КАК САНКЦИИ ВЛИЯЮТ НА ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

Лучшие Форекс брокеры 2021:
Читайте в этой статье:

КАК САНКЦИИ ВЛИЯЮТ НА ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК?

Тема сегодняшней статьи это – влияние санкций . То есть, как санкции могут повлиять на нас всех и на финансовые рынки в том числе? Рассмотрим этот вопрос через призму трейдинга. К сожалению, для трейдинга в целом, санкции это не есть хорошо, рынки становятся непредсказуемыми, можно сказать бешеными и не логичными. По большому счету рынки никогда логичными и не были, но в этом случае ломается логика даже некоторых опытных трейдеров.

Лучший, на мой взгляд, брокер — для дейтрейдинга , для скальпинга .

К примеру, в России была повышена ставка рефинансирования на целых пол процента, такого высокого повышения никто не ожидал. Рынок должен был ответить, резким падением, но он повел себя в точности, до наоборот, и это абсолютно необъяснимое поведение. Получается, деньги стали более дорогими, а рынок при этом растет. Как такое возможно? Не понятно. Разве что, можно предположить, что на рынок был заведен крупный государственный капитал, за который скупаются акции. Вот рынок и растет, но это все из теории заговора.

Как же санкции повлияли на обычного человека, на нас с вами как обывателей? Пока, для нас санкции не опасны, так как основные неприятности коснулись некоторых лиц, на которых были наложены ограничения, а также некоторых контрактов, которые пришлось либо закрыть, либо заморозить. Обычному человеку, как говорится, от этого не горячо не холодно. Все эти санкции, на данный момент, не более чем шумиха, так как даже те организации, которых они коснулись, получат поддержку от государства. Гораздо больше вреда, наносит тот негативный имидж, который создается в мире, по отношении к России, как стране кровожадной и жаждущей всех поработить. То есть идет информационная война, которая наносит существенный вред.

Возвращаясь к рынку, можно сказать, что сейчас отличное время, чтобы зарабатывать, несмотря на возникающие противоречия. Естественно торговать, по трендовым стратегиям, не представляется возможным, потому что предсказать направление рынка не реально. На новостном фоне, поторговать, тоже не удастся. Это время, лучшее для тех трейдеров, что используют стратегию торговли на новостях, а их сейчас хватает, особенно внутри дня. Неплохо торгуют контр трендовые роботы, в то время как трендовые работают в минус. Поклонникам трендовых стратегий я бы посоветовал, переждать этот период, пока не нарисуется более или менее явная тенденция на рынке.

Подводя итог, хотелось бы сказать, что влияние санкций на Россию , в данный момент, ни опасно, в чисто экономическом плане, главное, что бы их не стало больше. В остальном же, для трейдинга, это отличная возможность заработать, и порой, весьма не плохие деньги.

Рейтинг Форекс брокеров:

Влияние санкций на российский финансовый рынок

Финансовый рынок – это структура, обеспечивающая движение ликвидных инструментов между субъектами экономики.

Финансовый рынок представляет собой сложную систему, которая включает в себя:

  • Рынок страховых услуг.
  • Фондовый рынок.
  • Рынок денег, на котором осуществляется управление высоколиквидными активами.
  • Рынок деривативов, на котором заработок зависит от степени риска.
  • Валютный рынок, где преобладают спекулятивные операции.
  • Рынок драгоценных металлов.

Организованные финансовые рынки – это рынки, на которых происходит торговля финансовыми активами по установленным правилам. Такая форма характерная для фондового рынка, где операции осуществляются на официальной бирже с использованием специализированных учетных структур. Взаимодействие между финансовыми институтами обслуживает рынок банковских услуг и межбанковского взаимодействия. Участниками рынка выступают владельцы средств или кредиторы, заемщики и посредники, связывающие продавцов и покупателей.

Готовые работы на аналогичную тему

  • Курсовая работа Влияние санкций на российский финансовый рынок 410 руб.
  • Реферат Влияние санкций на российский финансовый рынок 270 руб.
  • Контрольная работа Влияние санкций на российский финансовый рынок 250 руб.

