КОЭФФИЦИЕНТ ШАРПА — ИНСТРУМЕНТ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ТС

Лучшие Форекс брокеры 2021:
Читайте в этой статье:

КОЭФФИЦИЕНТ ШАРПА — ИНСТРУМЕНТ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ТС

Как оценить эффективность той или иной торговой стратегии? По каким критериям сравнивать две и более торговые тактики? Многие ответят, что чем выше профитность, тем ТС лучше. Да, так бы оно и было, если бы задача стояла, сравнивать доходности. Поэтому важно оценивать именно эффективность, тем более, что часто две отличные друг от друга стратегии показывают схожие результаты по показателю прибыльности. Лучшим способом оценить эффективность торговой системы, будь то стратегия форекс, или управление инвестиционным портфелем, к примеру, в ПАММ инвестировании, является коэффициент Шарпа. Коэффициент прост и гениален, создатель – американский экономист, лауреат нобелевской премии в области экономики, Уильям Шарп. По умолчанию, коэффициент предназначен для оценки финансовых активов и управления инвестиционными портфелями, но его используют и на валютном рынке Форекс.

Лучший, на мой взгляд, брокер — для дейтрейдинга , для скальпинга .

Формула расчета Коэффициента Шарпа для Форекс стратегий

Коэффициент Шарпа характеризуется отношением разницы доходности и безрискового дохода торговой системы к риску.

  • R – профит за определенный период. В статистике любого терминала МetaTrader вы узнаете величину доходности в относительном или абсолютном выражении. Для точного результата, желательно в вычислениях использовать доходность за период от одного года и выше.
  • Rf – безрисковый доход, характерен для рынка ценных бумаг. К примеру: казначейские векселя со сроком погашения до 90 дней. На валютном рынке, безрисковый доход отсутствует, поэтому эта переменная в вычислениях использоваться не будет.
  • Si – отклонение доходности. На Форекс, характеризуется средней волатильностью валютной пары за период в том же выражении, что и доходность (в процентах или в долларах).

Форекс стратегия, коэффициент, которой равен единице, является хорошей. Значение выше единицы, говорит о состоятельности стратегии. Существуют и отрицательные значения, это означает, что ваша тактика получения дохода на Форекс убыточная. Чем выше коэффициент Шарпа, тем больше профитность на единицу риска.

Расчет коэффициента Шарпа на примере ТС

Чтобы было понятнее, давайте разберем пример расчета коэффициента Шарпа, на нескольких условных стратегиях.

Итак, пример первый, условия такие:

Рейтинг Форекс брокеров:
  • начальный депозит – 1000 долларов;
  • период торговли, один год, так как, нам нужны точные результаты;
  • доходность за период 250% или 2500$ чистой прибыли;
  • отклонение доходности или волатильность валютной пары за год составила 1241 пункт.

Используя эти переменные приступаем к вычислению: Sharp =2500/1241=2.01

Условия для стратегии №2:

  • депозит на начало торгового периода – 7000$;
  • за тот же год, отклонение доходности на этом примере, составило 973 пункта,
  • прибыльность – 14% или 1000$.

Из этого следует, что коэффициент Шарпа равняется: Sharp =1000/973=1.02

Пример расчета для торговой стратегии №3:

  • начальный капитал — 500$.
  • за год доходность составила 60% от депозита или 300 долларов прибыли.
  • на протяжении года, цена прошла 1342 пункта.
  • Sharp =300/1342=0.22

Сравнивая эти три примера, вывод такой — первый вариант отразил фантастические показатели по коэффициенту Шарпа. По примеру номера два, можно сказать, что это прибыльная торговая тактика с грамотным риском и консервативным доходом. Получив при вычислениях, такой результат, радуйтесь, ваша стратегия достойна применения. Продолжайте в том же духе, но не забывайте её регулярно тестировать и совершенствовать

Пример третьей стратегии, это агрессивный стиль трейдинга в чистом виде, очень высокий показатель риска, но и уровень доходности высок. Если вы провели вычисления на переменных своей торговой методики по Шарпу и получили подобный результат близкий к нулю, то знайте, вы сильно рискуете, и если это не ваш стиль торговли, то лучше пересмотреть торговый алгоритм.

Рейтинг Форекс платформ:

Выводы

Как видите коэффициент Шарпа, это простой инструмент в арсенале трейдера без каких либо сложных вычислений и он помогает определять эффективность торговых стратегий на рынке Форекс.

Коэффициент Шарпа (Sharp Ratio)

Данный индикатор был разработан с целью помочь инвесторам и трейдерам понять, какой заработок они получат учитывая потери и риск в реальном времени. Этот коэффициент содержит в себе среднюю заработка в избытке безрисковой ставки деленную на единицу волатильности или полного риска. Отнимая безрисковый коэффициент от заработка, инвестор сумеет увеличить свой шанс на изоляцию активов портфеля, которые подлежат операциям с высоким риском.

Аналитика данных — эффективный инструмент выявления случаев мошенничества

История и формула коэффициента Шарпа

Впервые данный инструмент был создан в 1966 году благодаря разработкам ещё будущего на то время Нобелевского лауреата Уильяма Шарпа. Шарп также был президентом Американской финансовой ассоциации, работая вместе с которой, в 1990 году он получил Нобелевскую премию за разработку модели для оценки капитальных активов CAPM.

Коэффициент Шарпа стал наиболее широко использоваться в качестве метода расчета дохода с учетом риска. Однако, он может сильно искажаться в зависимости от того, какое движение испытывает портфель активов – положительное или отрицательное. Подобный портфель будет иметь высокий шанс возврата с большим количеством эксцессов (“жирных хвостов”) вместе с отрицательной симметрией.

Альтернативные методы подсчета доходности, скорректированные с учётом риска были предоставлены в широкие массы уже в течение многих лет после инициальной разработки коэффициента Шарпа, включая коэффициент Сортино, коэффициент возврата Максимальной Просадки Стоимости (ROMAD), а также коэффициент Трейнора.

Чем выше коэффициент Шарпа, тем больший доход получит инвестор на одну единицу риска. Чем коэффициент ниже, тем больший риск берёт на себя инвестор ради получение сверхурочной прибыли. Таким образом, коэффициент Шарпа в конечном итоге выравнивает “игровое поле” среди участвующих портфелей, указывая на те из них, которые несут на себе чрезвычайный риск.

Коэффициент Шарпа вычисляется следующим образом.

Как правило, значения доходности берутся на тот период времени, на который рассчитывается искомый коэффициент. Чаще всего рассматривается значение коэффициента Шарпа за год, но в некоторых случаях бывает более разумно рассчитывать его квартальные, месячные, или даже дневные значения, для повышения точности отображения информации.

Как получить нужные данные для работы коэффициента Шарпа?

При расчете коэффициента Шарпа для Форекс стратегии, безрисковый доход автоматически исключается, по причине его отсутствия на площадках торговли.
Определяем величину риска, за которую принимаем среднее значение волатильности валютной пары или другого финансового актива. Среднюю волатильность актива находим через оценочные онлайн-сервисы.

Делим показатель доходности на показатель риска, получаем коэффициент Шарпа.

Коэффициент Шарпа удобен в применении для сравнения эффективности двух Форекс систем. Если у обеих стратегий одинаковая доходность, но показатель риска выше у первой стратегии, то и коэффициент Шарпа у первой стратегии окажется меньше, что свидетельствует о ее меньшей эффективности по сравнению со второй стратегией.

Базовые сведения и мотивы использования коэффициента Шарпа

Коэффициент Шарпа часто используется для сравнения изменения общих характеристик риска и доходности при добавлении нового актива или класса активов внутрь портфеля.

Если инвестор рассматривает возможность добавления распределения хедж-фонда в свой существующий, разделённый между акциями и облигациями компаний портфель, который дал заработок в размере 20% за последний год. Если текущий безрисковый коэффициент составляет 4%, а волатильность доходности портфеля составляет примерно 15%, то это даст коэффициент Шарпа в размере 106%

Коэффициент Шарпа = (20 – 4) / 15 =

Если же инвестор считает, что добавление хедж-фонда в портфель уменьшит его годовой оборот и заработок до 18%, волатильность рынка и доходности опустятся до 12%, а безрисковый коэффициент будет примерно составлять уже 4.5%, то используя ту же самую формулу для расчёта, инвестор обнаружит, что коэффициент составит около 112%

Коэффициент Шарпа = (18 – 4.5) / 12 =

Инвестор доказал, что хоть инвестиции в хедж-фонды и снижают абсолютный заработок портфеля, это тем не менее улучшило показатели рискованности сделок в меньшую сторону.

Совет:
Если же добавление новой инвестиции снизило коэффициент Шарпа на более чем 2-3 процента, следует хорошо обдумать своё решение, или вовсе не добавлять инвестиции в свой портфель.

Справедливо отметить, что в данных примерах предполагается, что коэффициент Шарпа, основанный на прошлой производительности портфеля можно смело применять к будущим инвестиционным практикам для улучшения своих показателей.

Коэффициент Шарпа также может помочь объяснить, является ли избыточная доходность портфеля следствием разумных инвестиционных решений или результатом слишком большого риска. Хоть портфель или фонд и может иметь более высокую доходность чем его альтернативны, это будет хорошей инвестицией только в том случае, если такая более высокая доходность не сопряжена с чрезмерным дополнительным риском.

Чем больше коэффициент Шарпа в портфеле, тем лучше его показатели с поправкой на риск. Если анализ приводит к отрицательному коэффициенту Шарпа, это либо означает, что безрисковый коэффициент превышает доходность портфеля, либо ожидается, что доходность портфеля будет отрицательной. В любом случае, отрицательное отношение Шарпа не даст никакой полезной информации пользователю.

Каковы стратегии использования коэффициента Шарпа?

