КТО ТАКИЕ МАРКЕТМЕЙКЕРЫ

Лучшие Форекс брокеры 2021:
Читайте в этой статье:

Кто такие маркетмейкеры

Market Maker с английского – тот, кто делает рынок, формирует его. Проще говоря, может влиять на ценообразование. Маркетмейкеров также называют прайм-брокерами.

Любой бирже нужны маркетмейкеры, без них в котировках был бы хаос. На Форекс без них также не обойтись, хоть этот рынок и внебиржевой. Давайте разберемся, кто они такие и почему их участие столь важно.

Кто такие маркетмейкеры

Маркетмейкеры на Форекс — это самые крупные игроки рынка, в основном, банки: Citybank, Deutsche Bank, RBS, Barclays, UBS и другие.

В задачу маркетмейкера на Форекс входит обеспечивать ликвидность. Он сводит заявки продавцов и покупателей.

Кто такие маркет-мейкеры

Например, вы решили продать валютную пару. Ваша заявка поступает маркетмейкеру, он находит заявку на покупку по той же цене — таким образом ваша сделка срабатывает. Если контрагента на ваш ордер нет, маркетмейкер сам может им выступать — то есть он покупает у вас.

Рейтинг Форекс брокеров:

Чтобы было понятней, как это работает, представьте обменный пункт валюты. На вывеске всегда есть две цены: покупка и продажа, а разница между ними — это спред. Вы идете в обменник, чтобы продать $100. При этом вам не обязательно ждать возле обменника, чтобы пришел другой человек, который захочет купить ваши $100. Их покупает обменник и оставляет у себя до тех пор, пока не появится человек, который захочет купить. Таким образом, обменник просто аккумулирует у себя различные валюты, зарабатывая на разнице между покупкой и продажей.

Приблизительно так же работает и маркетмейкер, зарабатывая на спреде. Только для покупки или продажи вам не обязательно куда-то идти — вы просто отправляете заявку через свой терминал и, благодаря современным технологиям, она обрабатывается практически мгновенно.

О разных методах обработки ордеров на Форекс читайте в нашей статье.

Как работают маркетмейкеры

Маркетмейкеры не принимают заявки трейдеров напрямую — они работают только с брокерами, через которых и получают наши с вами заявки. Это происходит так: брокер принимает вашу заявку — он может найти для вас контрагента среди других своих клиентов-трейдеров или, если таковых не найдется, выполнить ее сам (модель B-book). В таком случае, сам брокер по сути выступает маркетмейкером. Таких брокеров еще называют “кухнями” или Dealing Desk (дилинговый центр).

О том, что такое форекс-кухни и чем они опасны, читайт в нашей статье.

Если же брокер не хочет рисковать, становясь вашим контрагентом (ведь если вы выиграете — он проиграет), он передает вашу заявку маркетмейкеру и делится с ним частью комиссии, которую с вас взимает (модель А-book).

Выбрать подходящего брокера вам помогут наши рейтинги, а также отзывы реальных пользователей на сайте.

Таким образом, маркетмейкеры на Форекс зарабатывают не только на спредах, но и комиссиях со сделок.

Период сильных трендовых движений не выгоден маркетмейкеру — это время, когда зарабатывают трейдеры, а поставщики ликвидности теряют. Учитывая, что маркетмейкер зарабатывает на спреде и комиссиях, то для них лучше всего, когда цена плавно движется в диапазон, как на скриншоте ниже:

Рейтинг Форекс платформ:

Когда цена вот так сидит в диапазоне, маркетмейкер покупает и продает все объемы практически по одной цене, получая прибыль от спреда. А поскольку объемы торгов на рынке Форекс огромны и на нем используют кредитные плечи вплоть до 1:2000, прибыль маркетмейкер получает хорошую.

Зачем нужны маркетмейкеры

Если вы хотите представить, как бы выглядело движение цены на рынке Форекс, не будь на нем маркетмейкеров, то взгляните, как она ведет себя перед выходом важных новостей. Цена начинает хаотично дергаться вверх-вниз, расширяется спред. Именно так выглядит рынок без маркетмейкера.

Многие думают, что такое расширение спреда и хаотичные шпильки создаются маркетмейкером специально, чтобы выбить с рынка мелких игроков. Ведь маркетмейкеры могут влиять на цену и использовать это в своих целях. Но ситуация, показанная выше, вызвана не манипуляциями маркетмейкеров.