Работа финансового рынка, его эффективность влияют на экономику страны. Кроме того, он выступает в качестве индикатора текущей хозяйственной ситуации. Функционирование финансового рынка во многом определяет способность национальной экономики обеспечивать стабильность производства, покупательную способность населения. Он поддерживает распределение денежных средств между субъектами и отраслями народного хозяйства.

Работа рынка финансов влияет на финансовое состояние экономики. Оценка воздействия осуществляется с помощью показателей, к которым относят доходы и расходы государства, профицит и дефицит бюджета, размер государственного долга, платежный баланс, уровень воздействия инфляции, курс валют, текущий объем денежной массы, котировки акций ведущих компаний, объем сбережений населения и субъектов экономики, а также количество задолженностей.

Особенности российского финансового рынка

Развитие национального финансового рынка является одной из приоритетных задача Банка России. Эффективная инфраструктура способствует укреплению отношений между существующими субъектами хозяйствования, а также помогает привлечь новых участников. Особое внимание уделяется сфере контроля над финансами, так как функционирование рынка финансового обращения оказывает прямое влияние на национальную экономику.

Рейтинг Форекс платформ:

Управление финансовым рынком в России до 2022 года осуществлялось несколькими государственными организациями. Полномочиями в этой сфере были наделены:

  • Правительство;
  • Министерство финансов;
  • Федеральная служба по финансовым рынкам;
  • Центральный банк;
  • Министерство труда, наблюдающее за работой негосударственных пенсионных фондов.

Для повышения эффективности финансового рынка было принято решение передать все полномочия Банку России, на основе которого были созданы подразделения, каждое из которых отвечает за свою финансовую подсистему. Создание единого регулятора позволило усовершенствовать надзор и обеспечить финансовую стабильность путем исключения регулятивного арбитража, повышения качества и культуры надзора. Так же был создан финансовый центр, который позволил ускорить принятие нормативных актов, сформировать целостную стратегию развития финансового сектора, устранить дублирование отчетности. Появилась возможность увеличить ресурсы, экономить средства федерального бюджета, создать единую информационную базу, снизить затраты за счет объединения функций администрирования.

Основная задача Банка России – поддержание стабильности финансового рынка. К подзадачам относятся: управление инфляционными процессами, преодоление негативных тенденций, вызванных экономическими санкциями 2022 года.

В 2022 году происходило постепенное снижение ключевой ставки Центробанка, что повлияло на удешевление займов. Произошло увеличение денег в обращении.

Прогнозы 2021. Что сулит финансовый рынок. Ян Арт и Петр Пушкарев

Влияние санкций на российский финансовый рынок

Введение санкций против России в 2022 году потребовало от Банка России решительных действий, регулирующих работу финансового рынка. Он смог повлиять на потребительский спрос, а значит, на темпы экономического развития. Изменение ключевой ставки изменяет курс национальной валюты, цены импортную продукцию.

Фондовый рынок. Инвестиции в акции. Инфляция. Доллар. Инвестирование. Нефть. Санкции. Трейдинг.

Укрепление рубля в 2022 году произошло по причине следующих мировых экономических тенденций:

  1. Рост цен на нефть.
  2. Приток иностранного капитала.
  3. Эффективность кредитно-денежной политики.
  4. Умеренно-жесткое поведение Банка России.

Факторы и действия Центробанка способствовали снижению волатильности рубля. Сильнее всего по финансовому сектору России ударили санкции против крупных российских банков и организаций. Это привело к росту их внешней задолженности, сокращению долгосрочных активов. Стоит отметить, что существенная часть поступлений шла от банков-нерезидентов, особенно это касалось долгосрочных вложений. Стал расти внешний долг государственных учреждений, коммерческих предприятий частного сектора. Отсутствие доступа к кредитным средствам затормозило производительность, а значит, рост макроэкономических показателей России.

Санкции и фондовый рынок

Стоит отметить, что рост долга коммерческих организаций способствовал притоку иностранного капитала в производственный сектор. Санкции в финансовой сфере не оказали существенного влияния на экономику страны, но немного снизили устойчивость рубля. Сложность заключается в том, что эмиссия денег в России зависит от международных финансовых институтов, которые ставят финансовую систему страны в жесткую зависимость от текущих тенденций на мировом рынке. Российский рынок ценных бумаг не мог конкурировать на международном уровне, а санкции привели к уменьшению числа участников торгов на внутреннем и внешнем рынке.