  • Коэффициент Шарпа можно использовать для оценки и прошлой эффективности портфеля, где фактические доходы того или иного портфеля рассчитываются, и вкладываются в формулу.
  • Коэффициент Шарпа часто увеличивается с частотой торгов. Некоторые высокочастотные стратегии будут иметь высокие (а иногда и низкие) коэффициенты Шарпа, поскольку они могут приносить прибыль почти каждый день.

Эти стратегии редко страдают от катастрофического риска и, таким образом, сводят к минимуму волатильность их доходности.

Достоинства и Недостатки Коэффициента Шарпа

Простота

Популярность коэффициента Шарпа во многом благодаря относительной простоте формулы, используемой для его получения. Вам не нужно иметь широкий опыт в математике или статистике, чтобы понять, чего теоретически пытается достичь коэффициент Шарпа: определить, компенсирует ли полученная избыточная прибыль риск, связанный с его получением, или нет.

Кросс-платформенность

Другим преимуществом коэффициента Шарпа, особенно по сравнению с альтернативными измерителями риска, заключается в том, что он может применяться к активам всех типов. Вы можете легко сравнить даже золото с серебром используя коэффициент Шарпа, потому что не ссылаетесь на конкретный внешний ориентир для инвестиций.

Это делает его таким же применимым к отдельным ценным бумагам, как и к портфелям на объединенных фондах.

Неточности в работе

Коэффициент Шарпа также имеет тенденцию к сбою и неточностях при анализе портфелей со значительными нелинейными рисками по типу опционов.

Искажения в подсчетах

Помимо зависимости от доходности за огромный промежуток времени, одна из проблем коэффициента Шарпа заключается в том, что неликвидные инвестиции снижают стандартные девиации портфеля (поскольку данные инвестиции имеют преимущественно низкую волатильность). Коэффициент также подвержен искажениям, когда инвестиции не имеют чёткого распределения прибыли между участвующими портфелями.

Заключение

Коэффициент Шарпа может скорректировать результаты портфеля – или ожидаемые будущие результаты – с учетом избыточного риска, который был взят на себя инвестором.

Высокий коэффициент Шарпа хорош по сравнению с аналогичными портфелями или фондами с более низкой доходностью.

Коэффициент Шарпа может быть одним из инструментов-показателей риска/доходности, но безусловен тот факт, что для успешных инвестиций на площадке Вам необходимо иметь как минимум несколько расчетных инструментов для риска, такие как: асимметрия, эксцесс, максимальная просадка, положительные и отрицательные промежутки и т.д.

Коэффициент Шарпа – надежный инструмент оценки эффективности форекс стратегий, активов и ПАММ-счетов

Коэффициент Шарпа является одним из самых распространенных показателей на валютном рынке Форекс, с помощью которого можно определить эффективность, как отдельной торговой стратегии, так и инвестиционного портфеля.

Формула Шарпа

Универсальной оценкой торговых форекс стратегий принято считать соотношение дохода от торговых операций, совершенных в рамках стратегии, и принимаемых трейдером рисков в рамках той же стратегии. Коэффициент Шарпа является выражением этого отношения, соответственно, чем оно выше, тем эффективнее применяемая форекс стратегия.

Коэффициент Шарпа рассчитывается по формуле:

С первого взгляда, формула кажется довольно сложной, но в практике все намного проще и понятнее. В числителе формулы находится величина среднего торгового дохода за определенный период. При этом стоит отметить, что при расчете не учитывается сумма дохода, полученная от безрисковых активов (банковский депозит и прочее).

В знаменателе находится показатель риска, который представляет собою среднее отклонение от среднего показателя доходности. Риск находится в прямой зависимости от волатильности финансового инструмента.

В итоге, выполнив деление, получаем коэффициент Шарпа. Если коэффициент оказался ниже нуля, это свидетельствует о том, что эффективность актива является крайне низкой.

Если коэффициент Шарпа превышает значение 1, это расценивается как показатель позитивной эффективности. Тем не менее, автор формулы рекомендует принимать за оптимальное значение коэффициента число около 2. Стоит отметить, что подобные активы на рынке встречаются крайне редко.

Оценка форекс стратегий

При расчете коэффициента Шарпа для форекс стратегии, безрисковый доход, естественно, автоматически исключается, по причине его отсутствия.

Информацию по результатам торговых операций берем из вкладки «Отчет» торгового терминала MetaTrader 4. Средняя доходность нам нужна в процентном выражении от величины первоначального депозита за требуемый для анализа период.

Клубный день: Использование онлайн помощника для оценки ПАММ счетов

Далее определяем величину риска, за которую принимаем среднее значение волатильности валютной пары или другого финансового инструмента. Среднюю волатильность конкретного инструмента можно узнать через любой онлайн-сервис или же калькулятор волатильности.

Делим показатель доходности на показатель риска, получаем коэффициент Шарпа.

Коэффициент Шарпа удобен в применении для сравнения эффективности двух форекс систем. Если у обеих стратегий одинаковая доходность, но показатель риска выше у первой стратегии, то и коэффициент Шарпа у первой стратегии окажется меньше, что свидетельствует о ее меньшей эффективности по сравнению со второй стратегией.

Нюансы определения эффективности ПАММ-счетов

Коэффициент Шарпа может применяться и для сравнения эффективности ПАММ-счетов. Однако, стоит отметить, что здесь существует определенная трудность: как правило, прибыльные управляющие торгуют портфелями и не особо делятся информацией об их составе. Тем не менее, при копировании сделок эффективность управляющего ПАММ-счета можно подсчитать, поскольку пользователь видит все используемые инструменты. Помимо этого, некоторые ПАММ-сервисы указывают уже рассчитанный коэффициент Шарпа своих управляющих.

Недостатки коэффициента Шарпа

Не избежал коэффициент Шарпа и определенных недостатков. Например, если сделки осуществляются с низкой периодичностью, но при этом имеют высокий уровень дохода, то коэффициент Шарпа при этом будет низким. Причиной этого является высокая средняя волатильность такого дохода.

Примеры показаны на рисунках. Первая и вторая стратегии имеют разную прибыльность, а коэффициент Шарпа для существенно отличается.

Подведя итоги, можно сделать вывод, что коэффициент Шарпа, несмотря на кажущуюся сложность, является практическим показателем эффективности форекс стратегий и финансовых активов, что дает любому трейдеру возможность провести сравнение своей торговой системы с любой другой.

С практическим опытом инвестирования в ПАММ счета вы можете ознакомится в этой статье:
Инвестирование в ПАММ счета на практике: создаем портфель на 500$

Что такое коэффициент Шарпа и что он показывает? Формула расчёта и примеры

Приветствую всех читателей сайта webinvestor.pro! При подборе инструментов для инвестиционного портфеля инвесторы обычно в первую очередь обращают внимание на показатель доходности, что вполне логично. С другой стороны, существует проверенное практикой правило — чем выше доходность, тем выше инвестиционные риски.

В связи с этим возникает вопрос — как отличить действительно качественный прибыльный актив от актива, который приносит высокий доход просто за счёт увеличенных рисков? В этом может помочь коэффициент Шарпа, разработанный лауреатом Нобелевской премии по экономике Уильямом Шарпом.

Прежде, чем перейти дальше, небольшая рекламная вставка:

Хочу порекомендовать вам сервис учёта инвестиций от партнёра Блога Вебинвестора — компании Intelinvest. На нём вы можете следить за своим портфелем через сайт или мобильное приложение, при этом предоставлять пароли для импорта сделок не нужно. Можно вести учёт любых активов: акций, облигаций, криптовалют, драгметаллов, форекс-инвестиций и т.д. Для пробы есть функциональная бесплатная версия. Если вы захотите сделать полноценную подписку, используйте промокод 1VYV9CMSTD, чтобы получить скидку 20% на первую оплату.

Спасибо за внимание, продолжаем!

Коэффициент Шарпа — что это и что показывает? Формула

Доходность и инвестиционные риски обладают положительной корреляцией, то есть они сильно взаимосвязаны. На практике это означает, что измерять их по отдельности не совсем корректно, это по сути ничего не скажет о качестве конкретного инвестиционного инструмента. Именно поэтому существует специальные показатели вроде коэффициента Шарпа, который показывает эффективность инвестиционного актива как соотношение доходности (премии за риск) и рисков (стандартного отклонения).

Пожалуй, это один из самых популярных показателей, которым пользуются финансовые и инвестиционные аналитики. Формула расчёта коэффициента Шарпа довольно простая:

  • S(X) — коэффициент Шарпа.
  • X — выбранный актив.
  • R(X) — доходность инвестиционного актива.
  • Rf— доходность безрискового актива, с которым сравнивается актив X.
  • E(R(X) — Rf) — математическое ожидание.
  • σ(X) — стандартное отклонение доходности актива X.

В числителе формулы выражение R(X) — Rf означает премию за риск — дополнительную доходность, которую получает инвестор, вкладывая деньги в рискованный, а не надежный безрисковый инвестиционный инструмент. Правда, на практике безрисковых активов не существует, поэтому в формуле приходится использовать наиболее приближенные к ним — казначейские облигации или долларовые депозиты в крупных банках.

При одинаковом временном периоде данных (по дням, неделям и т.д.) математическое ожидание превращается в среднее арифметическое, формула коэффициента Шарпа упрощается:

  • avgR (X) — среднеарифметическое значение доходности актива, для которого рассчитывается коэффициент;
  • avgRf— среднеарифметическое значение доходности безрискового актива.

Стандартное отклонение в знаменателе показывает волатильность (изменчивость) доходности инвестиционного актива. Это не совсем мера риска, так как учитываются колебания в обе стороны. Тем не менее, инвесторам намного комфортнее инвестировать в актив, который потихоньку растёт по 1-2% за период, чем в тот, который может с одинаковым шансом принести как +10%, так и -10%.

