо составило $5,2 млрд. Снижение активов на $6,3 млрд за 9 месяцев 2022 обусловлено сокращением иностранных активов Национального фонда и казахстанских банков. Увеличение обязательств по портфельным инвестициям на $1,0 млрд обеспечено операциями Министерства финансов в 3 квартале 2022 по выпуску еврооблигаций на сумму $4,0 млрд.

Положительное сальдо по статье «Другие инвестиции» составило $2,5 млрд (отрицательное сальдо в $2,8 млрд за 9 месяцев 2022). Увеличение активов составило $141,2 млн, а уменьшение обязательств составило $2,4 млрд.

На 30 сентября 2022 внешний долг Республики Казахстан составил $155,6 млрд, из которых 7,2% или $11,2 млрд – внешний долг государственного сектора (включая правительство и Нацбанк), 5,5% или $8,6 млрд – внешний долг сектора «Банки» (включая БВУи БРК), 34,8% или $54,2 млрд – задолженность «Других секторов» (включая небанковские финансовые корпорации, нефинансовые корпорации, а также домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства), не связанная с прямыми инвестициями, а оставшиеся 52,5% или $81,6 млрд. составляет межфирменная задолженность данного сектора.

Реальный обменный курс

Кризис 2020-2025. Пузырь на биржах. Обвал финансовых рынков

За 11 месяцев 2022 произошло ослабление тенге в реальном выражении на 26,7% (на базе индекса реального эффективного обменного курса к валютам 34 стран), а с начала 2022 по ноябрь 2022 – ослабление на 22,1%.

За 11 месяцев 2022 ослабление тенге к российскому рублю в реальном выражении (реальный обменный курс) составило 29,9%..

10 ошибок начинающего трейдера на фондовом рынке. Чего не стоит делать

Подавляющее большинство начинающих трейдеров начинают торговлю на фондовом рынке без плана. Вне зависимости то того, хотите вы зарабатывать на бирже регулярно или предпочитаете пассивный источник дохода, создание торгового плана играет важную роль. В противном случае инвестиции и спекуляции превращаются в убыточную азартную игру.

«Финансовый передел мира». Документальный фильм — Россия 24

Единственное исключение, когда можно обойтись без плана — использование готового портфеля или услуг финансового советника. В этом случае вы следуете разработанной стратегии инвестирования, поэтому допущение ошибок будет минимальным. Однако для обретения самостоятельности на рынке ценных бумаг первое, что вам понадобится — это торговый план. В нем трейдер фиксирует следующие ключевые моменты:

1) предпочтительный стиль торговли: скальпинг, интрадей трейдинг (внутридневная торговля), свинг трейдинг (позиция может удерживаться в течение нескольких дней) или долгосрочное инвестирование;

2) метод анализа: технический или фундаментальный;

3) выбор площадок для торговли:
— российский или иностранный рынок ценных бумаг;
— рынок акций, срочный или валютный рынок;

4) управление рисками (риск-менеджмент): определение максимального риска на сделку, допустимой просадки по депозиту в месяц, отношения прибыли к риску для одной позиции;

Когда будет обвал и что происходит на финансовых рынках.

5) правила входа в сделку и другие аспекты.

Следование торговому плану позволяет совершать сделки системно и обдуманно. Со временем навыки будут совершенствоваться, повышая эффективность торговли. Вы научитесь понимать, допустили вы ошибку или рынок просто повел себя не так, как в большинстве случаев.

Ошибкой новичков также является открытие «случайной» (необдуманной) сделки. Любая покупка или продажа ценных бумаг должна совершаться после анализа ситуации в соответствии с торговым планом. Перед сделкой составляется прогноз, который отвечает на вопросы:

— Почему цена может протестировать тот или иной уровень с большей вероятностью? Факторы за и против.
— По каким ценам фиксировать прибыль или убытки и почему?

Даже начинающему трейдеру необходимо понимать, почему шансы на успешную сделку «на его стороне». Подробнее ознакомиться с тем, как и с чего начать торговлю на бирже можно в обзорах:

2. Торговля без подготовки

Перед тем, как приступать к торговле реальными деньгами, проанализируйте какое-то количество графиков. Понаблюдайте за поведением цены, используя технические индикаторы и определяя уровни поддержки и сопротивления. Попытайтесь найти различные закономерности (фигуры, Price Action или другие паттерны) на графиках с разными таймфреймами. Понимание технического анализа полезно не только для спекулянтов, но и для инвесторов, для которых не менее важно открывать и закрывать сделку по более выгодным ценам.