Таким образом, санкции повлияли на финансовый рынок России в долгосрочной перспективе.

Российскому рынку всё равно на санкции / Затишье перед коррекцией

Как повлияют международные санкции на рынок недвижимости России

Предположений и обсуждений на тему введения санкций западных стран в отношении России достаточно много. Однако пока неясно, какие из них действительно будут приняты и насколько далеко все это зайдет. Эксперты, отвечая на вопросы "РБК-Недвижимости", не рассматривали сценарии "железного занавеса".

Аналитики отмечают, что в целом, несмотря на ряд рисков, рынок недвижимости России и Москвы пока остается относительно стабильным. Однако, за первое полугодие 2022г. объем инвестиций в недвижимость РФ снизился на 59% по сравнению с показателями аналогичного периода 2022г. Аналитики международной консалтинговой компании Jones Lang la Salle оценили их в 1,4 млрд долл.

Игроки рынка также обращают внимание, что даже без введения санкций на падение инвестиций повлияли замедление экономического роста, волатильность валюты, напряженная ситуация на юго-востоке Украины.

Фондовый рынок: куда путь держим? Защитные активы 2021 / Макро

Сложная экономическая ситуация, которая в последние несколько месяцев на фоне роста политических рисков усугублялась опережающим оттоком капитала и значительным ослаблением рубля, несомненно, оказывает определенное давление на рынок недвижимости и строительную индустрию. В первом полугодии негативный эффект полностью не успел проявиться, кроме того, для 1-го квартала был характерен серьезный спекулятивный всплеск спроса в преддверии сокращения ликвидности, тем не менее в ближайшие месяцы рынок, скорее всего, ожидает значительное падение спроса, прогнозирует аналитик ИХ "Финам" Анатолий Вакуленко.

Кто работает на рынке недвижимости России

В России исторически сложилось, что западные инвесторы и девелоперы работают в основном на рынке коммерческой недвижимости. В инвестициях и строительстве жилья они практически не участвуют. Уже работающие на российском рынке западные игроки имеют длительный опыт сотрудничества с Россией. Они переживали вместе с нами экономические кризисы. Многие иностранные фонды и инвесторы ушли с российского рынка еще в кризис 2008г., не восстановив свое присутствие в России в докризисном объеме.

По оценке партнера, руководителя отдела исследований международной консалтинговой компании Cushman & Wakefield Дениса Соколова, доля западных инвестиций в последние годы составляла около 25-30% от общего объема, а в этом году она составит не более 10%.

Среди крупных западных игроков аналитики называют такие компании, как Morgan Stanley, Heitman, Hines, Immofinanz, PPF, Raven Russia. Заморозка их активности будет неприятным, но не критичным фактором для рынка. В девелопменте доля иностранных игроков еще ниже. "Сейчас на рынке достаточно национальных игроков, которые смогут заполнить освободившееся место. Естественно, как и в прошлых случаях, вначале будет иметь место фактор остановки спроса на какое-то время, после чего объемы вернутся — точно так же, как это произошло после кризиса 2008г., но в этот раз быстрее благодаря более высоким ценам на нефть", — прогнозирует директор отдела исследований рынка CBRE Валентин Гаврилов.

Денис Соколов из Cushman & Wakefield считает, что западные инвесторы не уйдут насовсем, но заметно пересмотрят свои стратегии. Валентин Гаврилов полагает, что максимум, о чем может идти речь, это заморозка их активности на какой-то период (4-6 кварталов), после чего она начнет восстанавливаться.

С ними также согласен генеральный директор западной инвестиционно-девелоперской компании Rossmils investments Анар Муртузаев. По его мнению, пока доходность на российском рынке недвижимости будет более привлекательна, чем на европейском, инвесторов он не потеряет.

Также эксперты сходятся во мнении, что проекты, которые уже запущены в России, будут доведены до конца, возможно, более низкими темпами. Финансирование проектов, которые только анонсированы, с большой вероятностью будет приостановлено, а возможно и прекращено.

Если же говорить о прямых кредитах западных банков в девелопмент в России, то их довольно мало, да и вряд ли эти обязательства будут пересмотрены. В целом же, большую роль сыграет изменение стратегии в ключе проектов недвижимости российских банков и государства в целом, считает Анар Муртузаев.