Сам по себе коэффициент Шарпа не показывает конкретной характеристики инвестиционного актива, так как соотношение доходность/СО — величина безразмерная. Исключение, когда он близок к нулю или отрицательный — это означает, что выбранный актив вообще не стоит рассматривать, он ничем не лучше безрискового варианта.

Удобнее всего использовать коэффициент Шарпа при сравнении двух или больше активов между собой — чем больше коэффициент, тем более эффективным в плане получения прибыли будет актив. При этом его доходность может быть ниже, чем у остальных — но она будет расти намного стабильнее.

Коэффициента Шарпа лучше всего работает на данных, которые нормально распределены. Поэтому он может давать слишком оптимистичные результаты на коротких временных промежутках и для активов, у которых наблюдается не-«нормальная» волатильность доходности — например у банковских депозитов она практически отсутствует, ставка меняется редко.

Анализ инвестиций с помощью коэффициента Шарпа

Брокеры ПАММ-счетов и сервисы копирования сделок обычно игнорируют коэффициент Шарпа. К счастью, есть сервис Investflow, который охватывает большинство вариантов инвестирования на рынке Форекс. Вам нужно просто найти нужный актив и посмотреть значение коэффициента Шарпа для него:

Коэффициент Шарпа для ПАММ-счёта Lucky Pound

Это высокое значение коэффициента, которое говорит о таких вещах:

  • ПАММ-счёт в среднем зарабатывает больше, чем теряет;
  • сравнивая с другими ПАММ-счетами, мы понимаем насколько он хорош;
  • высокий коэффициент Шарпа позволяет смело использовать реинвестиции.

эффективность инвестирования — как оценить эффективность инвестиций

А теперь для примера посмотрим на результаты еще одного интересного ПАММ-счёта — Surest Secure:

Коэффициент Шарпа для ПАММ-счёта Surest Secure

Здесь уже 0.40! При том, что доходность двух ПАММ-счетов отличается незначительно, более высокое значение коэффициента Шарпа говорит о более низкой волатильности (следовательно, и рисках) Surest Secure.

Есть другой сервис, который специализируется на ПАММ-счетах компании Альпари — Pammin. Он тоже умеет рассчитывать коэффициент Шарпа (и не только):

Если что, это все тот же Surest Secure. Кстати, меня ставит в ступор такое различие в значениях коэффициента на Investflow и на Pammin — вроде бы простая формула, а результаты разные. Вероятно, владельцы сервисов понимают её несколько по-своему.

В общем, приходим к выводу, что если вы хотите использовать коэффициент Шарпа для анализа веб-инвестиций, то используйте только один сервис.

В программе IVE: Анализ ПАММ-счетов тоже используется коэффициент Шарпа:

Чтобы сравнить до конца, снова взял график Surest Secure. Как видите, в моей программе значение коэффициента Шарпа получилось намного ниже — всего 0.09. Для этого есть несколько причин:

  • в качестве доходности актива используется среднее значение дневной чистой доходности инвесторов ПАММ-счёта, комиссия управляющего съедает значительную часть прибыли и снижает значение коэффициента;
  • безрисковая доходность учитывается, по умолчанию 5% годовых — средняя доходность долларовых депозитов в крупных банках СНГ;
  • волатильность считается не по доходности на конец дня, а по минимальному значению общей доходности за день — чтобы учитывать все скрытые просадки, а это в свою очередь увеличивает значение стандартного отклонения и уменьшает значение коэффициента Шарпа.

Несмотря на то, что каждый инструмент считает коэффициент по-своему, судя по всему сравнивать ПАММ-счета можно любым — от использования разных вариантов формулы основной принцип не меняется. Так что выбирайте тот, что вам удобнее.

Коэффициент Шарпа также используется для оценки эффективности торговых советников и ручных торговых систем. Пожалуй, самый популярный сервис для мониторинга и анализа торговых счетов трейдеров рынка Форекс Myfxbook умеет считать нужный нам коэффициент:

Для Myfxbook, по моим наблюдениям, 0.25 — значение очень высокое, так что очевидно, методика расчёта отличается от описанных выше сервисов. Что с этим делать вы уже знаете.

Пример расчёта по формуле коэффициента Шарпа в Excel

Вполне возможна ситуация, когда необходимо проанализировать инвестиционный актив, для которого нигде нет заранее рассчитанного значения коэффициента Шарпа. Вы можете это сделать самостоятельно при помощи программы Microsoft Excel.

Я буду показывать на примере версии MS Excel 2022, установленной у меня, но по идее для других версий отличий нет.

Для примера рассчитаем коэффициент Шарпа для акций замечательной компании Disney. Первым делом скачаем информацию о цене по этой ссылке:

Получили такую таблицу:

Посчитаем коэффициент Шарпа по ценам закрытия биржевого дня, т.е. Close, столбец E. Используем упрощённую формулу:

avgR(X) — средняя доходность акций Disney за день. Доходность мы можем рассчитать начиная со второго дня, для этого используем формулу =(E3-E2)/E2, и протягиваем её на всю длину таблицы:

Находим среднее значение доходности по формуле =СРЗНАЧ(H3:H22):

Получили -0.01%, это средняя доходность акций Disney за один день. Теперь надо добавить в формулу безрисковую доходность Rf — допустим это 5% годовых. Переводим 5% за 365 дней в доходность за 1 день с помощью формулы: =0.05/365, получили avgRf = 0.014%.

Теперь осталось найти стандартное отклонение доходности. Это просто, используем формулу: =СТАНДОТКЛОН(H3:H22), получили 0.57%.

Все части формулы коэффициента Шарпа рассчитаны, осталось вычислить его: =(J2-K2)/L2, получили -0.04. Результат отрицательный, а значит рассматривать акции Disney для инвестирования не стоит. Однако, как я уже писал раньше, на коротких временных промежутках коэффициент Шарпа работает плохо, в идеале рассматриваемый период должен быть не меньше года .

Еще один пример расчёта коэффициента Шарпа для акций с подробными объяснениями вы найдете в этом видео:

Я не просто так решил рассказать вам подробнее о коэффициенте Шарпа — на мой взгляд, это отличный показатель качества инвестиционного актива, который учитывает и доходность и риски. У Форекс-трейдеров примерно для таких же целей используется показатель Прибыль-фактор — он показывает соотношение сумм результатов прибыльных и убыточных сделок.

А вот у инвесторов такого универсального показателя нет. Точнее, не было — я считаю его место вполне может занять коэффициент Шарпа. А как считаете вы? Пишите об этом в комментариях.

Способ оценки эффективности торговых стратегий на рынке Форекс — коэффициент Шарпа

Я подготовил очередной материал, касающийся анализа и оценки эффективности торговых систем при работе на валютном рынке Форекс. Речь пойдет о коэффициенте Шарпа, который является одним из наиболее часто применяемых показателей оценки эффективности как отдельных стратегий, так и торговых и инвестиционных портфелей в целом.

Мы разберем подробно, что данный показатель собой представляет, как проводится его расчет, и главное, как применять его на практике для оценки эффективности торговых стратегий, а также покажем сравнительную оценку этого показателя между собой при использовании разных стратегий.

Вы уже знаете, что универсальной методикой оценки эффективности различных торговых систем является соотношение между полученным доходом и риском в каждой конкретной торговой стратегии. Соответственно, именно это соотношение между этими двумя показателями и отображает коэффициент Шарпа. И чем соотношение между ними выше, тем более эффективна анализируемая торговая система. Для точного расчета этого коэффициента существует такая формула:

На первый взгляд формула выглядит достаточно сложно, однако на самом деле все понятно и просто. Числитель формулы — величина средне избыточного дохода, который получен трейдером за один торговый период (месяц, год). Необходимо отметить, что в числителе – величина без рискового дохода. Например, если в Вашем портфеле имеются активы, которые гарантируют трейдеру получение стабильной прибыли (банковские депозиты и другие), то сумма без рискового дохода в расчете коэффициента не учитывается.

Знаменатель коэффициента показывает риск — среднее отклонение от показателя средней доходности. Риск обычно сравнивают с показателем волатильности определенного ценового движения какого-то финансового актива на рынке. При этом, чем волатильность этого финансового актива выше, тем выше и риск и наоборот. То есть, мы делим среднюю избыточную доходность за определенный период на величину волатильности (риск) и получаем коэффициент Шарпа. При условии, когда показатель коэффициента Шарпа ниже нуля, наша торговая система или финансовый актив является менее эффективным, чем финансовые вложение в без рисковые активы. И оценка этого финансового актива будет негативной, а его применение — не эффективным.

В случае, если показатель коэффициент Шарпа равен больше 1, это свидетельствует о позитивной эффективности, однако, по рекомендациям самого автора формулы, оптимальное значение коэффициент Шарпа показателя должно быть около 2. Иногда встречаются показатели и выше 2 – это очень хорошие показатели, но они на рынке встречаются очень редко. Если коэффициент Шарпа рассчитывать для отдельной торговой системы на рынке форекс, то в этом случае будет исключаться автоматически без рисковая доходность, поскольку она отсутствует здесь.

Возьмем для примера торговую стратегию SMAT. Ее коэффициент Шарпа равен около 1.15. полную информацию о результатах торговли трейдера за определенный период можно отследить в торговом терминале MetaTrader 4 на вкладке «Отчет», независимо от того механическая это или роботизированная торговая система. Средняя доходность торговой системы берется в процентах от суммы первоначального депозита, которая была на нем на начало анализируемого нами периода.

Затем берем величину риска — среднее значение волатильности финансового инструмента (в нашем случае — EUR/JPY), по которому мы работали за конкретный промежуток времени. Среднюю волатильность за взятый вами период времени по конкретной паре можно вычислить через калькулятор волатильности или через удобный сервис Авточартист, где предоставляется более подробная информация об этой величине. Также данные по нужному финансовому инструменту, как правило, есть на сайте Вашего брокера, который по запросу должен эту информацию предоставить. В результате делим показатель доходности на величину риска и получаем искомое значение коэффициента.