Если ваш стиль торговли «свинг-трейдинг», вам также необходимо понимать влияние на цену новостей. При среднесрочном и долгосрочном инвестировании «подключается» фундаментальный анализ компании и отраслевой анализ. При этом понимание того, что происходит на мировых рынках в целом, не навредит любому трейдеру. Разве что для скальпера такая информация будет совсем бесполезной.

После того, как вы увидите первые положительные результаты своих прогнозов, можно задуматься об открытии реального счета. Есть еще один вариант: попробовать вначале свои силы на демо-счете. Полезные статьи по техническому анализу:

3. Излишняя самоуверенность

Финансовый передел мира. Документальный фильм — Россия 24

Получая первый доход на фондовом рынке, у начинающих трейдеров зачастую складывается ложное представление о простоте заработка. Проблема встает особенно остро, если трейдер заработал крупную сумму денег.

Нередко начинающий инвестор или спекулянт ошибочно полагает, что может извлечь выгоду практически из любого движения цен. Излишняя самоуверенность приводит к открытию сделки без необходимого анализа с «холодной» головой. Когда позиция становится убыточной, ситуация усугубляется желанием отыграться, приводя обычно к еще большим потерям.

Похожий эффект возникает у начинающих водителей легковых автомобилей: через некоторое время после привыкания к вождению водитель становится излишне уверенным в своих силах, начиная управлять автомобилем быстрее и агрессивнее. Однако ввиду отсутствия опыта именно в этот период вождения резко повышается вероятность аварии, что подтверждает статистика.

Другой крайностью выступает излишнее доверие сторонним источникам. Нельзя целиком и полностью полагаться на чужое, даже экспертное, мнение. Рекомендации аналитиков могут использоваться для подтверждения или «подгонки» вашего собственного прогноза, но не более того.

Невозможно научиться системной торговле при регулярном следовании прогнозам различных источников. Испытывая чужие идеи на собственных деньгах, существует высокий риск потери капитала. Если вы не готовы принимать взвешенные решения о сделках, то вы недостаточно подготовлены для самостоятельной торговли.

4. Нежелание фиксировать убытки

Совершая сделку вы рассчитываете на рост или падение цены. При неблагоприятном изменении цены необходимо вовремя фиксировать убыток, иначе потери возрастают и становятся неконтролируемыми. В итоге нарастающий минус просто может «достать» вас.

Акции падают. Что происходит? Рост инфляции в США / Новости рынков

Предположим, цена достигла значения, при котором следует зафиксировать убыток. Вам может показаться, что ситуация на рынке вскоре изменится, и цена развернется в вашу сторону. Но лучше вовремя ограничить потери и не «терпеть» нарастающий минус. Удержание убыточной позиции не гарантирует возврата цены к начальному значению и мешает совершать новые перспективные сделки. В подходящий момент вы сможете открыть позицию заново (перезайти в сделку), если прогноз относительно цены останется прежним.

Надежное решение проблемы по своевременному и быстрому выходу из убыточной сделки — выставление стоп-заявки одновременно с открытием позиции.

5. Больше риска — больше денег

Финансовый пузырь. Будет ли обвал рынка акций в 2021? Советы инвесторам / Инвестиции с нуля

Чем выше риск, тем выше потенциал заработка. Но обратная сторона медали заключается в том, что при увеличении риска повышаются и возможные потери. Не зря опытные трейдеры обычно отводят на одну позицию не более 1-5% от общего капитала.

Фондовый рынок. ФРС. Китай. Инвестиции в акции. Доллар. Нефть. Инвестирование. Трейдинг.

Максимальный риск может быть оправдан только в одном случае — при «разгоне» депозита. За счет полного использования «плеча» профессиональный трейдер увеличивает риск до предела и поддерживает его на максимальном уровне для кратного увеличения небольшого депозита до приемлемых размеров. При этом на протяжении периода «разгона» депозита даже небольшое неблагоприятное изменение цены влечет за собой серьезные потери, вплоть до потери всего капитала. Поэтому стратегия может использоваться исключительно опытными спекулянтами, которые смогли показать хороший финансовый результат с невысоким уровнем риска продолжительное время (от года).

6. Борьба с трендом

Предположим, в акциях доминирует восходящее или нисходящее трендовое движение. Открывая позицию в противоположном от тренда направлении, инвестор принимает на себя необоснованные риски. Попытки «поймать» разворот тенденции просто исключают получение прибыли в долгосрочной перспективе, поскольку в большинстве случаев такие сделки будут убыточными.