Также эксперты, говоря о заметных санкциях против отдельных секторов российской экономики, считают, что они повлияют на рынок коммерческой недвижимости через ожидания изменения общей деловой активности в стране. "В зависимости от жесткости санкций темпы роста ВВП могут уйти к нулю или даже на отрицательную территорию. В первом случае можно ожидать снижения спроса в годовом исчислении на 20-25% относительно первоначальных прогнозов, во втором — спрос может остановиться на 1-1,5 квартала по аналогии с 2008г., а его снижение относительно прогнозов превысить 30%", — прогнозирует Валентин Гаврилов.

Тем не менее после шока, связанного с самим фактом объявления санкций, далее спрос начнет восстанавливаться и среднесрочное снижение уже не будет таким сильным. "Это связано с тем, что, в отличие от 2008г., сейчас Россия живет в условиях высоких цен на нефть, которые послужат естественным буфером, смягчающим негативный эффект других факторов", — считает эксперт.

Как ФРС влияет на российский фондовый рынок

Анар Муртузаев предполагает, что в целом негативное воздействие на российский рынок недвижимости почувствуют все игроки, однако не так быстро, и это даст возможность подготовиться и диверсифицировать риски. Достаточно категоричные высказывания западных лидеров о необходимости введения дополнительных санкций даже в убыток экономике многих стран Евросоюза так или иначе заставят инвесторов если не прекратить, то снизить темпы.

Какой сегмент пострадает больше всего

Инвестиции в 2021 году. Санкции против России, отток капитала и инвесторское чутье

Западные инвесторы и девелоперы практически отсутствуют на рынке жилой недвижимости России, и она, в первую очередь, ориентирована на внутренний спрос. Поэтому введение каких-либо санкций не может существенно повлиять на этот сектор.

Как отмечают эксперты, немаловажным фактором роста рынка недвижимости были высокие темпы расширения ипотечного рынка (по итогам 2022г. приращение составило около 30%). Это может скорректировать рынок жилья экономкласса, который в большой степени зависит от ставок ипотечного кредитования.

По мнению заместителя председателя правления, финансового директора банка DeltaCredit Елены Кудлик, введение санкций повлечет за собой снижение ликвидности на финансовом рынке, снижение возможности рефинансировать долги на внешнем рынке, изменение оценки рисков локальными инвесторами. "Все эти три фактора повлекут за собой увеличение стоимости заимствований на внутреннем рынке и, соответственно, увеличения ставок по кредитам. Но так как размер внешнего заимствования у кредитных организаций не очень значителен, то рост ставок, скорее всего, не превысит 0,5-1%", — прогнозирует она.

Анар Муртузаев считает, что в краткосрочной перспективе почувствовать влияние санкций могут только публичные компании, размещенные на европейских и американских биржах. Это неизбежно приведет к снижению их активности и на внутреннем рынке.

Если говорить о рынке коммерческой недвижимости, то, по мнению Дениса Соколова, больше всего пострадают офисы, так как санкции влияют на иностранные компании, крупный бизнес и финансовый сектор, а именно эти компании формируют основной спрос на помещения в бизнес-центрах.

ინტერვიუ რუსეთის წამყვან ეკონომისტ და ევრაზიული ეკონომიკური კომისიის მინისტრ სერგეი გლაზიევთან

"После периода стабильного спроса на качественные офисные помещения в 2022гг. с первой половины 2022г. мы начали отмечать снижение объема сделок. Осторожность арендаторов, связанная с неопределенностью как российской, так и глобальной экономики, характерная для рынка офисной недвижимости в прошлом году, ожидаемо сохранилась и в 2022г. При этом, вовлеченность России в геополитический конфликт на Украине, риски, связанные с введением санкций, а также крайне низкие темпы роста экономики страны усилили опасения арендаторов и инвесторов на рынке", — говорит директор департамента инвестиций международной консалтинговой компании Knight Frank Алан Балоев.

Что такое Санкции?