С помощью этого коэффициента трейдеры могут сравнивать между собой эффективность двух торговых систем. Например, если сравнивающиеся торговые системы показали за конкретный период одинаковую доходность, однако, риск у одной стратегии больше, чем у другой, то соответственно, коэффициент Шарпа у первой будет меньше, что свидетельствует о ее меньшей эффективности в соотношении с другой торговой системой.

Как пример и один из вариантов простого использования коэффициента Шарпа — возможность его использовать для сравнивания и определения эффективности торговых стратегий, используемых управляющими разных Памм счетов. Однако, при этом управляющий Памм счетами должен использовать лишь одну торговую стратегию с полной информацией о доходности и риске стратегии торговли на валютном инструменте. Сделать это будет достаточно сложно, так как подавляющее большинство управляющих прибыльных Памм-счетов торгуют портфелями и вряд ли будут обнародовать дополнительную информацию относительно своих счетов.

Однако несмотря на всю простоту расчетов и интерпретации этой формулы, коэффициент Шарпа имеет и некоторые существенные недостатки. Недостаток заключается в том, что если трейдер редко торгует, но при этом каждый раз зарабатывает прибыль на больших объемах, то коэффициент Шарпа будет при этом не высокий. Это объясняется тем, что волатильность такого заработка в среднем будет высокая, и не имеет значения, в какую сторону идет торговля (прибыльную или убыточную).

Тестирование торговых стратегий

Примеры этого приведены на стратегиях торговли №1 и 2 на рисунках выше и ниже, которые имеют разную прибыль и сильно различающиеся показатели коэффициента Шарпа.

Итак, как видите, коэффициент Шарпа — это достаточно интересный и практичный инструмент оценки эффективности любых финансовых активов и торговых стратегий на рынке Форекс. Методика расчета этого показателя не сложна и много времени не занимает, соответственно, каждый трейдер в своей практике может определить или сравнить эффективность своей системы торговли относительно других.

Уважаемые трейдеры и инвесторы! Вы ознакомились с очередным инструментом оценки эффективности финансовых инструментов и торговых стратегий и знаете теперь, как можно его применять в практической работе или тестировании уже существующих или новых торговых систем. На видео ролике, приведенном ниже, Вы можете подробно узнать об интерпретации коэффициента Шарпа и его более широком использовании на различных финансовых рынках.

Шарп и Сортино. Всё, что надо знать о этих коэффициентах.

Шарп и Сортино. Всё, что надо знать о этих коэффициентах.

AM 2.0 (Киев) Дмитрий Перепадя — Обзор платформ для devops алгоритмических ТС

  1. Коэффициент Шарпа и коэффициент Сортино служат для оценки эффективности и уровня риска торговых систем (а также, портфелей и ETF-ов).
  2. Если две торговые системы (два портфеля, два ETF-а) имеют одинаковые доходности, то предпочтительнее будет та, у которой эти коэффициенты выше.
  3. Коэффициент Шарпа даёт некорректное представление о системе (о портфеле, о ETF-е). Коэффициент Шарпа следует избегать, и, по возможности, надо пользоваться коэффициентом Сортино, в формуле которого устранены недостатки коэффициента Шарпа.

Пояснение. В формуле рассчёта коэффициента Шарпа положительная доходность за период (например, за месяц) будет учитываться, как увеличение риска, что абсолютно нелогично.

В формуле рассчёта коэффициента Сортино увеличением риска считается падение доходности ниже установленного порога, т.е. все положительные и отрицательные значения доходностей за каждый период, которые ниже значения безрисковой ставки доходности.

Применение. Коэффициент Сортино удобно использовать для выбора ETF-ов в портфель.

  • спецраздел:
  • Ключевые слова: , , , , , , ,
  • спасибо ₽
  • хорошо
  • 83
  • 30 июня 2022, 07:55
  • 30 июня 2022, 09:06

AM 2.0 в Киеве. Богдан Иванюк — Трудности создания и верификации эффективных ТС

  • 30 июня 2022, 09:37
  • 30 июня 2022, 12:53

Algotraiding Meetup 2.0 (Киев) — Богдан Иванюк, Дмитрий Тимченко, Дмитрий Перепадя

  • 30 июня 2022, 10:04
  • 30 июня 2022, 12:56
  • 30 июня 2022, 13:13
  • 30 июня 2022, 15:37
  • 30 июня 2022, 15:58

А разве они сильно отличаются? Если изменить размер плеча, они перетекут из одной в другую

  • 30 июня 2022, 16:13
  • 30 июня 2022, 16:38

Сберегатель (Сэр Лонг), можно тогда увеличить размер сделки, используемой в низкорисковой стратегии. Стратегия по проценту прироста капитала (и по просадке) станет близка к высокорисковой.
И, наоборот, уменьшить размер сделки в высокорисковой стратегии, значит снизить ее риски.

В общем, мне кажется, что необходимость видеть и различать высокорисковую стратегию с большой просадкой и низкорисковую стратегию с маленькой просадкой важна только, если у меня нет возможности никак изменить размер сделки, например я всегда захожу на 100% от депозита и не беру плечи. Конечно же, имхо.

  • 30 июня 2022, 18:36
  • 30 июня 2022, 19:16

С этим все же не соглашусь.
Пусть у нас будет стратегия А, где доходность составляет 40%, а просадка 20%. И стратегия Б, где доходность будет 20%, а просадка 10%.

Значит, используя в первом случае 50% от депозита, а во втором — 100%, я так и так получу 20% прибыли, имея при этом просадку в 10%.
Поэтому, с моей точки зрения, эти стратегии одинаковы, причем, что по относительным, что по абсолютным значениям.

Если изменить условия и в стратегии Б сделать просадку 5%, то стратегия Б станет приоритетной. Но, не забываем, что доходности и просадка прошлого не гарантируют, что в будущем будет также и вообще, это сферический пример в вакууме )

коэффициент инвестирования — как посчитать коэффициент цена-прибыль. что такое p/e

  • 01 июля 2022, 10:56
  • 01 июля 2022, 14:14
  • 30 июня 2022, 13:45
  • 30 июня 2022, 15:44
  • 30 июня 2022, 15:56
  • 30 июня 2022, 13:11
  • 30 июня 2022, 13:39
  • 30 июня 2022, 13:44
  • 30 июня 2022, 13:52
  • 30 июня 2022, 13:54
  • 30 июня 2022, 18:24
  • 30 июня 2022, 20:25
  • 01 июля 2022, 10:48

Сберегатель (Сэр Лонг), отклонение от среднего — это мера риска, неважно в какую сторону.

Опять же повторюсь — это зависит от того, что вкладывать в понятие риска. У классиков риск — это волатильность/СКО сами по себе. У Сортино — только просадка.

  • 30 июня 2022, 10:12
  • 30 июня 2022, 12:59
  • 30 июня 2022, 13:08
  • 30 июня 2022, 13:45
  • 30 июня 2022, 15:52

Сберегатель (Сэр Лонг), он не мусорный, он «другой» 🙂 Постараюсь пояснить.

Шарп в знаменателе имеет СКО всей выборки. Мы берём все результаты за некоторый период, находим среднюю и её колебания вверх-вниз, как бы коридор. Если поделить очищенную от безриска доходность на этот коридор, то мы как бы получаем нашу долю в этом коридоре, чем больше, тем лучше. Допущение: колебания цены вряд ли имеют нормальное распределение, но как бы все привыкли к такой трактовке, потому что другой нет.

Сортино делает в принципе то же самое, но берёт не всю выборку, а только значения ниже безриска, т.е. как бы делит взятое нами на фактически реализованный риск, а не весь потенциальный. Это точно так же далеко от идеала, как и Шарп 🙂 В инвестиционной теории любая доходность выше безриска имеет… риск, это её цена. Даже если риск (волатильность вниз в вашем контексте) не реализовался, он всё равно есть, и Сортино его упускает по сути. В принципе, он может никогда и не реализоваться, учитывая его случайный характер и ограниченность жизни фонда/трейдера.

Т.е. у нас либо допущение, что риск вверх = риск вниз, либо допущение, что если риск вниз не реализовался, то его можно не учитывать. В принципе, это шило на мыло, поэтому оба коэффициента живы до сих пор, ибо чистая вкусовщина 🙂

  • 30 июня 2022, 17:15

Реальность такова, что плохие варианты реализуются намного чаще, чем хорошие.
Поэтому дождаться волатильности вниз гораздо проще, чем волатильности вверх.
Я имею ввиду доходность системы, естественно.
Т.е. у Сортино есть огромная вероятность не упустить риск.

  • 30 июня 2022, 18:00
  • 30 июня 2022, 22:01

Курс лекций «Управление личными финансами». Лекция 9: Оценка эффективности инвестирования

  • 30 июня 2022, 15:36
  • 30 июня 2022, 15:54
  • 30 июня 2022, 15:59

svgr, разве нам не хватит того, что в результат (коэффициент) уже вшиты величина выигрыша, величина потерь и безрисковая ставка?

  • 30 июня 2022, 16:26

Сберегатель (Сэр Лонг), а откуда взялась величина выигрыша? От игры. Разве может быть неважным как этот выигрыш образовался? Равномерно или одномоментно. А Вы предлагаете эти случаи приравнять.

И случай Сортино = бесконечность какие практические выводы может дать? Бесполезен.
Не должно быть бесконечности.
А у Шарпа в этом случае волатильность есть, Вы рисковали, больше или меньше, и выиграли в результате. По Сортино в этом случае Вы не узнаете как Вы рисковали в процессе.

  • 30 июня 2022, 16:33
  • 30 июня 2022, 16:43
  • 30 июня 2022, 16:47

svgr, создание торговой системы или набора фильтров для портфеля — это творческий процесс.
И каждый реализует этот процесс в соответствии со своими индивидуальными потребностями.