Не пытайтесь «шортить» бумаги на восходящем рынке. Если вы чувствуете, что падение скоро закончится, дождитесь появления надежных технических сигналов на разворот тренда. Даже если компания привлекательна по фундаментальным причинам, стойкий падающий тренд может продолжаться еще длительное время.

Необходимо запомнить ключевой момент: сильное падение инструмента не гарантирует, что цена не пойдет еще ниже. Вместо того, чтобы пытаться принять участие в образовании «дна» рынка, покупайте бумаги после того как цена уверенно развернулась. С опытом вы научитесь определять момент смены тренда раньше.

Ниже представлен пример с восходящим трендом. После того, как цена останавливается или корректируется вниз, может показаться, что тенденция вот-вот развернется. Тем не менее, котировки продолжают практически непрерывно расти, сменив тренд только после пробоя сильного ценового уровня.


7. Усреднение позиции

Усреднение позиции — это уменьшение средней цены позиции путем докупки акций по меньшей цене. То есть если после покупки бумаг их цена начала снижаться, докупка акций снижает среднюю цену всей позиции. Принцип работает аналогично для короткой позиции (продажа актива), только бумаги допродаются по более высокой цене.

Никогда не используйте этот метод, тем более если вы не опытный трейдер. Неудачные инвестиции должны быть сразу проданы — таким образом вы фиксируете убыток, не позволяя ему расти.

Единственный случай, в котором усреднение может быть оправдано, это долгосрочные вложения. Покупая акции стабильной компании и удерживая их больше года, инвестор может докупить акции по упавшей цене, что повышает потенциальную прибыль. Но поскольку потенциальный убыток также растет (в случае дальнейшего падения цены), стратегия имеет обратную сторону медали.

Для того, чтобы избежать усреднения, ряд инвесторов использует теханализ. Он позволяет учесть текущие настроения рынка и войти в сделку по более выгодной цене. В таком случае падение цены ниже определенного уровня говорит трейдеру о том, что он неверно интерпретировал привлекательность бумаг. В этом случае проще зафиксировать убыток, не усугубляя ситуацию усреднением.

8. Нереализованная прибыль или убыток

Существует ошибочное мнение, что убыток (или прибыль) не является «реальным», если позиция еще не закрыта. Однако ваш портфель стоит ровно столько, за сколько вы можете продать его на рынке прямо сейчас. Незафиксированный убыток является таким же убытком.

Многие новички и даже трейдеры с опытом неохотно закрывают убыточную позицию из-за нежелания смириться с тем, что цена пошла против их прогноза. Здесь возникают различные эмоции, упрямство, гордость, которые мешают спокойно зафиксировать потери. Как итог, убыток продолжает расти дальше без всякой гарантии, что цена вернется на прежний уровень. Это может привести к чрезмерным убыткам, которые потом тяжело восполнить. Важно осознавать, что если акции упали на 50%, то для достижения первоначального значения им нужно вырасти уже на 100%.

9. «Любимые» акции

По различным причинам некоторые инвесторы выделяют для себя акции, которые они считают особенно привлекательными. Делать этого не нужно, поскольку в случае обвала котировок будет сложно вовремя от них избавиться. Вообще, растущая акция может в любой момент стать убыточной. Пока вы сконцентрированы на личных «фаворитах», вы упускаете возможность заработка на быстро растущих бумагах.

Необходимо понимать, что акции «отличной» компании вполне могут не расти на краткосрочном периоде. Часто перспективные акции показывают посредственную динамику курса, раскрывая стоимость лишь на долгосрочном горизонте. Все потому, что фундаментальный анализ не учитывает текущие рыночные условия, в том числе интерес инвесторов к покупке определенных бумаг.

10. Использование заемных средств

Ни в коем случае не пополняйте брокерский счет кредитными деньгами. Займ обязывает к регулярному возврату средств с процентами, что оказывает психологическое давление. Вас преследует мысль о необходимости постоянного заработка с биржи. Но это невозможно, поскольку рынок не «раздает» деньги по вашему личному желанию, а предоставляет возможность для заработка в благоприятные периоды времени.

В торговле на фондовой бирже должен использоваться свободный капитал. Причем если вы придерживаетесь высоких рисков (например, при торговле фьючерсами с плечом), то психологически должны быть готовы к потере большей части этих средств по непредвиденным обстоятельствам. Никогда не торгуйте на последние или заемные деньги.

