КАК РАССЧИТАТЬ ПЛЕЧО ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Как рассчитать плечо на акциях, фьючерсах, форекс

Многие начинающие трейдеры не до конца понимают, что такое кредитное плечо, с каким плечом они торгуют и как рассчитать размер плеча в трейдинге.

Ниже я описал основные моменты связанные с плечами на рынке акций, фьючерсов и валютных пар форекс.

Прочитайте о каждом последовательно, чтобы получить общее представление.

Плечо (кредитный рычаг, левередж) позволяет открывать позиции размер которых значительно превышает размер собственных средств на депозите трейдера. Плечо увеличивает прибыль в сделках, но также и размер убытков при ошибочных решениях.

Расчёт плеча при торговле акциями

На акциях плечо образуется за счёт маржинального кредитования.

Брокер может дать в заём столько же денег, сколько находится ваших собственных средств на брокерском счёте. Образуется плечо в размере 1 к 2. При торговле акциями на Московской бирже допустимо и более крупное кредитование.

Рейтинг Форекс брокеров:

За пользование заёмными средствами вам придётся уплачивать брокеру процентную ставку. При торговле акциями на Московской бирже процентная ставка за пользование заёмными средствами в разы выше, чем при торговле акциями на американских биржах NYSE, Nasdaq. На текущий момент она составляет 13-19% годовых.

Есть нюанс. Пользоваться заемными средствами можно бесплатно, если трейдер закроет открытую позицию в тот же день, когда открыл её. Это будет расцениваться как внутридневная торговля. Если же позиция переносится через ночь, то возникает обязательство уплачивать процентную ставку за каждый день пользования заёмными средствами.

При торговле акциями на американских биржах NYSE, Nasdaq для внутридневных трейдеров брокер может предоставить плечо в размере 1 к 4. Если трейдер решит перенести позицию до следующего дня, то максимальный размер плеча составит 1 к 2.

Стоит знать, что для ведения внутридневной торговли (дейтрейдинг) на биржах NYSE, Nasdaq размер брокерского счёта по закону должен составлять минимум 25’000 долларов.

Для депозитов меньшего размера позволено совершать не более 3 внутридневных (открыли и закрыли позицию в тот же день) сделок в течение 5 торговых сессий. При нарушении этого правила вынесут предупреждение. При повторном нарушении брокерский счёт заморозят на 90 дней. При третьем нарушении счёт могут закрыть.

Некоторые трейдеры законно обходят требования к минимальному депозиту в 25’000 долларов. Для этого открывают счёт не у брокера, а в проп-компании, которая специализируется на дейтрейдинге. Тогда порог входа опускается до 2000 долларов, но появляется доп плата за платформу.

Рейтинг Форекс платформ:

Чтобы купить акцию нужно заплатить полную стоимость акции, а не лишь какую-то её часть, как на фьючерсах.

Если акция стоит 20 долларов, то нужно заплатить все 20 долларов, чтобы купить её.

Кредитное плечо при торговле акциями образуется за счёт использования заёмных средств, которые готов предоставить брокер своему клиенту.

Расчёт плеча при торговле фьючерсами

На фьючерсах использование плеча бесплатно, за него не нужно платить проценты.

Если фьючерс на доллар-рубль стоит 64’400 рублей, то чтобы купить фьючерсный контракт не нужно уплачивать все 64’400 рублей сразу. Поскольку поставка ценности отложена на дату исполнения фьючерсного контракта.

Достаточно внести гарантийное обеспечение (ГО, залог, маржу), которое устанавливает Московская биржа. На сегодняшний день его размер 4145 рублей или 6,5% от стоимости фьючерса доллар-рубль.

Внеся 4145 рублей вы будете управлять позицией стоимостью 64’400 рублей. Маржинальное плечо составит 1 к 15,5 (64’400 руб / 4145 руб).

Для разных фьючерсов биржа устанавливает свой размер гарантийного обеспечения и стоимость шага цены. Также их величина меняется во времени.

Например, для фьючерса на индекс РТС гарантийное обеспечение составляет на сегодня 11,78% от его стоимости в рублях.