MQL4 — рассчет коэффициентов для оптимизации

Лично мне нравится Сортино и не нравится Шарп по указанным выше причинам.
Кроме того, эти коэффициенты дают фиксированный результат, который не нуждается в настройке.
И этот результат общедоступен, без дополнительных вычислений.
А кто может точно сказать, какие нужны веса для модифицированного коэффициента?
40/60 или 20/80?
Неизвестно.

  • 30 июня 2022, 17:01
  • 30 июня 2022, 16:48
  • 30 июня 2022, 16:59
  • 30 июня 2022, 17:09
  • 30 июня 2022, 16:51

Денис Г., волны цены связаны психологией людей… типа их страхом или уверенностью.Поэтому типично какой бы волатильностью не была 1я волна ..2я волна откатит на 62% от 1й… тк велик страх потери… В 4й волне наоборот страх меньше и 4я типично 38% от 3й… Далее 3й шаг цены те 5я волна(последняя вперед) типично равна 1й по амплитуде. После 3х шагов вперед опять страх возвращается и мы имеем 2ю волну большего порядка и откат на 62% .

  • 30 июня 2022, 13:30
  • 30 июня 2022, 10:13
  • 30 июня 2022, 13:12

Сберегатель (Сэр Лонг), эмпирика говорит что в определенных ситуациях вола эквивалентна рискам.

Вот мы держим позу овернайт — риск этой позы пропорционален воле рынка (долгосрочной и оцениваемой сейчас). Это точка зрения биржи при расчете ГО. А не оценка например рисков лонгов на аптренде отлично от оценки рисков шортов. Таки дела.

  • 30 июня 2022, 11:14

В этом случае — да, Шарп уместен.
Ибо биржу в первую очередь заботят собственные риски.
А не риск того, что какая-то часть игроков внезапно разбогатеет.

Но в случае с трговыми системами и портфелями, будет абсурдным классифицировать позитивное явление (увеличение размера счёта) как событие, которое привносит риск.

  • 30 июня 2022, 13:24

Сберегатель (Сэр Лонг), биржу волнует платежеспособность игроков. Биржа считает что игрок который стоит в лонг овернайт несет плюс минус тот же риск что и игрок который стоит в шорт. Сортино отдает предпочтение тем кто угадал гэп. Типа нет убытка нет и риска. В 2008 году осенью словил гэп против тренда в ришке. Рынок внезапно закрылся (сообщение в квик пришло после того как) и открылся в другую сторону от того движения через несколько дней. Пока Сортино такое не словит он будет считать что все норм.

Не привносит а говорит о принимаемом риске. Если при росте индекса на 5% портфель дал +10% то это значит что в портфеле зашит риск относительно индекса. Если на движении рынка +50% кто то нажыл трехзнак то там левередж. А если там левередж то при гэпе против тренда мы получим гэп*левередж. Таки дела.

  • 30 июня 2022, 13:45
  • 30 июня 2022, 16:19
  • 30 июня 2022, 18:41
  • 30 июня 2022, 19:17
  • 30 июня 2022, 11:38
  • 30 июня 2022, 13:26

Есть еще пара копеек которые следует добавить.

Шарп был разработан под лонговый портфель из акций без плеча (ну ладно, еще госбондов) и лажает уже даже с корп облигациями (волатильность ценового ряд отражает вероятность дефолта лучше чем доха что ле?), не говоря про деривативы и торговые стратегии. Как верно написано в статье Сортино предпочтительнее — какой нам толк от маловолатильно снижающейся еквити?

Сортино чуть получше но как и Шарп отображает только риски реализованные на участке бектеста.

Скажем etf на продажу краев/сеточное усреднение на аптренде фондового рынка может генерировать очень гладкую маловолатильную еквити годами и обосраться как слон за три сигмы. Трендовая может пройти по краю с зашкаливающим риском на трейд в каком нибудь декабре 2022 и не отразить его в еквити — привет тем кто считает необязательным управление размером позиций в зависимости от волы.

коэффициент инвестирования — фундаментальный анализ. коэффициент p/e

Да, можно сравнить две разных трендовых (контртрендовых, лонговых etf итд) между собой по Шарпу и Сортино. Но уже нельзя сравнить трендовую с контртрендовой, с лонгом сбера/микса на аптренде или там лонгом бакса. Сложно сравнить пиф на мусорные облиги с пифом госбондов — пока спокойно первый лучше, но риски то разные.

Вывод какой — считать надо, но надо понимать ограничения. Таки дела.

  • 30 июня 2022, 11:05

quant_trader, «Скажем etf на продажу краев/сеточное усреднение на аптренде фондового рынка может генерировать очень гладкую маловолатильную еквити годами и обосраться как слон за три сигмы»

Нужно считать не завершеннонные сделки.
а эквити как закрытие всех сделок прямо сейчас.
тогда все эти незакрытые убыточные сделки будут видны для коэффициента.
а так-же изменения цены опционов.

  • 30 июня 2022, 11:40

Антон Б, имел в виду нормальную переоценку открытых позиций а не форексные штучки. Покупка риска действительно может давать при нормальной переоценке маловолатильную (относительно доходности) эквити достаточно долго.

Торговля с плечом даже по тренду может иметь риски выше чем видны в еквити. Таки дела.

  • 30 июня 2022, 13:09
  • 30 июня 2022, 13:38

Дмитрий Овчинников, краевые опционы по теор цене биржи. Мусорные облиги по цене маркетмейкера аффилянта. Всякие etf плечевые, брр. Ипотечные которые кино биг шорт.

Баффет правильно сказал — деривативы это оружие массового поражения. Их оценивать через еквити как с шашкой на танки.

  • 30 июня 2022, 13:54
  • 30 июня 2022, 14:58
  • 30 июня 2022, 13:40

Идеальный портфель | Современная портфельная теория | Альфа, Бета, Шарп, Сортино

Сберегатель (Сэр Лонг), «Ну, а куда нам деваться от этого бэктеста?»

Включать здравый смысл, if then и прочее. Если мы без левереджа то где то можно обойтись бектестом, Шарпом и Сортино. Но мало ли etf с зашитым левереджем типа викса.

Мне давно давно писали что у гуру ДУ опционов (да не назову его имя чтобы не призвать его фанатов) загрузка по счету под завязку. Пофиг какая там эквити, при этом нормальный рисковик должен напрячься.

  • 30 июня 2022, 13:50
  • 30 июня 2022, 16:11
  • 30 июня 2022, 17:18
  • 30 июня 2022, 17:41
  • 30 июня 2022, 18:07

«Купить» VIX можно несколькими способами.

Лидером по оборотам является iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Базируется на индексе, состоящем их краткосрочных фьючерсов на VIX. Для игре на росте волатильности бумаги необходимо купить.

Риски, связанные с этим продуктом таковы. Во-первых, волатильность базового актива, готовый способен двигаться по 10% в день и более, но в этом и заключается основная возможность сверхзаработка, связанная с подобный трейдом.

Во-вторых, динамика VXX может серьезно не совпадать с поведением VIX. Возможно запаздывание. Помимо этого, VXX не подходит для долгосрочной позиции, потому что фьючерсы на VIX обычно уменьшаются со временем. Это медленное снижение, вызванное потерями на перенос позиции перед экспирацией, происходит, когда фьючерс находится в контанго (дальние контракты выше ближних). Это обычно снижает цену на VXX на 5-10% за месяц.

Позитивный момент — несмотря на возможные расхождения с VIX, бумаги VXX отрицательно коррелируют с индексом S&P 500. Так что, при обвале широкого рынка вы сможете неплохо заработать на взлете подразумеваемой волатильности.

Данные за год, таймфрейм дневной

Ну и последнее, в теории ETN несут в себе риски контрагента. Для их создания сами фьючерсы на VIX управляющая компания не покупает, заключаются соответствующие свопы с банками. Для любителей бумаг ETF, лишенных риска контрагента, существует аналог — ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY). Тут торговые обороты и размер активов фонда в разы меньше.

Речь идет о продуктах c зашитым плечом. Они явно не для слабонервных, зато подходят для агрессивных интраждейщиков. Речь идет о маржинальных Exchange Traded Products. В настоящее время лучшим из них с точки зрения краткосрочного отслеживания динамики базового актива и ликвидности является ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY).

Продукт этот отслеживает колебания индекса S&P 500 VIX Short-Term Futures с двойным плечом. То есть при росте базового индекса на 1% UVXY прибавляет 2%, и наоборот. Как и в случае более консервативных вариантов, риски работы с UVXY связаны с неточным отражением бумагами динамики самого VIX. Ну, а возможность резких колебаний тут еще выше из-за левериджированности продукта.

Данные за год, таймфрейм дневной

Как вариант, возможна покупка самих фьючерсов на VIX. Это не самый удобный вариант, ибо фьючерсы необходимо заменять активными контрактами в преддверии экспирации. При этом, как показывает практика последних лет, долгожданного «золотого ключика» в виде взлета волатильности можно ждать месяцами.

Еще один способ — операции с опционами. Тут можно реализовывать более продвинутые, менее рисковые стратегии. Однако работа с опционами требуют неплохой предварительной подготовки, работа с ними сложнее, чем просто «покупка волатильности», которую предполагают ETF и т.п. Помимо этого, опционы на VIX частенько дороги из-за высокой волатильности базового актива.

Базовые показатели оценки эффективности торговой стратегии

Анализ эффективности торговых систем — это способ определения насколько та или иная торговая стратегия является прибыльной. Анализ проводится на основании тестирования, на котором определяются все плюсы и минусы торговой стратегии.

При тестировании торговой стратегии учитывается большое количество показателей, благодаря анализу которых можно сделать вывод: стоит ли применять данную торговую систему. Как тестировать торговую стратегию в MetaTrader4 можете прочесть в отдельной статье.