При следовании этим 10-и правилам шансы на успех сильно увеличиваются. Если вы полюбите трейдинг, уделяя достаточно времени на системную торговлю и анализ ошибок, то рано или поздно найдете собственный путь к прибыли. Главное — не рассматривать рынок только в качестве источника заработка, иначе неудачи не будут восприниматься как опыт, а приведут лишь к разочарованию.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Регуляторы рулят

Итоги торгов. Рынки на распутье

2+2 новые акции на СПБ Бирже. Чем они интересны

Карту Visa принимаете? Обзор эмитента

Портфель российского инвестора из зарубежных бумаг

Какие компании заплатят высокие дивиденды до конца года

Лучшие российские акции по мнению западных фондов

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Что происходит на финансовом рынке Беларуси после выборов — обзор

МИНСК, 28 августа – ПраймПресс. Агентство ПраймПресс подготовило аналитический обзор «Что происходит на финансовом рынке Беларуси после выборов». В обзоре рассматривается ситуация с ликвидностью банковской системы и курсом белорусского рубля. Почему банки приостанавливают кредитование, что повлияло на рост курса доллара в Беларуси, есть ли серьезные экономические предпосылки для девальвации белорусского рубля – ответы на эти и другие вопросы в новом обзоре агентства.

Обвал рынка близок: 10 сигналов, что падение рынка началось

Обзор поможет разобраться в текущей ситуации на финансовом рынке Республики Беларусь и принять это во внимание для планирования деятельности. Дальнейшее развитие событий в экономике зависит главным образом от динамики девальвационных ожиданий населения и бизнеса, отмечается в обзоре.

Стоимость обзора 55 бел руб (21 долл по курсу Нацбанка Беларуси). Купить обзор можно на сайте по этой ссылке: Что происходит на финансовом рынке Беларуси после выборов

Что происходит на рынке небанковских финучреждений в эпоху сплита

1 июля 2022 года – важная дата в истории сектора украинских небанковских финансовых посредников, к которым относят страховые, финансовые и лизинговые компании, ломбарды и кредитные союзы, пенсионные фонды и их администраторы и т.д. В этот день состоится их окончательный переход из-под наблюдательного зонтика нынешнего регулятора – Нацкомфинуслуг – в сферу «опеки» двух других органов: Национального банка Украины (НБУ) и Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) (укр.).

При этом ликвидация Нацкомфинуслуг и изменение надзорных требований в рамках закона о сплите – не единственные события, которые переносят небанковские финучреждения в новую реальность. С принятием закона о финмониторинге небанковские финучреждения как субъекты первичного финансового мониторинга вместе с банками должны внедрять риск-ориентированный подход и существенно совершенствовать KYC-процедуры.

Учитывая тектонические сдвиги, которые переживает сектор небанковских учреждений, финансовый аналитик YouControl (системы для проверки контрагентов) Роман Корнилюк решил исследовать, как развивается небанковская финансовая экосистема.

«Слепая зона» финансовой сферы

Небанковские финансовые посредники годами находились вне фокуса общественного внимания по сравнению с банковской системой, которая в Украине лучше развита и банально больше по масштабу. Банкоцентричнисть украинского рынка проявляется в том, что на 1 апреля 2022 года 75 действующих банков контролировали 2096 млрд грн общих активов, что в 7,5 раза больше, чем 278 млрд грн активов под контролем 2136 небанковских посредников.

В этом обзоре в перечень небанковских финпосредников не включены администраторы НПФ, доверительные общества, а также финучреждения, которые не находятся под наблюдением Нацкомфинуслуг (ИСИ).

В «тени» банковского сектора остальные финучреждения до сих пор работают в условиях низкого уровня прозрачности и фрагментарности информации о небанковском рынке, что часто дезориентирует клиентов и партнеров. Ведь выбор страховой или лизинговой компании приходится основывать не столько на официально подтвержденных данных, сколько на советах знакомых или шумной и нередко обманчивой рекламе.

Вместо беспристрастного сравнения финансового состояния финучреждений нам остается формировать важные финансовые решения о сотрудничестве с такими контрагентами на «зыбучих песках» чужого опыта, субъективных обещаний, предположений и догадок.

Проблему поиска надежных партнеров на этих рынках усложняет и то, что за последние 30 лет сектор небанковских финпосредников Украины активно использовался не только для предоставления классических финансовых услуг, но был тихой гаванью для любителей схемных сделок, имевших целью сокрытие транзакций, минимизацию и уклонение от налогообложения, отмывание средств и даже финансирование терроризма или нелегальных видов торговли.

Вместо выполнения функций финансового посредничества и перераспределения рисков значительная часть участников небанковского сектора выполняла роль расчетно-кассовых центров для теневой экономики или кредитовала тот сегмент ненадежных клиентов, которые не вписывались в стандарты банков, когда они становились все жестче. Ключевая задача реформы сплит и финмон-новаций – окончательно закрыть эти лазейки, приведя рынок к прозрачному и цивилизованному виду с точки зрения регулирования и надзора.