В Москве на офисном рынке и так уже самый высокий уровень вакантности (около 12%), а рынок насыщен достаточно неплохо. "Большинство устоявшихся бизнесов уже имеют офисные помещения, они не будут заметно расширяться в условиях кризиса. Для новых бизнесов кризис также не самое лучшее время для развития", — рассказывает Валентин Гаврилов.

"Стоит учитывать, что негативное воздействие на российский рынок недвижимости, которое окажет ужесточение санкций, обусловлено многими факторами. Во-первых, рынок еще не до конца оправился от кризиса 2008г., и пока даже не приблизился к докризисным объемам. Во-вторых, значительная часть рынка коммерческой недвижимости сосредоточена в основном в Москве и области, а это наиболее значимые объемы инвестиций", — комментирует Анар Муртузаев.

По оценке экспертов, лучшую устойчивость покажут торговый и складской сегменты. Высокие цены на нефть поддержат совокупный спрос, и его просадка не будет значительной, что поддержит и спрос на торговую недвижимость. Складской сегмент на 70-80% развивается за счет спроса ритейла.

Как санкции против Ирана повлияют на Россию

Москва, 11 мая — "Вести.Экономика". Санкции США против Ирана в первую очередь влияют на рынок нефти: на стоимость барреля и на долю, которую занимают крупнейшие игроки. Какие выгоды может извлечь Россия из этой ситуации?

Санкции США в отношении Ирана повышают вероятность дефицита предложения на рынке нефти. Такое мнение высказали в агентстве Fitch. Однако такой вариант возможен только в краткосрочной перспективе.

На более длительном промежутке времени высока вероятность обратной ситуации. Дело в том, страны, входящие в сделку ОПЕК+, могут изменить стратегию и начать наращивать добычу, это в свою очередь приведет к появлению излишних объемов на рынке.

Напомним, что в конце 2022 г., когда санкции с Ирана были сняты, страна существенно нарастила производство нефти — с 2,8 млн баррелей в сутки до почти 4 млн. Сейчас эксперты ожидают сокращения добычи. По оценкам мировой рынок не досчитается от 500 тыс. до 1 млн баррелей в сутки.

Тем временем банки начали повышать прогнозы по ценам на нефть. Отметка $100 уже не выглядит такой фантастической. Во всяком случае такого мнения придерживаются в Bank of America Merrill Lynch. По мнению экспертов банка, цену в $100 за баррель можно будет увидеть уже в начале следующего года. Помимо иранского фактора, повышательное давление окажет и ситуация в Венесуэле, где наблюдается резкое сокращение добычи. Сейчас баррель североморской смеси Brent стоит почти $77. Это максимум с конца 2022 г.

Влияние санкций на российскую экономику

В любом случае Россия может и должна извлечь выгоду из сложившейся ситуации. Безусловно, высокие цены на нефть позволяют США и их сланцевому сектору захватывать все большую долю мирового рынка, однако Россия по-прежнему в лидерах, и проблемы и Ирана, и Венесуэлы могут стать отличным поводом для еще большего увеличения добычи.

Как ФРС влияет на российский фондовый рынок

В текущей ситуации Россия получает и финансовую выгоду. Во-первых, впервые за несколько лет ожидается, что бюджет будет исполнен с профицитом. Кроме того, из-за относительно слабого курса рубля и высоких цен на нефть Россия получает колоссальные сверхдоходы, о чем неоднократно говорилось.

Цифры говорят сами за себя. Минфин РФ ожидает пятикратного роста дополнительных нефтегазовых доходов бюджета в 2022 г. до 2,74 трлн руб. Напомню, согласно бюджетному правилу дополнительные нефтегазовые доходы, полученные за счет более высокой по сравнению с заложенной в федеральном бюджете цены на нефть, будут направляться на покупку валюты. В прошлом году общий объем валютных интервенций Минфина составил 829 млрд руб.

В закон о бюджете также заложен переход с 2022 г. на новое бюджетное правило. Оно подразумевает, что дополнительные нефтегазовые доходы, полученные от цены нефти выше установленной планки, будут направляться не на расходы, а в резервы. Базовая цена на нефть марки Urals устанавливается на уровне $40 за баррель в ценах 2022 г. и подлежит ежегодной индексации на 2% с 2022 г.