На самом деле, в момент выхода важных новостей крупные игроки, как правило, выходят с рынка, чтобы дождаться результатов и в соответствие с ними перераспределить свои средства в ту или иную валюту. Так возникает период слабой ликвидности, когда цену формируют сами трейдеры — без участия маркетмейкера.

Получается, что трейдеры, которые обвиняют маркетмейкеров в расширении спреда и других прелестях, на самом деле сами виноваты в хаосе на рынке.

Опытные трейдеры хорошо знают, что лезть в рынок в моменты выхода важных новостей нельзя. Даже не пытайтесь угадать, куда пойдет цена — скорей всего поймаете стоп-лосс на хаотичном рынке. Более того, если у вас открыта сделка и цена находится близко от нее, а в календаре намечается выход важной новости — лучше закрыть ордер.

Манипуляции крупных игроков

На фондовой бирже трейдеры видят заявки всех игроков в своем торговом терминале — это помогает им лучше анализировать ситуацию на рынке, ведь они знают, какое количество ордеров на покупку или продажу имеется на текущий момент и каковы объемы торгов.

Однако Форекс — децентрализованный рынок. Каждый его игрок видит только малую часть информации, доступную конкретно ему: брокеры видят заявки только своих клиентов, а сами трейдеры и вовсе не знают, чем там заняты остальные игроки — об этом они могут лишь догадываться, ориентируясь по инструментам технического анализа.

Маркетмейкеры видят все отложенные ордера игроков рынка Форекс, которые поступают к ним от брокеров: все наши заявки, стоп-лоссы и тейк-профиты. Эта информация отображается в так называемом стакане заявок. И они могут использовать это для своей пользы.

Что такое бинарные опционы? Как работает IQ Option.

Если маркетмейкер, анализируя стакан заявок, видит крупное скопление стоп-лоссов, он может спровоцировать движение цены к ним. Разберемся, как это происходит.

Например, за определенным уровнем поддержки скопились большие объемы стопов на покупку. Значит, когда цена опускается близко к данному уровню, маркетмейкер продает инструмент, чтобы спровоцировать его дальнейшее движение вниз — за этот уровень поддержки.

О том, что такое уровни поддержки и сопротивления и как с ними работать, читайте в нашей статье.

После того, как цена опустилась за уровень, срабатывают выставленные там стоп-лоссы трейдеров. Это провоцирует дальнейшее движение цены вниз. Тогда маркетмейкер опять покупает инструмент, но уже по более низкой цене, чем продал — таким образом получая прибыль.

Закон для всех трейдеров на любом рынке: не стоит устанавливать стоп-лосс за слишком явным уровнем. Скорей всего, не одни вы его видите.

Маркетмейкеры командуют ценой?

Не стоит думать, что маркетмейкер – хозяин рынка, который может в любой момент двинуть цену куда захочет. Сделка – всегда риск, и для крупного игрока тоже. Ведь на любой бирже есть не один маркетмейкер, и они конкурируют между собой, как и все игроки.

Это значит, что, если крупный игрок захочет поманипулировать ценой, продав инструмент (например), всегда может найтись другой маркетмейкер, который просто выкупит у него весь объем, и цена двинется не вниз, а вверх. Так что первому крупному игроку придется покупать инструмент уже дороже, чем он его продал. Он получит убыток, который положит к себе в карман второй маркетмейкер.

Не стоит также думать, что маркетмейкеры объединяются между собой, чтобы манипулировать ценой. Во-первых, это незаконно. Во-вторых, на рынке каждый сам за себя.

Каждый игрок пытается получить прибыль за счет других, и маркетмейкеры — не исключение.

Так что, если один крупный игрок решит толкнуть цену за некий уровень, глупо с его стороны сообщать об этом другому маркетмейкеру, чтобы помог. Кто знает, как воспользуется такой информацией второй маркетмейкер — высока вероятность, что он захочет вытащить деньги из “кармана” первого.

Как заработать, торгуя с маркетмейкером

Опытные трейдеры могут распознать, куда маркетмейкер желает направить цену, и своими сделками толкнуть ее дальше.

Давайте посмотрим на график: у нас есть некий уровень, который сдерживает цену долгое время. Сейчас такой момент как раз находится на паре EUR/AUD на рисунке ниже. Это даже не один уровень, а некий диапазон для цены, приблизительные границы его уже хорошо видны.