Однако для каждого трейдера существуют свои приоритеты в определении эффективности торговой стратегии, поэтому мы рассмотрим основные показатели эффективности торговой стратегии.

Кривая доходности

Общая доходной демонстрируется в виде графика, где по оси абсцисс (Х) — время, а по оси ординат (У) — сумма прибыли со всех сделок.

Net Profit / Net Loss (Чистая прибыль/убыток)

Показатель эффективности торговой стратегии, который демонстрирует размер прибыли/убытка в абсолютном ($) либо относительном (%) выражении. Как правило рассчитывается за период от 1 года. Рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль ($) = Итоговая прибыли – итоговый убыток.

Чистая прибыль (%) = (Итоговая прибыли – итоговый убыток) / сумма начального депозита.

Profit Factor (PF)

Профит фактор — (Profit с англ. – прибыль) один из важнейших показателей результативности торговой стратегии, который показывает является ли стратегия прибыльной или убыточной. Рассчитывается Профит фактор по формуле:

PF = (Сумма прибыльных сделок) / (Сумма убыточных сделок)

Одной из разновидностей профит фактора является Достоверный профит фактор (APF – Authentic Profit Factor), который отображает более реальный усредненный показатель профит фактора. Суть APF заключается в том, что от суммы прибыли отнимается максимальная прибыльная сделка. Рассчитывается APF по формуле:

APF = ((Сумма прибыльных сделок) – Объем максимально прибыльной сделки)) / (Сумма убыточных сделок)

Это полезно в такой ситуации, когда допустим за отчетный период получилась «случайная» экстраординарно прибыльная сделка, которая выбивается из общей концепции торговой стратегии (допустим сильное движение рынка на фоне выхода новостей мировой экономики). Исключая такую сделку, получаем реальный показатель эффективности торговой стратегии.

Оптимальный показатель параметра: >2

EQ (Equity, Кривая капитала)

Показатель прибыльности торговой системы. Демонстрирует текущую прибыль/просадку торгового счета. Рассчитывается по формуле: средства баланса + текущая прибыль/убыток открытых позиций. Чем плавне кривая Эквити и ближе к кривой баланса, тем стабильнее торговая система.

Загрузка депозита

Один из важнейших показателей эффективности торговой стратегии. Демонстрирует соотношение суммы открытых позиций (залога) к сумме общего депозита в процентном выражении. Чем больше залог по открытым позициям, тем меньше средств доступных для торговли. При сильной загрузке депозита повышаются риски потери всего депозита. Показатель загрузки депозита должен быть менее 20% от размера депозита.

Drawdown (DD, Просадка)

Просадкой на финансовых рынках называют понижение баланса при убыточных операциях, которое выражается в процентах к сумме депозита (реже в абсолютной величине).

Выделяют следующие виды просадки депозита:

  • Текущая просадка – открытые позиции демонстрируют убытки. Показатель не должен превышать 10-20%.
  • Фиксированная просадка – результаты фиксации убыточных позиций.
  • Максимальная просадка – самый большой убыток за отчетный период. Показатель не должен превышать 25-35%.
  • Относительная просадка – процентное соотношение убытков к депозиту.

Maximum Intraday Drawdown (MIDD)

Максимально Нарастающий убыток (MIDD) демонстрирует максимальную глубину «просадки» за отчетный период. Иными словами, насколько максимально опускались убытки за отчетный период.

Оптимальный показатель параметра MIDD: <20% от суммы депозита.

AVG DD / Average Loss

Среднее падение капитала (AVG DD) — средней показатель убыточных сделок, который демонстрирует соотношение объема убыточных сделок к их количеству. Для того, чтобы найти AVG DD необходимо просуммировать объемы всех убытков и разделить на количество убыточных сделок, и в итоге получится средняя величина убыточной сделки.

MIDD/AVG DD — отношение максимального падения капитала к среднему падению капитала, что определяет силу просадки. Показатель должен быть <3

AVG Trade / Average win (W)

Противоположны к AVG DD показатель, который демонстрирует среднюю прибыльность сделок. Рассчитывается, как соотношение суммарного объема прибыли к количеству прибыльных сделок.

Существует также соотношение средней прибыльности к среднему убытку, который выражается соотношением AVG Trade/ AVG DD, который должен быть >2 (то есть на 1 единицу убытка – 2 прибыльные).

Вероятность выигрыша рассчитывается как соотношение количества прибыльных сделок к общему количеству сделок. В таблице ниже представлено, какое количество тестов (N) необходимо выполнить, для того, чтобы событие с вероятностью Р произошло при степени уверенности С (степень уверенности наступления события). Показатель %W (P) должен быть >0.5 (то есть от 50% и выше вероятности получения прибыли).

Математическое ожидание – М(Х) или Е(Х).

В международной практике обозначается как E(X), а в отечественной M(X). Показатель усредненной случайной величины по теории вероятности. Для расчетов математического ожидания используют разные формулы, но самым популярными в данном случае являются следующие:

1) М(Х) = (вероятность получения прибыли * усредненный размер прибыли) + (вероятность получения убытков * усредненный размер убытков). Результатом является вероятный прирост на одну сделку, в абсолютной величине.

2) М(Х) = (1 + (усредненный размер прибыли / усредненный размер убытка)) * вероятность получения прибыли – 1. Результатом является вероятность получить прибыль в процентном исчислении.

Торговая система обязана иметь положительное математическое ожидание для прибыльной торговли. То есть, чтобы каждая сделка имела положительную вероятность получения прибыли.

RF (Restoration Factor)

Restoration Factor переводится с англ. как «фактор восстановления», и демонстрирует во сколько раз текущий выигрыш превышает максимальный проигрыш, иными словами показывает насколько восстановится депозит после возможного убытка.

Рассчитывается как соотношение прибыли за конкретный период к максимальной просадке или MIDD (максимальный нарастающий убыток) того же периода. Прибыльная торговая стратегия должна иметь значение этого показателя не менее 15.0, а профессиональная торговая система не менее 20.0.

Рассмотрим пример расчета RF двух торговых стратегий:

Методы оценки эффективности инвестиции

1) Прибыль 12 000, убыток 3 000, соответственно чистая прибыль 9 000. Максимальная просадка 920. Фактор восстановления = 9000/920 = 9.78. Следовательно, данная торговая система не является результативной.

2) Прибыль 6 000, убыток 1 500, соответственно чистая прибыль 4 500. Максимальная просадка депозита 92. Фактор восстановления = 4 500/92 = 48.9. Эта стратегия является сверхприбыльной.

Calmar ratio (Коэффициент Калмара)

Данный коэффициент отображает вероятность получить прибыль к вероятности получения убытка. Рассчитывается как соотношение суммы среднегодового профита к максимальной просадке депозита. Как правило, для анализа берется три года, чтобы максимально точно рассчитать коэффициент Калмара. Прибыльная торговая стратегия должна иметь показатель не менее чем 3.

Sharp ratio (Коэффициент Шарпа)

Данный показатель оценивает: насколько эффективно управляется капитал. То есть насколько прибыльность подвержена рискам. Рассчитывается по формуле:

SR = (R – Rf) / si, где

R – прибыльность; Rf –процентная ставка без риска; si – стандартное отклонение прибыльности.

Sortino ratio (Коэффициент Сортино)

Коэффициент помогает оценивать прибыльность и риск торгового актива стратегии. С математической точки зрения, коэффициент Сортино рассчитывается, как и коэффициент Шарпа, но с разницей в том, что учитывается отклонение прибыльности меньше допустимого уровня доходности.

Sr = (R – Rf) / -si, где

R – прибыльность; Rf –процентная ставка без риска; si – отрицательное стандартное отклонение прибыльности. Значение коэффициента Шарпа и Сортино должно быть от 0,25 и выше. Данные коэффициенты являются не обязательными для определения эффективности торговой стратегии, и применяются при сравнении нескольких торговых стратегий.

Эффективность работы торговой стратегии необходимо тестировать сначала на демо-счете на основании исторических данных, а затем в реальном времени. При этом показатели эффективности стоит учитывать «с запасом», так как торговля на демо-счете и реальном счете может отличаться, причем порой значительно. Для того чтобы минимизировать возможные убытки при внедрении новой торговой стратегии на реальном счету, желательно начинать торговлю с минимальной суммы, которую допускает мани-менеджмент торговой системы.

Что такое «Equity» в финансах и для чего нужен данный показатель?

Что такое «Equity» в финансах? Этот термин обозначает стоимость актива после уменьшения этой суммы на совокупность всех обязательств по данному активу. Эту стоимость представляют как уравнение формы: Assets -Liabilities = Equity.

Подробнее о значении термина Equity

Перевод термина русский язык зависит от контекста, поскольку только в сфере финансов термин имеет 5 значений:

  1. Акции или любые другие ценные бумаги, подтверждающие долю в собственном капитале компании.
  2. В бухгалтерском балансе компании означат сумму средств, внесенных владельцами (акционерами) плюс нераспределенная прибыль (или непокрытые убытки). В данном случае «equity» можно перевести как собственный капитал. Также иногда называется » shareholders’ equity».
  3. В контексте маржинальной торговли «equity» называется стоимость ценных бумаг на маржинальном счете за вычетом средств, взятых в долг у брокера.
  4. В контексте операций с недвижимостью «equity» означает разницу между текущей рыночной стоимостью имущества и суммой, которую владельцу еще осталось выплатить по договору ипотеки. Это — сумма, которую владелец получил бы после продажи имущества и возврата долга по ипотеке.
  5. С точки зрения инвестиционных стратегий, «equity» (в этом контексте чаще всего имеются в виду акции) является одним из основных классов активов. Другие два класса являются: активы с фиксированным доходом (например, облигации) и денежные средства и их эквиваленты. Эти классы используются при планировании распределения активов, чтобы структурировать желаемый профиль риск/дохода для инвестиционного портфеля.