Кто есть кто: какие небанковские финпосредники действуют в Украине?

Количество участников на ключевых секторах небанковского рынка финпосредников в течение последних пяти лет снизилось на 14% – до 2136 компаний. Чистое падение количества кредитных союзов и лизинговых компаний превысило 40%, страховых компаний стало на 38% меньше, ломбардов – на 34%, при этом количество финкомпаний выросло на 46% за период с 2022 года до конца I квартала 2022-го.

Вследствие регуляторных действий Нацкомфинуслуг по очистке рынка финуслуг в 2022 году было выведено 260 слабых и ненадежных компаний, одновременно чистое уменьшение количества финучреждений составило всего 65, что свидетельствует об активном параллельном процессе создания новых финпосредников.

Страховые компании – это финансовые посредники, которые предоставляют услуги страхования, то есть защиты имущественных интересов физических и юридических лиц в случае наступления страховых случаев за счет страховых платежей клиентов и инвестиционных доходов. Общая численность страховых компаний после кризиса 2022 годов постоянно сокращалось с 361 до 225 компаний на 1 апреля 2022 года. Однако эти массовые банкротства остались практически незамеченными для большинства граждан, что указывает на значительное количество кэптивных страховщиков и низкий уровень проникновения страховых услуг.

Вызовы для страхового рынка. Страховой сектор вместе с кредитными союзами отнесен НБУ к сферам особого внимания, учитывая высокую долю привлеченных средств от людей и бизнеса. Так, аномально низкий уровень страховых выплат у недобросовестных игроков и компаний-транзитеров, а также необходимость проведения четкого водораздела между классическим и схемным сегментами страхового рынка – темы, о которых экономисты говорят десятилетиями, но до сих пор сделано довольно мало .

Финансовые компании – небанковские финансовые учреждения, которые предоставляют кредитные услуги населению и бизнесу, но в то же время не относятся к группе кредитных союзов, ломбардов, страховщиков, НПФ и т.д. Ассортимент услуг финкомпаний чрезвычайно разнообразен и варьируется от предоставления займов, гарантий, поручительств к лизингу, факторингу, денежных переводов до финансирования объектов строительства. Этот сектор финансовых услуг за последние пять лет расширялся высокими темпами: количество участников возросло с 711 до 1040 компаний, что составляет почти половину от общего количества финучреждений, которых касается реформа сплит. Более подробное исследование показало, что большое количество финансовых компаний имеют черты «компаний-однодневок», учитывая возраст основания, который не превышает двух лет.

Вызовы для рынка финкомпаний. Активный рост популярности услуг микрокредитования, предоставляемых финкомпаниями, базируется на низших стандартах контроля за надежностью клиентов по сравнению с банками. Обратная сторона медали – космически высокие кредитные ставки и высокий уровень жалоб о нарушениях прав заемщиков, значительная часть которых попадает в долговую зависимость от таких посредников и потом имеет серьезные проблемы с коллекторами.

Лизингодатели – юридические лица, которые не являются финансовыми учреждениями по украинскому законодательству, но имеют законную возможность предоставлять услуги по финансовому лизингу. Финансовый лизинг предусматривает покупку лизингодателем вещи у поставщика с последующей передачей ее в пользование лизингополучателю на определенный срок не менее года за установленную плату в форме регулярных лизинговых платежей на условиях возвратности лизингодателю после окончания срока лизинга. Лизинг важен для развития малого бизнеса.

Вызовы для лизингового рынка. Для увеличения бизнес-возможностей для лизингодателей НБУ обещает после сплита предоставить им лицензии на перевод средств и обмен валюты, то есть позволить осуществлять те расчетно-кассовые операции, которые и так сопровождают лизинговые услуги, но на данный момент требуют привлечения партнерских банков и обменников, что снижает операционную доходность и качество лизинговых услуг .

Ломбарды – финансовые учреждения, которые предоставляют кредиты населению под залог имущества за счет собственного или привлеченного капитала. Ломбарды работают преимущественно с сегментом малообеспеченных физических лиц, удовлетворяя их потребности в денежных средствах в кризисные моменты жизни. Определенный сегмент клиентов ломбардов, наоборот, включает состоятельных ВИП-клиентов, которые время от времени имели возможность в обмен на залог предмета роскоши (дорогие часы или ювелирные украшения) быстро получить «живой кэш» по более лояльным подтверждающим процедурам в обход строгого банковского финансового мониторинга.