Цена фьючерса на индекс РТС – 153’000 пунктов. Минимальный шаг цены – 10 пунктов. Стоимость шага цены на сегодня 12,8 руб.

10 пунктов = 12,8 руб.

Стоимость фьючерсного контракта на индекс РТС составит 195’840 рублей (153’000 пунктов / 10 пунктов * 12,8 руб).

Гарантийное обеспечение на сегодня 23’074 рублей за 1 контракт.

Таким образом, гарантийное обеспечение составляет 11,78% (23’074 руб / 195’840 руб * 100) от стоимости фьючерса. Маржинальное плечо 1 к 8,5 (195’840 руб / 23’074 руб).

Маржинальное плечо на фьючерсе доллар-рубль (1 к 15,5) выше, чем у фьючерса на индекс РТС (1 к 8,5). Но это не значит, что первым рискованнее торговать.

Колебания цены у валютной пары в процентном выражении обычно скромнее, чем у фондового индекса. Поэтому маржинальное плечо на валютном фьючерсе установлено выше.

Размер ГО по фьючерсам постоянно меняется биржей. Его нужно отслеживать на сайте Московской биржи (moex.com) в разделе Срочный рынок в спецификации интересующего фьючерсного контракта.

Величину ГО могут поднять на 25-50% перед праздниками, в 2 и более раза во время очень высокой волатильности на рынке.

Чтобы удовлетворить требования повышенного размера ГО нужно иметь свободные денежные средства на депозите. Если средств для поддержания ГО не хватает, позицию принудительно закроют.

Важно понимать, маржинальное плечо 1 к 15,5 на фьючерсе доллар-рубль не означает, что это плечо на величину вашего депозита.

Это плечо встроенное в 1 контракт.

Ваш депозит 150’000 рублей.

Вы купили 2 фьючерсных контракта на пару доллар-рубль, внеся 8290 рублей гарантийного обеспечения (4145 руб * 2 контр). Это позволило вам управлять позицией размером 128’800 рублей (64’400 руб * 2 контр).

Стоимость открытой позиции не превышает величину вашего депозита 150’000 руб.

Если вы купите 8 контрактов, внеся маржу 33’160 руб (4145 руб ГО * 8 контр), то стоимость позиции составит 515’200 рублей (64’400 руб * 8 контр).

Стоимость открытой позиции превысит размер депозита в 3,4 раза (515’200 руб / 150’000 руб).

Вы сами регулируете принимаемый на себя риск, определяя количество контрактов, которым собираетесь торговать.

Расчёт плеча при торговле на форекс

На рынке форекс торгуются валютные пары. Для их покупки и продажи используют три вида лотов.

Стандартный лот – 100’000 единиц базовой валюты. Для валютных пар, где котируемая валюта – доллар США, стоимость одного пипса – 10 USD.

Мини лот – 10’000 единиц базовой валюты. Для пар с долларом США в качестве котируемой валюты, стоимость пипса – 1 USD.

Микро лот – 1000 единиц базовой валюты. Для пар с долларом США в виде котировки, стоимость пипса – 0,1 USD.

Некоторые брокеры предлагают плечо 1 к 100, 1 к 200, даже 1 к 1000 в зависимости от юрисдикции, в которой они находятся.

В США максимальное плечо 1 к 50 для малой горстки пар. Чаще плечо между 1 к 20 – 1 к 30. В Евросоюзе регулятор ESMA снизил максимальное плечо до 1 к 30 – маржа 3,33% от стоимости сделки.

Сегодня пара EUR/USD торгуется на отметке 1,08. Чтобы купить евро на 50’000 USD нужно внести маржу в размере 1800 USD (50’000 USD / 30 * 1,08).

Наличие плеча 1 к 30 не означает, что нужно использовать его на весь депозит. Торговлю на форекс можно вести даже без плеча, либо с комфортным для вас плечом относительно депозита.

Например, ваш депозит 2000 USD и вы торгуете парой EUR/USD.

Вы купили 10’000 EUR, внеся маржу 360 USD (10’000 EUR / 30 * 1,08).