Такой долгий флет в определенных границах говорит о том, что идет накопление позиций крупным игроком. В какую сторону он накапливает позицию, узнать заранее невозможно, но у нас есть факт накопления, а значит мы знаем, что в конечном итоге цена, скорей всего, выстрелит трендом в определенную сторону.

Помним, что, когда цена падает от верхней границы, то есть трейдеры продают — то маркетмейкер покупает. Это видно на меньшем таймфрейме: движение вниз идет с откатами: трейдеры продают — маркетмейкер покупает. Цена хоть и движется вниз, но откатывается.

Тоже самое при движении вверх.

Как произойдет пробой диапазона?

Например, маркетмейкер хочет, чтобы диапазон был пробит вниз — значит, он просто перестает покупать, когда трейдеры продают от верхней границы. В итоге цена движется вниз практически ровно. Ведь диапазон видят уже все торгующие, а значит захотят продать от верхней границы — но без сделок маркетмейкера на покупку цена двинется вниз резко и быстро, без существенных откатов.

Опытный трейдер видит это и понимает, что скорей всего готовится пробой вниз. Поэтому он открывает позиции на продажу, что только усиливает падение — и диапазон пробивается. Пробой вызывает новые сделки игроков на продажу, что заставляет цену падать еще сильнее.

Таким образом, маркетмейкер накопил сделки на продажу, а трейдеры увидели, куда направляется пробой, и двинули туда цену.

Сравните, как двигалась цена вниз к уровню в синих прямоугольниках, и как — в красном:

Влияние Маркетмейкера | Market Maker | Интервью

Видно, что пока движение вниз не пробило поддержку, цена падала с откатами, но в красной зоне она упала вниз достаточно ровно.

Небольшой откат перед пробоем обусловлен тем, что неопытные трейдеры попытались опять купить у уровня — поддержка была уже весьма явной на тот момент. Но большинство игроков их не поддержало, и после небольшого отката цена пробила уровень.

Пример работы маркетмейкера на рынке криптовалют

Да, стоит еще заметить: если вы видите, что цена к уровню идет с глубокими откатами, то даже если пробивает его, то есть заходит за уровень, не спешите открывать позицию — скорей всего пробой будет ложным.

Выводы

Так что, если у вас срабатывает стоплосс, не спешите обвинять маркетмейкера. Просто невероятно, чтобы он охотился за такой мелочью и ради нее вкладывал громадные суммы, чтобы двинуть рынок.

Просто наблюдайте за ценой, находите места накопления позиции и следите, как цена подходит к границам. Идите вслед за маркетмейкером — и сможете получить профит.

Маркетмейкер BitTrade. Что это? Зачем? Кому?

Кто такие маркетмейкеры

Маркетмейкеры — это те, кто формируют тот или иной финансовый рынок. То есть люди и структуры с большим инвестиционным капиталом, способные воздействовать на движение котировок:

  • профессиональные участники рынка,
  • финансовые компании,
  • крупные фонды,
  • мировые банки.

В этом перечне нет богатых индивидуальных инвесторов. Хотя чисто теоретически они вполне могут позволить себе манипулировать рынком.

Что еще нужно знать о маркетмейкерах

Всех, кто занимаются торговлей на финансовом рынке, можно разделить на две категории:

  • Маркетмейкеров. Игроки с большим капиталом.
  • Маркет-юзеров. Небогатые игроки.

С первой категорией все понятно. Ко второй относятся:

  • частные инвесторы и трейдеры;
  • мелкие инвестиционные компании;
  • небольшие банки.

Маркетмейкерами можно считать брокеров и дилеров, которые обязаны обеспечивать определенный уровень котировок и маржи за право работать на бирже. Взамен они получают льготы:

Почему рост BITCOIN это УТКА, очередной развод от маркетмейкеров?

  • сокращенные комиссии;
  • много доступных сделок.

Такие брокеры и дилеры регулируют котировки. Размер маржи, который они должны удерживать, зависит от потребностей биржи.

На Форексе функции рыночных регуляторов выполняют национальные банки. Они используют разные методы поддержки необходимого государству курса валют. В том числе покупают и продают большие объемы наличности, чтобы создавать спрос, удерживать рынок от падения или ослаблять нацвалюту.