Вызовы для рынка ломбардов. Рынок ломбардов в Украине, несмотря на активную экспансию, имеет плохую славу из-за тесной связи с серым сектором экономики, в частности игровым, из-за «обнал-схем», а главное – злоупотреблений низкой финансовой грамотностью населения. Главные претензии, которые предъявляют потребители к ломбардам, – завуалированные чрезмерные кредитные ставки и сокрытие реального объема будущих комиссионных платежей, которые приходится платить людям в условиях финансового кризиса.

Кредитные союзы – финансовые учреждения, которые основаны на кооперативных началах и деятельность которых заключается в привлечении и объединении денежных взносов ее членов для последующего удовлетворения потребности членов союза во взаимном кредитовании и других финансовых услугах. В отличие от банков, чтобы взять кредит в таком учреждении, необходимо стать его членом. Плата за кредит в рамках этой замкнутой системы трансформируется в процентный доход, который каждый член союза получает пропорционально сумме своих взносов.

Пузырь на Рынке Акций США? Рэй Далио о текущей ситуации на фондовом рынке. Индикатор пузыря

Вызовы для рынка кредитных союзов. Проблемы кредитных союзов очень напоминают проблемы банков с отечественным капиталом до банковской реформы, начатой ​​в 2022 году. Ключевые из них – низкие уровни капитализации, платежеспособности и прозрачности, низкое качество оценки кредитоспособности заемщиков, слабый надзор, откровенные злоупотребления доверием рядовых вкладчиков, которые часто теряют свои сбережения без права возмещения потерь, ведь союзы не являются членами Фонда гарантирования вкладов.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) – некоммерческие финансовые организации, действующие исключительно с целью накопления пенсионных взносов в пользу своих участников, предоставляют услуги по управлению накопленными пенсионными активами и осуществлению пенсионных выплат. Администраторы негосударственных пенсионных фондов – юридические лица, которые управляют аккумулированными в НПФ активами и действуют от имени пенсионного фонда и в интересах его участников.

Вызовы для пенсионного рынка. НПФ, в отличие от остальных финпосредников, перейдут под надзор не НБУ, а НКЦБФР. Это логичный шаг, ведь экономическая суть работы пенсионных фондов подобна механизму работы институтов совместного инвестирования (ИСИ) – инвестиционных фондов, которые тоже работают с пулами активов. Главные барьеры развития НПФ – нереализованная пенсионная реформа, отсутствие возможностей для внутреннего инвестирования в Украину, высокий уровень долгосрочной макроэкономической неопределенности, и, как следствие, недоверие со стороны населения и слабая культура добровольных пенсионных взносов.

Динамика активов: разноскоростной рост

Согласно данным Нацкомфинуслуг, совокупные активы всех типов финпосредников после системного кризиса 2022 годов демонстрируют ускоренные темпы роста с 183,8 млрд грн в конце 2022 года до 277,9 млрд грн на 1 апреля 2022 года. Совокупный прирост активов таких финпосредников, как страховые компании, финансовые компании, лизинговые компании, ломбарды, кредитные союзы, НПФ, за последние пять лет составил 47,1% (для сравнения: общие активы банковской системы за это время выросли на 33,4%). Это свидетельствует о значительном потенциале для наращивания внебанковской финансовой активности, соответствующей глобальным трендам.

Несмотря на имеющиеся существенные различия между темпами роста различных рынков небанковского финсектора, ни один из них не получил сокращения объема активов, если за точку отсчета взять 2022 год. Наиболее мощно за пять лет вырос рынок финансовых компаний – как в абсолютном выражении, сгенерировав дополнительно 77 млрд грн активов, так и в относительном (+ 80,4%). Достаточно быстро после кризиса развивался рынок ломбардов (+ 96,2%) и НПФ (+ 56,9%), несколько медленнее развивались кредитные союзы (+ 23,2%), но общая емкость этих секторов до сих пор остается низкой – на уровне 3 4 млрд грн, что равняется активам одного среднестатистического украинского банка.

Сергей Гуриев / О пузырях на финансовых рынках, цифровых валютах и разгоне инфляции

На первый взгляд вызывают определенное беспокойство слабые темпы прироста активов страховых компаний и лизингодателей на уровне 7-15% за последнюю пятилетку. Впрочем, следует подчеркнуть, что другие индикаторы емкости данных рынков выглядят более оптимистично: в частности, сумма валовых страховых премий за этот период выросла на 78,2% – до 53 млрд грн на начало 2022 года. Одной из причин таких различий может быть определенное усиление регуляторного давления относительно более корректной оценки активов страховщиков и сокращение количественного состава рынка более чем на треть за счет банкротства ненадежных и кэптивных учреждений.