Вместе с тем, Минфин по-прежнему планирует активно занимать на внутреннем рынке: чистое привлечение внутренних займов в этом году планируется увеличить до 1,044 трлн руб. Занимать нужно в любом случае, поскольку финансовый рынок страны, в первую очередь долговой, должен развиваться и становиться все более ликвидным.

Активность планируется также и на внешнем рынке.

Минфин РФ планирует размещение евробондов почти на $7 млрд. В марте текущего года Минфин уже провел размещение 11-летних евробондов на $1,5 млрд и доразместил выпуск с погашением в 2047 г. на $2,5 млрд. Из привлеченных в результате $4 млрд $3,2 млрд были направлены на погашение другого выпуска суверенных облигаций, и еще $800 млн были зачислены в бюджет.

EREPORT.RU

Представители «ВТБ Страхования» заявляют, что санкции никак не влияют на работу компании. «Ингосстрах» опасается потери входящего перестрахования из Китая. Немецкий страховщик «Альянс» продолжает работу в РФ и ведёт переговоры о возвращении в сегмент страховок ОСАГО. «СОГАЗ», опасаясь попасть под санкции, меняет структуру собственности. ЦБ планирует создать государственного перестраховщика, но рассчитывает на китайскую перестраховочную ёмкость. Столь противоречиво реагирует страховой рынок России на международные экономические санкции.

Расширение санкций

22 декабря США расширили список санкционных компаний России. В реестр «секторальных санкций» попали «ВТБ Страхование» и «Сбербанк страхование». В «ВТБ» уже заявили, что «санкции США не отразятся на перестраховании» рисков страховщика за рубежом. Появление проблем внутри страны также не ожидается. Руководство «СОГАЗа» не столь уверено в зарубежных партнёрах. Компания уже дважды меняла структуру активов чтобы избежать попадания в санкционные списки.

«Альянс» против санкций

Немецкий «Альянс» продолжит работу в России. «Частная экономическая инициатива», по словам Ангелы Меркель, выступает против санкций в отношении РФ. На днях «Альянс» заявил о возвращении в сегмент «автогражданки», который покинул в 2022 году. Калькуляторы ОСАГО в разных странах приносят различный доход финансистам. В России же обязательное автострахование является флагманом страхового рынка. Без него немецкой компании в РФ не выжить, говорят эксперты.

К тому же рентабельность «автогражданки» в ближайшие годы может вырасти. ЦБ выступает за либерализацию тарифов ОСАГО. В 2022 году каско калькуляторы в России отображают средние показатели в районе 50 тысяч рублей. Значение калькуляторов ОСАГО может приблизиться к этим цифрам уже в 2022 году. Такие меры позволят страховому рынку устоять при ухудшении внешнеэкономической конъюнктуры. А это вполне возможно. Китай хоть и не присоединился к санкциям США и ЕС, однако его шаги очень похожи на экономическую блокаду.

Китай перестраховывается

Так, финансовый регулятор Поднебесной запретил страховщикам страны сотрудничать с компаниями, чей рейтинг надёжности ниже BBB по версии S&P. Ни один страховщик РФ этому условию не соответствует. «Ингосстрах» опасается потери четверти миллиарда рублей дохода ежегодно. Такова маржа компании от работы с китайскими партнёрами в 2022 году. Каско калькуляторы «Ингосстраха» почти не приносят прибыли. Страховщику остаётся рассчитывает опять таки лишь на ОСАГО, обязательное страхование опасных производств и ответственности перевозчиков. Или на государство.

Санкции США против госдолга России. К чему готовиться? Курс доллара

Государственный страховщик

Финансисты выступают против создания госстраховщика, но от финансовой помощи в случае необходимости отказываться не намерены. Если цены на нефть и стоимость страховки ОСАГО для новичков и «аварийных» водителей увеличатся в 2022 году на 30% – 40%, тогда с созданием госстраховщика и вливанием средств в страховой сектор можно будет повременить. Иначе дефицит капитала финансистов достигнет 15-20 миллиардов рублей и без помощи Банка России обойтись страховщикам будет сложно.

Как растущие процентные ставки влияют на финансовый рынок?

В борьбе с глобальным кризисом 2008 года центральные банки приняли меры по стимулированию экономики, снизив процентные ставки. Но как их рост сейчас может влиять на инвестиции в ценные бумаги?