Формирование рынка на криптобиржах

На большинстве криптовалютных бирж маркетмейкером может стать любой участник торговли, который делает:

  • Определенный оборот торговли. Показывает, каким капиталом может оперировать трейдер, чтобы влиять на рынок.
  • Определенный уровень цен. Обычно маркетмейкерами являются те, кто предлагают более выгодные цены покупки и продажи, чем среднерыночные.

За это криптовалютные биржи существенно снижают комиссии (вплоть до 0,01 % при очень больших оборотах).

Что нужно, чтобы стать маркетмейкером на валютном, фондовом рынке

  • Иметь много денег. Чтобы влиять на рынок, где торгуют тысячи людей и компаний, нужно иметь шести- и семизначную сумму в долларовом эквиваленте.
  • Владеть крупными пакетами финансовых инструментов. Маркетмейкер не только покупает, но и продает активы.

Как Определить Маркет Мейкера на Бирже (трейдинг,обучение трейдингу,начинающий трейдер)

Сотрудничать с биржей и поддерживать котировки необязательно. Фактически маркетмейкером может стать любой, у кого достаточно денег, чтобы изменить направление торговли, взвинтить или опустить цены.

Где больше крупных спекулянтов

Кто такие маркет-мейкеры и маркет-тейкеры на бирже?

Многим кажется, что те, кто спекулируют ценами с целью заработать, делают ставку на валютные рынки, а не на фондовые и сырьевые. В действительности значительное количество манипуляций проходит за пределами Форекса. На валютном рынке преимущественно работают банки, которые получают прибыль не от игры на ценах, а от инвестиций и кредитования.

Валютами спекулируют очень мало крупных игроков. Все из-за высоких рисков. Во-первых, влияя на курс валют, можно задеть такие силы, с которыми потом не удастся справиться. Во-вторых, на Форексе слишком много заинтересованных в относительной стабильности курса. В первую очередь это центральные банки ведущих экономик.

Значение маркетмейкеров

Их наличие определяет само существование конкретного рынка. Без крупных игроков, выступающих поставщиками ликвидности, торговать в полную силу попросту невозможно. Именно поэтому в частности на ММВБ до сих пор не появился рынок алмазов. Биржа так и не смогла договориться с компанией «АЛРОСА» о том, что та станет маркетмейкером.

Как работают крупные игроки

Первое ключевое преимущество состоятельных участников рынка в том, что они получают доступ к отложенным ордерам всех трейдеров. Второе — они могут позволить себе содержать крупные отделы аналитики, способные оценивать состояние отдельных инструментов и составлять прогнозы.

В задачи маркетмейкеров входит консолидация мелких клиентских сделок в одну большую, выпускаемую на рынок. Это позволяет им сокращать издержки и делать торговлю более выгодной.

Компании, сотрудничающие с биржами в качестве маркетмейкеров, обязуются поставлять ликвидность. Они должны размещать заявки на определенных условиях. Поэтому в некоторых случаях им приходится покупать убыточные активы. Но неудобства компенсируют послабления.

К маркетмейкерам стекается основная информация о трейдерских заявках и состоянии фининструментов. Благодаря этому игроки могут делать свои прогнозы и ставки. Маркетмейкеры сводят в одну заявку множество мелких и заключают сделку. Если на нее никто не ответил, им приходится закрывать ее за свой счет.

SMARTGUIDE отмечает: связанные с биржей крупные игроки могут действовать независимо. Подробности их сделок не раскрываются. Но они всегда находятся под пристальным контролем организаций, объединяющих профессиональных дилеров или трейдеров. Иначе был бы слишком велик соблазн отчаянно манипулировать ценами для получения прибыли.

Часто задаваемые вопросы

  1. �� Как мне проверить компанию и другие компании?

Каждый случай потери средств по вине мошенников в интернете, является абсолютно уникальным, иногда деньги можно вернуть легко, иногда нет. Подробнее можно разобраться перейдя в раздел помощи.

Оформив заявку, вы получите бесплатную консультацию ведущих специалистов, которые помогут определить ваши цели и подобрать наиболее подходящий для вас вариант.

Начните с изучения информации для новичков. На нашем портале собрана информация про бинарные опционы, форекс, тотализаторы, криптовалюту, сетевые компании, хайпы и пирамиды. Тут вы найдете ответы на свои вопросы!