Если ввести это слово в онлайн переводчик, он выдаст несколько значений. Применительно к финансовым рынкам это будет перевод слова «акция». Имеется в виду, что акция является основным классом активов при инвестиционных стратегиях. Другие активы – это активы с фиксированным доходом и денежные средства. К активам с фиксированным доходом относят, например, облигации.

Далее мы можем переводить слово equity в зависимости от контекста. В бухгалтерских балансах это слово обозначает величину собственного капитала компании, при маржинальной торговле – это стоимость ценных бумаг на маржинальном счете трейдера без учета средств одолженных у брокера.

В общем случае под эквити понимают любые активы, являющиеся собственностью их владельца, за исключением долгов, связанных с ними.

В контексте рынка форекс, эквити — это величина свободных средств на счете трейдера, то есть средств, которые можно использовать для торговли. Для лучшего понимания рассмотрим это на примере. Допустим, на счете у трейдера 2000 долларов. При входе в позицию, с использованием кредитного плеча, залог составил 300 долларов, а сделка пошла в убыток, который составляет на данный момент 500 долларов.

Таким образом, сумма свободных средств составляет 2000 – 300 – 500 = 1200. Именно эту сумму трейдер может инвестировать в следующую сделку, пока первая не закрыта. Если открытая сделка выйдет в плюс, эквити, соответственно, увеличится. Следовательно, эквити не является какой-то статичной величиной, а постоянно находится в динамике.

Коэффициент Сортино.

Для чего нужен показатель equity?

Эквити очень важен для определения состояния счета на текущий момент с учетом открытых сделок, так как позволяет трейдеру вовремя повлиять на ход событий в случае сильно убыточной ситуации на торговом счете.

Очень полезно знание эквити при разработке и тестировании торговых стратегий и экспертов. По графику изменения эквити в процессе торговли можно определить эффективность тестируемой стратегии.

Эквити – это денежные средства трейдера, доступные для торговли. Важно знать, что показатель эквити не является статической величиной. Эквити всегда динамичен, при условии, что открыта хотя бы одна позиция. Разумеется, если трейдер не торгует вообще, то есть нет ни одной открытой позиции, то и эквити будет равен балансу на торговом счёте. Думаю это ясно.

Дословно с английского языка слово Equity переводится как «Справедливость». В отношении финансовых рынков по отношению родственного смысла этот перевод актуален. Многие начинающие трейдеры, и не только, несомненно слышали это слово. Но не все придают этому значению должного внимания.

Да, некоторые «трейдеры» считают, что все эти замарочки лишь отнимают время и концентрацию от «настоящей» торговли. Но в истории трейдинга ещё небыло судеб, которые бы сколотили своё состояние, и сохранили бы его, не ведя свой личный журнал торговли, со всеми статистическими данными. Да, эквити имеет непосредственное отношение к ведению статистики собственной торговли. Давайте вместе подробно и без ваты разберёмся, что же всё таки это за слово и в чём его предназначение.

Для чего нужен показатель equity?

Каждый из показателей капитала, видимых в торговой платформе форекс, имеет собственное значение.

Баланс относится к статическим показателям и отражает общий финансовый результат по завершенным торговым и неторговым операциям. Статичность выражается в независимости суммы от текущего состояния открытых позиций. Фактически отражает реальную сумму, которая учитывается на торговом счете. Образуется в результате пополнения и вывода средств (неторговые операции), зачисления прибыли или покрытия убытков по завершенным сделкам (торговые операции).

В отличие от баланса, equity («Средства» в терминале для форекс MetaTrader) – показатель динамический, отражающий, кроме упоминавшегося выше, текущий торговый результат по открытым позициям.

Пользователи рассматривают эквити с нескольких точек зрения:

  • как эквивалент баланса, который станет реальным при немедленном завершении текущих сделок;
  • как ориентир для определения доступных для вывода сумм. В большинстве случаев брокерские компании в личном кабинете трейдера отражают баланс счета. Вместе с тем, вывод части средств, особенно при текущей просадке, может привести к нарушению маржинальных требований и закрытию позиций. Учет прибыли и убытков (эквити решает задачу) позволяет избежать такой ситуации.

Однако явные варианты интерпретации equity не отражают реальные возможности показателя. Основной его смысл гораздо глубже.

Динамический характер эквити позволяет оценивать эффективность выбранной стратегии и ТС в условиях изменения рыночной ситуации. За счет этого трейдер может:

  • оптимизировать правила для поиска точки входа и алгоритмы расчета целей движения;
  • сформулировать условия для фильтрации сигналов, приводящих к убыткам;
  • определить глубину просадок торгового счета и соответствующую убыточным сериям рыночную ситуацию, за счет чего изменить подход к расчету степени риска и уровням расстановки стоп-приказов.

Соответственно, анализ equity в режиме реального времени (на реальном или демо-счете) послужит отправной точкой для оптимизации торгового алгоритма и получения прибыли на дистанции.

Заинтересованным в непрерывном контроле и графическом представлении equity трейдерам разработано несколько оригинальных индикаторов для различных платформ, в частности, MetaTrader.

Инструмент станет эффективным средством контроля торговой ситуации – одного взгляда на график достаточно, чтобы оценить текущие результаты. Особенно полезен индикатор эквити при активном трейдинге на форекс, использующем ТС с массовым открытием позиций (расстановкой ордеров) – например, при классическом скальпинге, торговле по сетке отложенных ордеров и т.д. При этом по резким скачкам линии можно судить о ситуации на рынке и состоянии сделок.

Анализ графика эквити на исторических данных будет полезен для оценки и корректировки стратегии и ТС. Кроме того, использование графического представления equity может стать базой для создания стратегии торговли на форекс.

Из множества разработок следует выбрать наиболее информативный и удобный инструмент. Такой оценки трейдеров заслужил индикатор Equity_v.7 для MetaTrader.

Настройки индикатора позволяют отображать на графике все важные данные счета – баланс (при установке параметра Show Balance в true), эквити (прорисовывается всегда), свободную маржу (требуется установить параметр Show Free).

Остальные параметры отвечают за конфигурирование показаний для получения наилучшего с точки зрения анализа стратегии результата:

  • рассмотрение ордеров только одного советника: устанавливается флаг Only Magic и задается Magic Number для фильтрации;
  • повышение точности анализа эквити за счет исключения «внешних воздействий» на баланс – пополнений и снятия средств, в true устанавливается параметр Only Trades;
  • анализ ордеров только по выбранным валютным парам: задается установкой в false флага Only Current и заданием списка символов в строке Only Symbols;
  • оценка эффективности стратегии для коротких и длинных позиций: требуется установить флаги Only Buys или Only Sells.

Трейдер может задавать период истории для расчета и анализа эквити за счет установки начальной даты (Begin_Monitioring), сохранять показатели в файл.

Портфельные инвестиции: Считаем доходность портфеля и риск по портфелю #4

Работает индикатор и как система, предупреждающая о снижении эквити в результате торгов. Для этого настраиваются параметры Alert_DrawDown и Max_DrawDown.

В результате использования индикатора эквити на форекс трейдер получает настраиваемый инструмент с максимальным набором возможности для корректировки собственных решений, стратегий и ТС.

Использование эквити в своих торговых системах и стратегиях торговли

В собственных ТС и стратегиях роль эквити и его наглядного представления переоценить сложно. Базой для анализа и принятия решений становится возможность определить:

  • эффективность стратегии в различных рыночных ситуациях на текущих данных и истории;
  • доходность алгоритмов выбора точек для открытия и уровней для закрытия позиций;
  • текущие и максимальные просадки, говорящие, в том числе, о степени риска для выбранной стратегии торговли.

Оценка ведется по двум параметрам – динамике и форме полученной кривой эквити:

  • Динамика графика является критерием для оценки эффективности ТС. При преобладании положительных результатов по открытым позициям наблюдается стабильный положительный наклон кривой эквити. Однако, аналогичные результаты могут демонстрировать и стратегии, в которых нарушаются правила управления капиталом, превышаются допустимые пределы риска.
  • Форма графика эквити позволяет судить об устойчивости системы в различных ситуациях. Основная задача трейдера – добиться приближения ее к идеалу — прямой с постоянным положительным наклоном. Такое поведение equity свидетельствует о положительной статистике (статистической устойчивости) алгоритмов и прибыльной торговле не только в историческом промежутке, но и в обозримом будущем. Причем даже при решениях о входах и выходах, не соответствующих оптимальному выбору, гладкая растущая кривая эквити гарантирует положительный результат — рост депозита или, как минимум, его сохранение.

Использовать такой анализ эквити можно не только для разработки собственных стратегий, но и для анализа показателей инвестиционных управляющих или выборе ПАММ-счетов.

Другой вариант использования показателя – прямое включение эквити в стратегию торговли. Как зарекомендовавшее себя с практической точки зрения решение, используется расчет скользящей средней equity и дальнейшее принятие решений по аналогии с ценовым графиком:

  • пересечение линией equity скользящей средней сверху вниз говорит о росте эффективности алгоритма в текущей ситуации и позволяет наращивать объемы сделок;
  • обратное пересечение эквити и МА – снижение эффективности торгов – уменьшение объемов для открытых позиций или полный отказ от входов в рынок.

Эквити или текущие средства отражают достигнутый на момент анализа результат торговли – капитал трейдера на форекс с учетом прибыли и убытков по открытым позициям. Несмотря на простоту расчетов, показатель чрезвычайно важен – позволяет определить объем доступных для открытия позиций средств и оценить эффективность используемых стратегий и торговых алгоритмов применительно к изменяющейся рыночной ситуации.

Кривую equity в реальном времени можно получают при использовании индикаторов для торговых платформ. На основании формы и динамики графика эквити определяют и корректируют прибыльность ТС, алгоритмы входа и выхода для позиций, степень риска.

Где посмотреть его размер?