Стоимость позиции – 10’800 USD (10’000 EUR * 1,08).

Размер плеча на депозит составит 1 к 5,4 (10’800 USD / 2000 USD).

Изменение цены самых ликвидных валютных пар в течение дня обычно составляет десятые доли процента. Движение цены на 1% для главных валютных пар будет считаться большим днём. Для акций такое колебание в порядке вещей.

Это одна из причин, почему трейдеры используют более высокие плечи на форекс.

Что такое кредитное плечо Форекс

Кредитное плечо – торговая возможность, без которой сложно представить себе современную биржевую деятельность. Оно пришло из фондового сектора, но, учитывая экспоненциально растущую привлекательность форекс, торговое плечо также начало развиваться, достигая всё новых значений. Высокая ликвидность позволяет практически без каких-либо рисков для брокера давать значения вплоть до 1:100-1:200, всё, что выше – уже чересчур. Но даже 1:100 является заоблачным показателем по сравнению с рынком акций, где 1:7 можно назвать очень высоким кредитным плечом. Но сейчас это стало нормой, даже крупные солидные иностранные брокеры предлагают такие значения. В итоге получилась ситуация, когда сам по себе популярный форекс обзавёлся таким преимуществом и это сделало его ещё более популярным. Отсюда и обороты в триллионы долларов за сутки. Итак, рассмотрим основные преимущества, которые даёт торговое плечо, а также недостатки и опасности, которые повлечёт за собой маржинальная торговля с высоким показателем заёмных средств. Начнём с преимуществ, так как они значительны.

Расширение возможностей для заработка на форекс

Логика здесь очень простая. Если у нас есть 1000$, то мы можем заработать условно 10$ за день, да и то, при хорошем раскладе и удачном стечении обстоятельств, грамотном анализе и так далее. Но, имея возможность оперировать в сто раз большей суммой, мы получаем и в сто раз большие потенциальные доходы. Причём для получения одной и той же суммы не придётся так стараться, меньшую роль будет играть фактор удачи. В этой ситуации трейдер не зависит от конъюнктуры рынка. Это важный момент, так как на форекс далеко не всегда наблюдаются сильные движения. Это во время кризисов валютные пары могут носиться по сотне-полторы пунктов в день, а в обычное время это будет 50-70, изредка 100. Поэтому рассчитывать на постоянную нестабильность в мировой экономике не приходится, а зарабатывать при этом хочется. Кредитное плечо позволяет любое небольшое движение превратить в доходное, если грамотно подойти к вопросу применения.

Типичный пример – два состояния рынка, которые можно наблюдать попеременно на любых валютных парах. Первое – трендовое движение, то есть котировка имеет направление, она либо снижается продолжительное время, либо растёт. Заработок на таких движениях заключается в том, чтобы просто удерживать открытую позицию и наблюдать как растёт сумма дохода. При консервативном подходе можно зарабатывать и с маленьким плечом, но это сложнее. В целом, такие состояния рынка позволяют работать как с кредитным плечом, так и без него. Обычно это среднесрочные торговые стратегии, рассчитанные на удержание ордеров по нескольку дней и даже недель. Но новички обычно не готовы к таким периодам, они хотят денег прямо здесь и сейчас. Теперь рассмотрим второе состояние валютной пары, которое встречается довольно часто на форекс – флэт.

Он представляет собой продолжительное движение в горизонтальном направлении. Это может быть вызвано самыми разными причинами, важно лишь то, что цена получается запертой в диапазоне между двух отметок. Она двигается от одной границы до другой, затем разворачивается и движется к противоположной. Такой цикл может повторяться много раз, прежде чем что-то изменится. Если войти в рынок и ждать, то это будет постоянное разочарование – только появится надежда, что уже начали двигаться, как снова происходит разворот. Поэтому в таких ситуациях трейдеры часто начинают торговать на маленьких колебаниях – сначала в одну сторону, затем в другую. Поскольку диапазон обычно не очень большой, для получения желаемой прибыли приходится увеличивать торговый объём, то есть входить в рынок более крупными суммами. И вот как раз здесь помогает кредитное плечо – даже показателя в 1:30 с запасом хватит, чтобы спокойно получать доход на движениях, не говоря уже о 1:100.