КТО ТАКИЕ МАРКЕТМЕЙКЕРЫ?

Уверен, каждый из трейдеров очень часто слышит от коллег и сам лично применяет в общении популярный финансовый термин — MarketMaker, но очень мало кто из трейдеров действительно хорошо может объяснить кто такие МаркетМейкеры ? Если говорить просто, то это те «товарищи» — назовем их так, кто поддерживает ликвидность в «стакане» котировок. В России маркетмейкеры поддерживают ликвидность на рынке фьючерсов. В США они присутствуют на рынке акций, там их называют «специалистами», наверняка вы о них слышали в речах Александра Герчика, у него по этому поводу есть даже курс, где он подробно разбирает данную тему.

Лучший, на мой взгляд, брокер — для дейтрейдинга , для скальпинга .

Итак, маркетмейкеры на срочных площадках, что они там делают? Провести аналогию с рынком Форекс не представляется возможным, так как на валютном рынке ликвидность практически бесконечна. В случае же если вы торгуете с реальными людьми, а не с конторой, как в случае с Форекс, таких людей на рынке может быть очень мало.

Допустим, вам нужно купить 100 контрактов, а продают по нормальным ценам, только 15, в такой ситуации, на рынке маркетмейкеров нет, а именно они и создают ликвидность. Если в стакане котировок есть маркетмейкеры, нужный объем контрактов, можно купить у них если ликвидность инструмента низкая.

Как можно определить маркетмекера?

Как я уже сказал, это те «товарищи», которые поддерживают ликвидность, то есть они выставляют заявку на продажу и заявку на покупку. Размер заявки предусмотрен соглашением с биржей. Как правило маркетмейкер это роботизированная система, так как человек физически не успевает выставлять заявки чуть дальше от спрэда.

На данный момент маркетмейкером может стать любое лицо, даже физическое, которое подписало соглашение с биржей «О маркетмейкерстве». То есть вы создаете какого-то робота, который стоит в спрэде или чуть дальше от него и с его помощью передвигаете эти заявки согласно изменениям цены.

Кто такие МаркетМейкеры на бирже

За счет чего зарабатывают маркетмейкеры?

За счет того, что биржа им платит фиксированные комиссионные, за так называемый «простой». Чем дольше маркетмейкер находится в стакане, тем больше денег он зарабатывает согласно договору с биржей. Для примера давайте возьмем такую ситуацию: допустим биржа платит 1000 руб. в час за то, что он стоит в стакане на фьючерс Газпрома, 100 контрактов на продажу и 100 контрактов на покупку. Допустим он простоял в стакане 10 часов и получил 10 000 руб., чем дольше он стоит тем больше – зарабатывает.

Поскольку маркетмейкер стоит в спрэде или чуть дальше от него в 2-3 строчки, то он может зарабатывать на разнице цен покупки и продажи. То есть у него же покупают и ему же продают, и иногда так и происходит. Но бывает, когда рынок идет в одну сторону, практически без откатов и маркетмейкерам в таком случае начинает не везти. Почему? Потому что ему начинают «бить» только по одной заявке, а вторую нет, то есть он набирает позицию, а закрыть ее не может. В итоге у него начинает нарастать убыток, и в конечном счете, если он не сможет закрыть позицию по приемлемой цене, то он может получить такого «лося», что никакие биржевые комиссионные перекрыть его не смогут.

Поэтому разработчики маркетмейкеров очень внимательно за этим следят и на некоторых инструментах таких как доллар/рубль они ставят большое количество контрактов 1000 -5000 и они постоянно передвигают эти заявки. Почему? Потому что на межбанковском валютном рынке (рынке SPOT) происходят изменения, и в зависимости от изменений на рынке SPOTони двигают заявки на рынке фьючерсов. И так как фьючерсы это производная от межбанка, они и двигают заявки.

Бывают такие ситуации, когда об маркетмейкера открывают большую позицию. Допустим, стоит маркетмейкер чуть выше рыночной цены, чтобы его лишний раз не достали, и бывает, что даже по невыгодной цене у маркетмейкера покупают большой объем. Что в таком случае нужно сделать маркетмейкеру? Ему нужно закрыть позицию, иначе если цена пойдет против него, он получит огромные убытки, чтобы это предотвратить маркетмейкер перекрывает эту позицию на рынке SPOT, и таким образом проводит арбитражную сделку и закрывает позицию.