Размер эквити в реальном времени отражается в любой торговой платформе.

В MetaTrader информация размещается в окне терминала. По умолчанию оно располагается непосредственно под областью графиков.

В свернутом виде представляет собой одну строку, в которой размещены текущие величины:

  • баланса;
  • эквити — «Средства»;
  • используемого залога для открытых позииций — «Маржа»;
  • доступных для совершения сделок средств — «Свободная маржа»;
  • исполнении маржинальных требований — отношение маржи к свободной марже, «Уровень»;
  • текущий финансовый результат по открытым сделкам — «Прибыль».

Полноразмерное окно терминала располагается в той же области плод чартами, но дополнительно показывает полную информацию об открытых сделках и установленных отложенных ордерах. Под этой таблицей в итоговой строке отображаются описанные выше суммарные показатели.

Для отображения включения/выключения окна терминала следует выбрать соответствующий пункт в меню платформы (Вид – Терминал) или кнопку «Терминал» на панели инструментов — сочетание «горячих» клавиш по умолчанию – СTRL+t.

Информация о текущем размере equity полезна, но форма ее представления в терминале недостаточна для решения основной задачи – контроля динамики показателя и корректировке на его основе правил стратегий и ТС. Для этих целей оптимальное решение – график (индикатор эквити).

Любой знакомый с программированием для торговых платформ может создать его самостоятельно – алгоритм достаточно прост. Альтернативный вариант – использование готовых оригинальных индикаторов эквити, предложенных трейдерами и распространяющихся на бесплатной основе.

Как посчитать equity?

Для расчета эквити используются значения баланса и текущих прибыли или убытков. Расчетное соотношение

Eq = Bv + Pr – Ls, где

Bv – объем средств на балансее;

Pr – текущая суммарная прибыль по открытым позициям;

Ls – текущий суммарный убыток по заключенным сделкам.

На основании equity рассчитывается другой важнейший для торговли показатель – свободная маржа, размер которой определяет сумму средств, доступных для заключения новых сделок.

Mf = Eq – Mc, где

Mf – свободная маржа (доступные средства);

Mc – используемый для открытых позиций залог (маржа).

Текущий размер депозита трейдера (баланс) – $5 000 (Bv = 5000).

В торговой платформе открыто 2 позиции , одна из них приносит текущую прибыль в валюте депозита $1100 (Pr = 1100), а вторая убыток $500 (ls = 500)_

Общий размер залога для сделок составляет $2400 (Mc = 2400).

Размер эквити на текущий момент:

Eq = Bv + Pr – Ls = 5000 +1100 -500 = $5600

Mf = Eq – Mc = 5600 – 2400 = $3200.

Таким образом, при немедленном закрытии позиций баланс трейдера составит $5600. При этом в текущей ситуации он может нарастить портфель заключенных сделок, использовав в качестве залога $3200. Реально – меньше, поскольку требуется учет ограничений MarginCall и StopOut, определенных торговыми условиями при открытии счета.

Полезность

Эквити очень полезен в торговле тем, что при недопустимой просадке счёта в рамках торговой системы, он вовремя даст знать, о текущей ситуации на рынке, развивающейся не в пользу трейдера. Цифровые данные эквити дают точную информацию об опасности торгового счёта. Но как мы все понимаем, на фин. рынках нет места точным данным (Разумеется в контексте). Поэтому опытные трейдеры знают, что за большей выборкой операций, актуальнее смотреть не на цифровые значения эквити, а на её кривую.

Так же эквити полезен при бэктесте или разработке торговых стратегий и советников. Визуальное наблюдение в процессе тестирования, помогает в лучшей степени понять эффективность работы той или иной торговой системы или эксперта, при разных ситуациях на рынке. Но не только при тестировании можно визуально наблюдать за изменением эквити.

Существует индикатор для МТ4, Equity_v.7, который в режиме реального времени отображает кривую ваших свободных средств, а так же плавающую прибыль, убыток, профит фактор, фактор восстановления, абсолютную просадку, максимальную просадку и относительную просадку. В МТ4 размер эквити, как и открытые позиции, можно посмотреть пройдя по вкладкам ВИД, затем ТЕРМИНАЛ.

Важность кривой Эквити

Не только на Forex, но и на любом другом рынке не столько важны показатели эквити, сколько его кривая. Динамика кривой эквити в совокупности с другими показателями, такими как профит фактор и фактор восстановления, и различные коэффициенты, в том числе коэффициент Шарпа, может дать исчерпывающую информацию об эффективности торговой стратегии или тестируемого робота.

Важно понимать, уважаемые, начинающие трейдеры, что кривая должна быть во первых; разумеется растущей, во вторых максимально «гладкой». В книге Майкла Дагласа упамяналась фраза: «Ваша кривая доходности не должна напоминать Американские горки» (в контексте, доходность и эквити – одно и то же).

Коэффициент Шарпа — Тестирование стратегии TradingView

В полной мере с ним соглашусь. Ведь опыт показывает, что за быстрыми взлётами, всегда следует неминуемое падение. На скриншоте ниже проиллюстрированы два эквити, разных трейдеров. Пусть красным цветом будет кривая Васи, а сиреневая эквити Петра. В персперктиве, думаю Пётр более успешен…

Ступенчатая кривая эквити, хоть и является прибыльным показателем торговой системы, ну или бота, но она по логике считается менее стабильно – эффективной, в отличие от кривой, которая выглядит более гладкой. В идеале кривая должна выглядеть зеркально ровной.

Как использовать эквити

Трейдер, использующий для торговли платформу MetaTrader4, может увидеть свой эквити в верхней части окна терминала.

Для того чтобы увидеть свои активы и баланс, необходимо открыть терминал, нажав на соответствующую кнопку и в терминале активировать вкладку «Активы». В процессе торговли (вкладка терминала «Торговля») трейдер так же может в любое время видеть свой баланс, что позволяет ориентироваться при планировании торговли.

Помимо статического значения эквити, трейдер может установить в платформу МТ4 индикаторы, отображающие его эквити в процессе торговли. Это позволяет своевременно реагировать на резкие изменения эквити при портфельных инвестициях, когда нет возможности наблюдать за несколькими графиками одновременно.

Инструмент для оценки и анализа компаний Macrotrends, обзор

Очень полезно знание эквити при разработке и тестировании торговых стратегий и экспертов. По графику изменения эквити в процессе торговли можно определить эффективность тестируемой стратегии.

На нем в графическом виде можно увидеть и такие важные характеристики, как просадки, оценить риски, доходность торговой системы.

Коэффициент Шарпа.

Индикатор эквити Equity_v.7

Индикатор Equity_v.7 используется для отображения эквити в терминале МТ4. Он может работать как на исторических данных, показывая эффективность торговли за выбранный период, либо отображать текущее значение эквити. При определенных настройках индикатор рисует графики данных маржи и свободных средств трейдера.

Индикатор имеет функцию определения ордеров, открытых определенной торговой системой, например торговым экспертом – таким образом можно определить эффективность каждой отдельной торговой системы при их совместной работе. Возможность отключения учета начальных средств, пополнения баланса и снятия средств со счета позволяют получить графическое отображение эквити исключительно по результатам торговли.

Возможно, для трейдера будет интересна возможность получения данных эквити по конкретной валютной паре. Индикатор имеет настройки и для такого варианта работы.

Кривая эквити и тестирование стратегий

На форексе важно не столько сам показатель эквити, сколько его динамика. При тестировании нового торгового робота в результатах тестирования обязательно приводится кривая изменения эквити, по которой, в совокупности с другими важными показателями, можно сделать вывод об эффективности тестируемой стратегии. Так, стабильный рост кривой может сказать о высокой эффективности стратегии – это первый и очевидный вывод, который мы можем сделать. А дальше? А дальше уже нужны некоторые знания и логика.

Допустим, торговый советник тестировался в течение года, и в результате кривая эквити показала свой двукратный рост. Хорошо это, или плохо. На первый взгляд, это отлично. Однако мы должны помнить, что стратегии, применяющие правила управления капиталом, физически не могут давать такой рост прибыли. Следовательно, эта стратегия основана на высоких торговых рисках и использует либо принципы Мартингейла, либо сеточное выставление ордеров.

Следующим моментом должно стать изучение формы кривой эквити. Необходимо заметить, что кривая эквити, как зависимость ликвидационной стоимости инвестиционного портфеля от времени, может стать исчерпывающей характеристикой торговой стратегии.

Так, идеальный график эквити — это возрастающая прямая. Практически, хороший график эквити должен представлять собой как можно более гладкую кривую. Такая форма означает статистическую устойчивость. Поэтому, торговая система, имеющая гладкую форму кривой эквити, и в дальнейшем будет работать, с большей вероятностью, чем работать не будет. Такой формы кривой можно добиться при использовании даже не очень эффективных систем, используя диверсификацию.

Более важно рассмотреть торговые системы, использующие один инструмент. Опыт показывает, что более сглаженную форму эквити имеют трендовые торговые системы. Их кривые зависят от состояния рынка – при тренде кривая растет, при флэте она пологая, т. к. трендовые системы при флэте не работают и, соответственно, ничего не зарабатывают.

При этом кривая эквити должна быть гладкой и внутри каждого такого отрезка, соответствующего тренду и флэту. Именно по этим параметрам графика эквити можно быстро визуально оценить торговую систему, даже не имея конкретных результатов теста.

Заключение

Конечно, при торговле\инвестировании можно обойтись и без оценки показателя эквити. Сколько на балансе средств, увеличиваются они или уменьшаются – можно определить и стандартными средствами MetaTrader4. Однако системным трейдерам, имеющим в своем арсенале механические торговые системы, знание динамики эквити в любой момент времени может значительно ускорить реакцию на нестандартные ситуации и сберечь этим немало средств.

Честные Форекс брокеры этого года:
Оцените статью
Сайт любителей Форекса