Изменение маржи

А теперь представим себе, что таких валютных пар в данный момент несколько, и по ним можно вести вполне обоснованную и относительно безопасную торговлю. При этом часть из них может иметь высокое маржинальное требование. Если зайти по таким парам в позиции, имея низкое плечо, то маржа будет значительной, такой, что не позволит открывать новые сделки, так как все средства будут зарезервированы. В этом случае получается не убыток, а упущенная прибыль, которую можно было бы взять, будь кредитное плечо повыше. Речь не идёт об экстремальных значениях, только о таких, которые позволят спокойно оперировать десятью процентами от депозита при плече 1:100 – это можно назвать некоторым стандартом умеренных рисков на форекс, который для новичков рекомендуется сократить ещё в два раза. То есть кредитное плечо позволяет вести торговлю без обычных ограничений, которые присущи не очень ликвидным инструментам при прочих равных условиях.

Ещё один немаловажный момент – торговля с кредитным плечом и, соответственно, уменьшением маржи, позволяет торговать по стратегиям, основанным на локировании позиции – открытием как продаж, так и покупок по одному и тому же инструменту. То есть по сути это эквивалентно закрытию первого ордера, но есть те, кто предпочитает действовать именно так, через локирование. Это представляется возможным как раз благодаря снижению маржи по каждой сделке, ведь совокупные объёмы будут очень большими, не смотря на то, что в одном направлении будет сохраняться вполне разумный размер позиции за вычетом второй. На первый взгляд может показаться довольно сложным процесс такой торговли, но он достаточно распространён, особенно в ситуациях, когда трейдеру просто психологически тяжело зафиксировать убыток, вот он и надеется эту ситуацию разрулить через локирование позиций. Но это всё были положительные стороны торгового плеча на форекс, теперь рассмотрим недостатки.

Чрезмерные торговые объёмы

Для человека, который только недавно стал пользоваться терминалом и даже не обкатывал свои навыки на учебном счёте может стать проблемой определение верного объёма для ордера с учётом кредитного плеча. Опытные трейдеры на автомате рассчитывают каждую позицию, а новичку очень легко перепутать 0,01 и 0,1 лота, а ведь отличие в десять раз. В итоге он видит, как буквально за минуты депозит начинает проседать на проценты, что вызывает панику. Именно состояние психики определяет адекватность действий, а потеря средств и колебание результата операции буквально по нескольку раз за минуту из минума в плюс и обратно совершенно не способствует принятию правильных взвешенных решений. В итоге получается, что вместо хорошего входа в рынок трейдер получает позицию, в которой сильно сомневается. При правильно посчитанном торговом объёме колебания в пределах десяти минут вообще никакого значения не имеют, это рыночные шумы, которые свойственны форекс и с которыми ничего не поделать. Без большого кредитного плеча попросту невозможно сделать вход в рынок большим ордером, маржинальные требования не позволят.

Следующий момент, который заставляет многих терять деньги – соблазн взять короткое колебание с использование большого торгового плеча. Это свойственно практически всем людям – хочется быстро и много, при этом риски становятся просто огромными, каждый пункт стоит в разы больше, чем предполагается при разумной торговле. В итоге даже несколько пунктов минуса вызывают желание перевернуться в обратную сторону, то есть закрыть убыточную позицию и открыть новую в противоположном направлении. А из-за всё тех же шумов рынок идёт теперь уже в обратную сторону. Так и рождаются мифы, что брокеры сливают своих клиентов, направляя цену каждый раз против них. Но только котировки для всех практически одинаковые, они могут отличаться лишь на тики. Так что сама возможность торговать с большим кредитным плечом уже является катализатором жадности и соблазном заработать легкие деньги.