Вот основные примеры как работают и закрывают позиции маркетмейкеры. Стать вам тем человеком, который создает ликвидность на рынке, будет мягко говоря не просто. Толковых маркетмейкеров единицы, профессионалов еще меньше. Даже если вы человек, который во всем этом разбирается, вам потребуется соответствующее программное обеспечение, которое будет необходимо для ведения расчетов, так как в ручную вы не сможете этого сделать, плюс это же ПО должно уметь хеджировать позицию на разных рынках. Даже если у вас появится и ПО, то вам придется конкурировать и с другими маркетмейкерами, которые стоят в стакане. И чем ближе в стакане вы будете находится к текущему спрэду, тем меньший у вас будет доход.

Вот вкратце о маркетмейкерах, тема на самом деле очень обширна, и говорить о ней можно часами, и не одну книгу написать, с различными расчетами и возможностями заработка будучу на любом финансовом рынке маркетмейкером.

Кто такие маркетмейкеры? Виды диапазона заблокированных позиций и прочее в книге..

Цитаты — Маркетмейкер является авторизованным участником рынка, которому разрешено выставлять двухсторонние заявки, как на покупку, так и на продажу.
Маркетмейкеры CME Group используют полную глубину рынка, доступную бирже, а именно: 1) Данные по всем существующим выставленным лимитированным ордерам 2) Данные по всем существующим выставленным стоп ордерам 3) Данные по открытым позициям: цена, объем, сторона сделки (buy/sell)
LRA позволяет распознавать «локированные» диапазоны и определять выгодные и допустимые для маркетмейкера будущие изменения цены.

Еще немного из книги:

Игнорирование первых объемов При оценке проторгованного объема в диапазоне не стоит учитывать первые свечи/бары на диапазоне (обновление Hi-Lo вершин), так как в них собраны преимущественно стоп-лоссы.

Преимущество последнего LR Из двух видимых LR сильней последний, так как в нем находится больше открытых позиций.

Отслеживание перехода ОИ Для правильной оценки количества накопленного и выходящего объема, необходимо следить за переходом открытого интереса на следующий контракт торгуемого инструмента.

Манипуляции на $30 млн. Маркет-мейкер на рынке.

Кто такие маркетмейкеры на биржевом и внебиржевом рынках

С появлением маркетмейкеров сформировался рынок в его современном понимании. Однако многие считают их «серыми кардиналами», которые способны манипулировать котировками. Трейдеры также иногда говорят, что крупные игроки целенаправленно сражаются против них. Так ли это, и что на самом деле делают маркетмейкеры на рынке, разберем подробно в этом обзоре.

Кто такой маркетмейкер и что он делает на рынке

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Маркетмейкеры форекс, коротко о важном..

Маркетмейкер (другое название – поставщик ликвидности или котировок). История термина «Market Maker» начинается в середине 1980-х годов. Раньше сделки производились телефонным звонком, сейчас все происходит через интернет–платформы. Сегодняшний маркетмейкер – это, скорее, математический алгоритм на основе искусственного интеллекта. Он предоставляет мгновенную ликвидность для сделки в автоматическом режиме, что обеспечивает непрерывный процесс торгов.

К маркетмейкерам относятся не только большие банки. На цены активов могут оказывать влияние некоторые крупные брокеры, выполняющие роль дилинговых центров. Они имеют достаточные торговые объемы и запасы ликвидности для самостоятельного удовлетворения спроса со стороны своих клиентов. Они – не единственные источники средств на рынке, к ним относятся все игроки, в том числе и частные лица. Но предоставлять почти неограниченные объемы и ощутимо влиять на котировки могут только самые крупные участники.

Среди поставщиков ликвидности выделяют игроков первого и второго уровня. Первичными маркетмейкерами принято считать крупнейшие коммерческие банки, входящие в сеть под названием Tier 1, их логотипы – на картинке:

Вторичными провайдерами являются агрегаторы ликвидности – посредники, без которых частный трейдер или мелкий брокер не выйдут напрямую на рынок. Примеры – Currenex, Integral, Hotspot и др. Почти все из них сегодня работают по схеме ECN (Electronic Communication Network). Агрегаторы могут оперировать своей ликвидностью, а если клиентам необходимы большие объемы, одалживают их у первичных поставщиков – крупных банков. Именно с агрегаторами работает большинство российских форекс–брокеров.