Концентрация медленно усиливается

Как видим, самые заметные тренды небанковского финпосредничества в Украине за последние пять лет – сокращение количества и роста объемов активов и доходов участников рынка – свидетельствуют о процессах концентрации и консолидации, которые протекают все же достаточно медленно и с некоторым опозданием по сравнению с банковским рынком. После кризиса значительное количество небольших, кэптивных и финансово более слабых финучреждений были вынуждены покинуть рынок. По оценкам экспертов, сплит активизирует эти процессы: на рынке продолжат работать мощные компании, формируя костяк будущей финансовой экосистемы.

Несколько специфические тренды наблюдаются в секторе финансовых компаний, который в прошлые годы рос не только по объемам контролируемых активов, но и по количеству игроков (несмотря на закрытие 110 компаний в 2022 году). Появлению новых финансовых компаний способствовал регуляторный арбитраж путем преобразования некоторых небольших банков в финкомпании из-за усиления надзора в банковской системе, а также сложности получения банковской лицензии в современных регулятивных условиях.

По сути, рынок финкомпаний стал самым ярким проявлением так называемого теневого банкинга (shadow banking) в Украине, когда традиционные функции банков, особенно в сегменте кредитного посредничества, выполняются финансовыми учреждениями вне периметра банковского регулирования. Впрочем, после сплита финкомпании также окажутся под наблюдением НБУ, что непременно поднимет вопрос о смысле дальнейшего существования многих из них в условиях ослабления различий между регуляторными режимами банковской и небанковской сферы.

Публичных данных в разрезе отдельных финучреждений, которые обнародует Нацкомфинуслуг, недостаточно для полноценного исторического анализа динамики концентрации на рынках финансовых продуктов, ведь на сайте можно было найти такого рода информацию только за 2022 годы.

Если же оценить классический показатель концентрации – индекс Херфиндаля – Хиршмана (HHI) за этот известный трехлетний период, то можно увидеть, что основные рынки небанковских финансовых услуг являются чрезвычайно фрагментированными с низким уровнем концентрации в диапазоне 200-500 HHI, что в разы ниже, чем в банковском секторе, который балансирует на грани низкой и умеренной зоны концентрации 1000 HHI. Исключение составляет сектор НПФ, где за счет нескольких крупных лидеров рынка концентрация достигла 2482 HHI, что считается высоким уровнем концентрации отрасли.

Рынок финансовых компаний увеличил концентрацию как по индексу Херфиндаля – Хиршмана, так и по доле пяти крупнейших компаний в активах (CR5), которая выросла с 19% до 30% за 2022 годы, но в целом рынок остается очень фрагментированным и высококонкурентным. Менее радикальные постепенные изменения в сторону повышения концентрации наблюдаются на рынках страховщиков (СR5 = 22,8%), кредитных союзов (СR5 = 29,8%) и ломбардов (СR5 = 37,4%). Таким образом, в большинстве секторов небанковского рынка есть большое пространство для дальнейшей концентрации и консолидации, что сделает его ключевых игроков более заметными на экономическом ландшафте, чем это наблюдается сегодня .

Рентабельность под вопросом

Важным показателем эффективности работы рынка являются индикаторы доходности, в частности ROA – рентабельность активов, или соотношение между финансовым результатом и активами компании. Усредненные показатели прибыльности и их распределение в рамках каждого рынка небанковских финучреждений демонстрируют не слишком активную, но все же восходящую динамику в течение 2022 годов на рынках страховщиков (рост с 0,04% до 0,17%), финансовых компаний (с 0, 03% до 0,06%) и кредитных союзов (с 0,13% до 0,15%).

Положительным моментом является и то, что медианная рентабельность указанных секторов в течение последних трех лет была выше нуля, что свидетельствует о прибыльности большей части участников представленных рынков. С другой стороны, по сравнению с банковским сектором, средняя рентабельность активов которого варьируется от 1,5% у локальных банков до 3% в иностранных, медианные показатели игроков небанковского рынка на уровне 0,06-0,17% кажутся несколько заниженными.

Следует подчеркнуть, что рентабельность страховых компаний и кредитных союзов варьируется в широком диапазоне. Так, на начало 2022 года наименее успешная четверть страховщиков (1-й квартиль) отчитались об убытках на уровне — 0,67% от активов и ниже, тогда как 25% самых прибыльных (3-й квартиль) зафиксировали ROA выше 2,17%. А половина «среднестатистических» кредитных союзов демонстрируют ROA от (- 0,5%) до 2,2%.