Аналогичная история и с применением особого вида стратегий на форекс, которые предполагают добавлять новые позиции всё в том же направлении, что и первая убыточная, используя торговое плечо. Это приводит к тому, что цена идёт протии трейдера, но он продолжает наращивать объём в надежде, что произойдёт разворот и цена вернётся обратно, чтобы закрыть все ордера хотя с общим нулевым результатом. На таких действиях погорело большинство хотя бы раз в своей карьере спекулянта. И если первый депозит был не очень большим, то можно практически без последствий извлечь для себя урок. Здесь важно понимать, что рынок – это не рулетка, нужно быть внимательным, терпеливым и спокойно ждать свою прибыль. Даже если удаётся неделю получать прибыль с коротких ценовых рывков, всё равно рано или поздно наступит момент, когда придётся открывать новые ордера и получать новые убытки.

И всего выше сказанного можно сделать простой вывод – кредитное плечо является не только большим преимуществом рынка форекс, но также таит в себе большую опасность именно с психологической точки зрения. В связи с этим всем новичкам рекомендуется принудительно изменять доступное по умолчанию у брокера кредитное плечо, чтобы избежать описанных ситуаций. В дальнейшем можно вернуть обычные 1:100-1:500, но в начале пути лучше использовать не более 1:10-1:20. Это даст возможность торговать в спокойном режиме, ведь для потери депозита с таким кредитным плечом должно просто катастрофически не везти на очень продолжительном периоде времени. Именно не везти, так как ошибаться всегда просто невозможно, не бывает такого, чтобы у трейдера шёл только минус.

Большое кредитное плечо против маленького

Каждый трейдер рано или поздно сталкивается с понятием кредитного плеча, маржи и залога. Причем, вникнув в суть вопроса, трейдеры делятся на два лагеря:

  • первые высокое кредитное плечо связывают с неминуемой потерей депозита.
  • Другие считают этот инструмент полезным, более того, связывая его с возможностью диверсификации за счет маленькой величины залога и хорошем запасе свободных средств.

Есть и другие плюсы, как, собственно, и минусы. Попробуем разобраться в том, что такое кредитное плечо?

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо — это рычаг, который увеличивает отдаваемые трейдером средства на залог для открытия и поддержания позиции.

При этом роль брокера заключается в обеспечении трейдера необходимым объемом денежных средств на условиях маржинальной торговли. Таким образом, главный принцип маржинальный торговли заключается в предоставлении кредитного плеча.

Например, плечо 1:100 говорит о том, что на покупку или продажу 10 000 единиц базовой валюты вам понадобится в сто раз меньше — всего 100 пунктов базовой валюты. Такая сумма называется маржа (от английского margin – залог) и в базовой валюте рассчитывается по формуле:

Маржа (залог) = Размер контракта (лота) / Кредитное плечо

Как работает кредитное плечо?

Плечо может быть от 1:1 до 1:500 (и даже больше). Давайте посчитаем. Сравним 2 вида кредитного плеча: 1:500 и 1:100 – и выясним, сколько мы потеряем в средствах, если будем использовать их при торговом по EUR/USD объемом 1 лот на депозите в 10 000$, при условии наступления стоп-аута при уровне маржи в 10%. Например, при плече 1:500, на позицию в 10 000 единиц базовой валюты нам потребуется маржа в 20 пунктов базовой валюты (10000 / 500).

В случае с плечом 1:500 в залог уходит 266,42$. 10 000$ — 266,42$ = 9 733,58$ остается на торговлю, 9 733,58$ мы потеряем при просадке в 973 пункта (4-хзначного котирования) при стоимости пункта 10$. В этот момент уровень маржи будет составлять 100%, то есть у нас останется только наш залог в сумме 266,42$, а стоп-аут наступает тогда, когда от него остается 10% (26,6$). Итого у нас остается 266$ — 26$ = 240$, то есть до стоп-аута будет всего 24 пункта. Фактически стоп-аут наступит при просадке 973 + 24 = 997 пунктов, и после стоп-аута у нас останется 26$ на торговом счете.