Как работают маркетмейкеры на биржевом рынке

Комиссия по ценным бумагам и биржам США определяет маркетмейкера как компанию, которая готова от своего имени покупать или продавать акции на постоянной основе и по публично оговоренной цене. Она берет на себя риски приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг того или иного эмитента. Цель – организация торговли этими активами за вознаграждение в виде разницы между ценой покупки и продажи. Эта разница (дилинговый спред) – плата, которую взимает маркетмейкер за предоставление ликвидности.

Маркетмейкеры. Как работают маркетмейкеры

Биржевая площадка и маркетмейкер – разные юридические лица с несовпадающими интересами, состоящие между собой в договорных отношениях. Что дает бирже поставщик–маркетмейкер: обязуется держать у себя заявки в пределах определенного ценового коридора с заранее оговоренными границами спреда. Что дает биржа взамен: место на площадке и льготы по оплате комиссионного сбора. Биржа заинтересована в ликвидности, которая питает торговлю на площадке. Но также она заинтересована в конкуренции между поставщиками, поэтому на бирже работает несколько маркетмейкеров. Чем больше их на рынке, тем прозрачнее ценообразование, меньше стоимость и выше скорость транзакций для клиентов. Это гарантия, что на любую сделку у трейдера будет контрагент. Биржевая сделка признается законной, только если она проведена через маркетмейкера.

Что такое валютная переоценка и каковы её последствия

Как валютная переоценка влияет на доход инвестора

  • Поддерживает достаточный уровень ликвидности по заявленному инструменту в течение торговой сессии;
  • Аккумулирует заявки в рамках торгуемого инструмента;
  • Находит лучшие ценовые предложения и сводит их вместе;
  • Фиксирует предложения в учетной книге (open book), чаще называемой стаканом котировок.

В роли маркетмейкера на биржевых площадках выступают специализированные дилеры. Они берут на себя хранение ценных бумаг для их перепродажи в нужный момент по выгодной для себя и для клиента цене, в пределах торговой сессии. Таким образом, это непосредственный участник торгов, продавец и покупатель активов.

Статус маркетмейкера не возникает сам собой: резидент биржи должен его официально запросить, указав, по каким инструментам он планирует работать. Эта информация носит публичный характер. Условия договора с маркетмейкерами Мосбиржи можно посмотреть здесь. Список маркетмейкеров для фондового рынка – здесь, для срочного – здесь.

Какую роль маркетмейкеры играют на внебиржевом рынке

На внебиржевом рынке сделки заключаются напрямую через сеть дилеров, на основании обоюдного согласия. Примеры торгуемых инструментов: не прошедшие листинг акции, нестандартные долговые деривативы. Торги проводятся без посредничества биржевых площадок, исключительно в электронном виде. Но самый заметный пример внебиржевого рынка – Forex, где курсы валют определяются уже по результату сделок, когда участники рынка видят сформированные котировки. Возникают вопросы: кто проводит эти сделки, откуда у них ликвидность для покупки, как формируется курс? В отличие от биржи, на форексе нет единой цены, как у акций.

На внебиржевом рынке маркетмейкеры – это непосредственные участники сделки, продавцы и покупатели. Как правило, это крупнейшие банки, которые в любой момент готовы продать клиенту либо собственную валюту, либо валюту другого клиента, подавшего противоположную заявку на продажу. Таким образом, маркетмейкеры поддерживают на рынке определенный уровень ликвидности. Конечно, они тем самым берут на себя риски курсовой волатильности. Но за счет даже малого торгового спреда и огромных объемов (более 7 триллионов долларов в день), они в большинстве случаев покрывают эти риски доходностью сделок. Для ясности можно сравнить маркетмейкеров на форексе с гигантскими обменными пунктами.

Простой пример работы маркетмейкера: крупный банк, заинтересованный в покупке для своего клиента большого количества европейской валюты, видит на графике достаточный пул заявок на покупку EUR против USD. Он удовлетворит скопившиеся заявки. Но вторую часть заявок (на продажу EUR) он использует для хеджирования своих рисков по этой паре. Тем самым, установив стоп-лоссы в обратном покупке направлении, он не даст цене неуправляемо пробить канал. При этом покупается не сам актив или валюта, а контракты. В момент исполнения (экспирации) валюта передается не в полном объеме, в только сальдо. Но контракты влияют на котировки так же, как и реальные поставки.