Одной из первых мер было снижение базовой процентной ставки до беспрецедентно низкого (близкого к нулю) уровня. С момента начала кризиса прошло 7 лет, и на фоне постепенно улучшения финансовой ситуации все чаще звучит волнение по поводу времени, когда процентные ставки начнут расти.

Что такое базовые процентные ставки?

По своей сути базовые процентные ставки — это важный инструмент, используемый государством и центральными банками для регулирования роста экономики. Когда экономика растёт быстрее, чем требуется, государство вмешивается и повышает процентные ставки, чтобы отбить желание предприятий брать займы для расширения и желание частных лиц брать займы для покупок, что позволяет замедлить рост экономики.

С другой стороны, когда рост экономики останавливается или происходит недостаточно быстро, государство обычно снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост экономики. Изменения процентных ставок влияют и на финансовые рынки. Далее приведён анализ, как повышение базовой процентной ставки влияет на рынок облигаций и фондовую биржу.

Процентные ставки и облигации

Процентная ставка обратно пропорционально связана с ценой облигаций. Это значит, что когда процентные ставки растут, цены облигаций падают, и наоборот. Происходит это, когда облигации имеют фиксированную процентную ставку — процентную ставку купона. Когда процентные ставки поднимаются, доходность облигаций — проценты, которые инвестор получает от покупки облигации, — также должна расти, чтобы не потерять спрос по сравнению с более высокими процентными ставками. Поскольку процентная ставка купона фиксирована, доходность облигации может быть повышена только путём уменьшения цены облигации.

В целом, объём снижения цены облигаций зависит от их срока действия. На практике для определения чувствительности облигации к изменениям процентной ставки используется продолжительность (выражаемая числом лет). Например, облигация продолжительностью в 4 года может потерять около 8 процентов, а облигация продолжительностью в 6 лет может потерять около 12 процентов своей рыночной стоимости, если процентная ставка поднимется на 2 процента. Чем дольше срок действия облигации, тем больше на неё влияют изменения процентных ставок.

Следует упомянуть, что приведённые примеры не учитывают многие факторы, например, брокерскую комиссию, потенциальные налоговые последствия, инфляционные ожидания, риск неисполнения кредитных обязательств и так далее. В ней указано отношение процентных ставок на рынках к цене облигаций, при том, что остальные условия неизменны.

Но насколько важно следить за процентными ставками и изменениями цен облигаций? Для инвесторов, использующих облигации или облигационные фонды для получения прибыли в рамках долгосрочного инвестиционного плана, это не так важно. Облигационные фонды приносят доход как от процентных платежей, так и от изменений в цене облигаций, но в долгосрочной перспективе в основном от процентных платежей. Это происходит потому, что рост и падение цен облигаций зачастую со временем уравновешивают друг друга, благодаря чему долгосрочные инвесторы остаются с доходом от процентных платежей по облигациям.

Процентные ставки и акции

Связь процентных ставок и фондовой биржи, однако, не столь очевидна. Из-за повышения процентных ставок займы становятся дороже, что влияет как на частных лиц, так и на предприятия.

Во-первых, повышенная базовая процентная ставка косвенно принуждает банки повышать ставки, по которым они дают займы своим клиентам. При этом частные лица сталкиваются с ростом процентных ставок на займы (например, ипотеку), в особенности при меняющейся процентной ставке. Из-за этого уменьшается количество денежных средств, которые потребители могут тратить. Это значит, что люди будут тратить меньше денежных средств на потребление, что повлияет на доходы и прибыль предприятий. Предприятия также подвергаются более прямому влиянию. Они тоже осуществляют займы у банков для поддержания и расширения своей деятельности. Когда банки делают займы более дорогими, компании могут занимать не так много, а платить по своим займам будут по повышенным процентным ставкам. Меньшие траты на товары производственного значения могут замедлить рост компании, что приведёт к уменьшению доходов.

Как антироссийские санкции США могут повлиять на финансовые рынки?

Очевидно, что повышение базовой процентной ставки влияет на поведение потребителей и предприятий. Меньшие закупка потребительских товаров и доходы предприятий, как правило, негативно сказываются на ценах акций.