В случае с плечом 1:100 в залог уходит 1 332,10$. Итого 10 000$ — 1 332,10$ = 8667,9$ остается на торговлю, 8667,9$ мы потеряем при просадке в 866 пунктов (4-хзначного котирования) при стоимости пункта 10$. В этот момент уровень маржи будет составлять 100%, то есть у нас останется только наш залог суммой 1 332,10$. Стоп-аут наступает тогда, когда остается 10% от залога (133,2$), итого у нас остается 1 332,10$ -133,2$ = 1198,9$. То есть до стоп-аута будет всего 119 пунктов, фактически стоп-аут наступит при просадке 866 + 119 = 985 пункта. После стоп-аута у нас останется 133,2$ на торговом счете.

Как мы видим, при плече 1:100 и 1:500 до стоп-аута разница составляет 997 — 985 = 12 пунктов. То есть, если вы хотя бы иногда выходите объемом в 1 лот по одному торговому инструменту с депозитом 1 000$ — 3 000$, вы навсегда останетесь в списке проигравших, так как это явное нарушение рисков, и уменьшение кредитного плеча с 1:500 даже до 1:50 вам ничем не поможет.

Смысл маржи в том, что она гарантирует состоятельность трейдера для открытия позиции того или иного объема.

На протяжении всего времени, пока позиция будет оставаться открытой, брокер будет удерживать маржу (в качестве залога), не разрешая открывать на эту сумму новые позиции. Возникает вопрос: что делать, если мы желаем открывать несколько сделок одновременно? Тогда нам понадобится либо большая сумма средств на торговом счете, либо большее кредитное плечо.

Не важно, на каком рынке вы планируете использовать плечо, главное понять — на что оно влияет. И, как считают многие, использование большого кредитного плеча сулит большие потери. В этом случае мы не рекомендуем безразмерно увеличивать объемы и доводить счет на просадку более чем 10-20% от депозита по эквити (средствам), не говоря уже о стоп-ауте.

Для чего нужно большое кредитное плечо?

  1. У вас всегда есть больше свободных средств, что позволяет на вашем текущем счете подключать новую торговую систему.
  2. При наличии разных торговых систем, мы имеем варианты работы как с разными постоянными, так и с разными варьируемыми объемами в зависимости от типа сигнала или наличия / отсутствия просадки. Поэтому может сложиться такая ситуация, при которой 99% торгуемого времени нам требуется постоянно 1 лот открытых позиций, но в 1% торгуемого времени актуальный объем будет 20 лот с целью сохранения растущего эквити.
  3. В портфельном управлении максимальное кредитное плечо актуально всегда, так как при верном формировании портфеля общее эквити растет всегда, снижение кредитного плеча приводит к снижению доходности из-за невозможности выставить максимальные объемы во время начала выхода из просадки.

Чем больше кредитное плечо, тем больше свободных средств. Именно большое кредитное плечо позволит добавить больше торговых инструментов в свой инвестиционный портфель, и каждый новый добавляемый инструмент или торговая система будет снижать риски по всему портфелю. Ведь пока ордер по одному инструменту находится в просадке, другой ордер выходит в прибыль. Конечно, для этого необходимо уметь грамотно диверсифицировать риски по портфелю. Таким образом, чем больше кредитное плечо, тем лучше работает диверсификация и существует возможность повышения общей доходности.

С институциональной точки зрения, высокие уровни кредитного плеча существуют только на валютном рынке. В связи с этим, участники других финансовых рынков порой встречают их «в штыки», ссылаясь на то, что с началом регулирования рынка, большие размеры кредитного плеча уйдут из арсенала торговых условий Форекс-брокеров. При этом, к примеру, кипрская юрисдикция разрешает использование максимального кредитного плеча 1:500. И, как мы уже выяснили в подсчетах выше, при низком кредитном плече торговать тоже можно, единственное, в чем вы будете ограничены, так это в запасе свободных средств. Поэтому используйте сегодняшние возможности для торговли на полную!

Полезные статьи по теме

Комментарии (2)

Не важно, на каком рынке вы планируете использовать плечо, главное понять — на что оно влияет. И, как считают многие — использование большого кредитного плеча сулит большие потери. В этом случае я не рекомендую безразмерно увеличивать объемы и доводить счет на просадку более чем 10-20% от депозита по эквити (средствам), не говоря уже о стоп-ауте.

Честные Форекс брокеры этого года:
Оцените статью
Сайт любителей Форекса