В то же время финансовые компании отчитываются о меньшем разбросе рентабельности – от (-0,04%) в первом квартиле до 0,73% – в третьем. Как видим, относительно меньшая доля финкомпаний зафиксировали убытки, но и прибыли большинства из них приближались к нулю.

Несмотря на низкие показатели рентабельности небанковские финучреждения сумели в 2022 году принести в государственный и местные бюджеты 1,763 млрд грн путем перечисления налога на прибыль, на 28,3% больше, чем год назад. Впрочем, 76,5% этих платежей сгенерировали страховые компании, тогда как остальные финучреждения, особенно финкомпании, несмотря на активное расширение бизнеса, остаются менее существенными налогоплательщикам.

Выводы и рекомендации

1. Рынок небанковских финпосредников демонстрирует ускоренные темпы роста в течение 2022 годов, но до сих пор остается в 7,5 раза меньше банковского сектора по объему активов. Накануне реформы сплит финансовые учреждения выглядят менее рыночно мощными и прозрачными, играют важную, но менее заметную роль в финансовой системе страны, чем банки.

2. Рынок насыщен большим количеством слабых, недокапитализированных и ненадежных финпосредников, значительная часть которых вместо выполнения классических страховых или кредитных функций для широких слоев населения используются в качестве кэптивных юридических лиц в различных оптимизационных транзакциях в пользу аффилированных финансово-промышленных групп.

3. Наиболее растущими сегментами небанковского рынка являются финансовые компании и ломбарды, которые сумели увеличить объем совокупных активов на 80% и 96% соответственно за последние пять лет. В то же время их показатели прибыльности и суммы уплаченных налогов существенно отстают не только от банков, но и от страховщиков. Рост прозрачности, внедрение эффективного надзора, усиление защиты прав потребителей и уровня финансовой осведомленности клиентов в сегменте микрокредитования остаются ключевыми вызовами реформы сплит, учитывая существенный социальный эффект.

4. Рынок страхования на фоне остальных финучреждений выглядит наиболее мощным, структурированным, прозрачным и ключевым налогоплательщиком, но медленнее развивается с точки зрения роста активов. Заслуживают внимания финрегуляторов и слабые темпы развития кредитных союзов, лизингового и негосударственного пенсионного рынков как в количественном, так и качественном плане, что связано с хроническими проблемами развития реального сектора экономики, отсутствием ликвидного фондового рынка и барьерами на пути к восстановлению кредитования, которые сводятся к вопросу верховенства права.

5. Концентрация большинства небанковских финрынков достаточно низкая. Теоретически это должно свидетельствовать о высоком уровне конкуренции, но на практике является лишь отражением высокой фрагментированности и неоднородности состава рыночных игроков, среди которых большое количество так называемых компаний-однодневок, кэптивов и просто финансово слабых учреждений, которые характеризуются высокой частотой банкротств и рисковостью. Это значительно влияет на восприятие рынков в общественном сознании, ведь информационный негатив в непрозрачных условиях транслируется на репутацию даже тех учреждений, которые добросовестно оказывают классические финансовые услуги. Поэтому консолидация рынка и наведение порядка в субсекторе «финкомпаний-оболочек» также может принести существенную пользу экономике.

6. Рынок информационно непрозрачен. Сейчас трудно найти в медиа достаточное количество новостей или аналитической информации о небанковском рынке, а статистические отчеты от финрегулятора кажутся довольно фрагментарными и неполными. Например, отсутствует консолидированная информация о финансовых результатах всех существующих типов финпосредников, сложно найти официальный показатель сводной выручки заметного сегмента небанков – финансовых компаний, не говоря уже о полной публикации всех форм финотчетности хотя бы в консолидированном виде за большой исторический период.

Обеспечение регуляторами открытости этих данных об общественно важных сегментах финансового сектора будет нормальной практикой, к которой уже привыкли аналитики и клиенты. Ведь в отличие от финучреждений они могут осуществлять собственную оценку финансового состояния банков на основе информации, которую регулярно публикует НБУ. Положительный опыт утверждения прозрачности в банковской системе стоит непременно масштабировать на все типы финучреждений, если мы действительно стремимся к финансовой стабильности и снижению количества злоупотреблений на небанковском рынке.

Как работает рынок и что такое обмен – Сергей Гуриев

Подписывайтесь на новости FinClub в Telegram, Viber, Twitter, Facebook

Честные Форекс брокеры этого года:
Оцените статью
Сайт любителей Форекса