Однако для оценки влияния повышения процентных ставок на акции крайне важно понимать, что рынок является дальновидным, следовательно, всё, что известно о рынке на данный момент, находит своё отражение в ценах. Следовательно, если известно, что процентные ставки с большой долей вероятности повысятся, и если финансовые СМИ всё чаще упоминают об этом, то можно быть уверенным, что опытным корпоративным инвесторам, возглавляющим торги и, следовательно, диктующим цены, также известна эта информация. Всё, что необходимо сделать, это посмотреть на текущую ситуацию на рынке, чтобы узнать, ожидается ли на рынке повышение процентных ставок, и как он отреагирует.

Почему ставки растут?

Процентные ставки растут, так как растет инфляция. Основная задача большей части центральных банков – обеспечение стабильности цен. Например, цен ЕЦБ – инфляция на уровне 2%. Инфляция растет, когда растет экономика. С ростом экономики лучше дела идут и у предпринимателей, в результате чего растут и цены на акции.

Также крайне важно заметить, когда повышение процентных ставок диктуется укреплением экономики. В таком случае умеренный и стабильный темп повышения процентной ставки не должен отрицательно сказаться на фондовой бирже. Наоборот, он должен поддержать устойчивый рост и предотвратить «пузыри» на фондовой бирже.

Обратимся к историческим свидетельствам о том, как рынок США действовал в период растущих ставок (исследование, опубликованное центральным статистическим управлением). Были проанализированы доходы США от фондовой биржи (на протяжении более 100 лет) в периоды экономического роста, когда процентные ставки росли больше всего. Самая короткая из этих фаз роста длилась 10 месяцев. Были выбраны периоды в 10 месяцев в рамках каждого периода, во время которого процентные ставки повысились больше всего. В 80% таких периодов доходы от фондовых бирж были положительными. Для сравнения, около 70% всех возможных периодов в 10 месяцев принесли положительные доходы.

Разговоры о трейдинге 2.10 — Как санкции влияют на рынок

Основываясь на вышеуказанных данных, сложно сделать вывод, что растущие процентные ставки плохо сказываются на акциях. Процентные ставки — лишь часть широкого спектра конъюктуры рынка. На цену акций влияет множество других факторов, поэтому не следует опираться лишь на процентную ставку при принятии решения о покупке или продаже акций.

Ожидания роста процентных ставок

Мы считаем, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) не поднимет процентные ставки в течение ближайшего года (или полутора лет). ЕЦБ принял дополнительные меры по стимулированию экономики, запустив программу количественного смягчения, которая продлится до марта 2022 года. Следовательно ЕЦБ не должен повышать процентные ставки до конца этой программы. Однако в США ситуация другая. Укрепление экономики США послужило причиной, по которой Федеральный резервный банк США прекратил программу количественного смягчения, и сейчас подаёт косвенные сигналы о первом возможном шаге к повышению процентных ставок до конца года.

Как это скажется на финансовых рынках? Как было упомянуто ранее, в некоторой степени это уже сказывается на нынешних рыночных ценах. С другой стороны, до того, как это произойдёт, ФРС будет внимательно следить за развитием экономики и поднимет процентные ставки только в том случае, если будут убедительные признаки того, что экономика к этому готова. Это будет означать, что ставки повысятся, поскольку экономика стабильно укрепляется. Этот благоприятный фактор, вместе с другими, например, восстановившейся экономикой Европы, стимулирующей монетарной политикой (ЕЦБ, центральных банков Японии и Китая) обеспечит основу для продолжительного и, вероятно, более высокого мирового роста, что благоприятствует более рискованным инвестициям, таким как акции. Мнение SEB об облигациях более консервативно. На рынке облигаций ситуация такова, что, с точки зрения соотношения риска/отдачи, облигации государственного займа и корпоративные облигации инвестиционного класса менее привлекательны, чем высокодоходные облигации.

Гунта Сименовска,
руководитель отдела поддержки продаж Управления развития бизнеса банка SEB

Начните инвестируйте хоть с 1 евро!

Приобретайте различные инвестиционные фонды или акции и удобно следите за портфелем в приложении SEB.

Как санкции влияют на инвестиции | Фондовый рынок

Честные Форекс брокеры этого года:
Оцените статью
Сайт любителей Форекса