Отзывы о бинарных опционах: развод или способ заработать?

Маркетмейкер / Кто главный на финансовых рынках ?

Бинарные опционы: честный разбор и отзывы реальных трейдеров

Маркетмейкеры, как и любой другой игрок, могут нести убытки из-за неудачно занятой позиции. Но эти убытки с лихвой покрываются благодаря большим объемам и многочисленности клиентов. Маркетмейкеры зарабатывают на том, что миллионы заявок от розничных трейдеров, других банков, фондов и даже правительств стекаются к ним. Если вы покупаете одну валюту, другую они в ту же секунду продают второму трейдеру. Если открытая валютная позиция поставщика ликвидности перетекает на следующий день, он получает дополнительно небольшой своп из-за разницы в процентных ставках. На обороте в миллиарды долларов эта «мелочь» тоже приносит неплохой профит. Одновременно с этим, работа маркетмейкеров позволяет трейдерам получать гарантийное обеспечение для торговли, и количество транзакций растет.

У российских форекс–брокеров нет прямого выхода на банки из списка Tier 1, они работают, в основном, через агрегаторы и, в большинстве случаев, предпочитают не раскрывать поставщиков ликвидности. В отличие от фондового рынка, сами форекс–брокеры не могут оказывать услуги предоставления ликвидности самостоятельно по двум причинам:

  • Объем сделок на рынкеForex кратно больше, чем на биржах;
  • Кредитное плечо может достигать 1:1000 против 1:4 в среднем на фондовом рынке.

Существует ли сговор между маркетмейкерами

Из самого названия «маркетмейкер» (то есть, тот, кто делает рынок), напрашивается мысль о том, что он может диктовать участникам торговли свои условия. Кажется, у него в руках все: денежная ликвидность, определение момента совершения и параметров сделки. А значит, маркетмейкеры обладают инсайдерской информацией и обмениваются ей между собой. Это, по идее, позволяет им организовать массовые «проскальзывания» ордеров, несвоевременное срабатывание выставленных стопов и прочие гадости. Особенно такие подозрения характерны для неуспешных форекс–трейдеров, которые склонны винить в убыточной сделке некую третью силу. Как известно, до 95% трейдеров на форексе торгуют себе в убыток. Считается, что эти деньги (если, конечно, добросовестный брокер вывел их на реальный рынок) перетекают в карман поставщиков ликвидности.

Однако подобные обвинения правильнее адресовать «кухонным» брокерам, не выводящим сделки на реальный рынок ликвидности, «рисующих» график доходности и играющих против позиций клиента. Такие примеры на российском рынке действительно есть. Маркетмейкер – настолько крупный игрок, обслуживающий одновременно миллионы заявок, что ему просто неинтересно вставать в противоположную позицию по каждой отдельной сделке. Это только увеличивает его курсовые и репутационные риски. Вместо того чтобы каждый раз просчитывать эти риски, ему проще получать небольшой, но стабильный профит со спреда. Любой, построенный на инсайде, сговор или незаконный арбитраж рано или поздно будут вскрыты участниками рынка и этим воспользуются конкуренты. Поставщик потеряет постоянных клиентов и будет оштрафован финансовым регулятором, вплоть до лишения лицензии.

Электронные платёжные системы: преимущества и риски для инвестора

Электронные платёжные системы – плюсы и минусы

Многие могут подумать, что маркетмейкер способен расширять спред к своей выгоде. Но здесь вступают в силу законы спроса и предложения. Величина спреда находится под давлением многочисленных заявок на покупку и продажу. Тем самым маркетмейкеры, заботясь о своей прибыли, поддерживают функционирование рынка по понятным правилам. Конечно, кто-то может сказать, что межбанковский рынок – тоже своего рода «кухня»: ведь деньги за пределы банковской системы никуда не уходят. Но это большой рынок, где миллионы трейдеров и дилеров своими разнонаправленными ордерами балансируют справедливый курс.

Также маркетмейкеров иногда обвиняют в том, что они «двигают» котировки в ту сторону, где намечаются наибольшие объемы покупок и продаж. Чем больше обороты, тем больше профит. Да, маркетмейкеры не занимаются благотворительностью. Но на больших движениях котировок зарабатывают все участники, в том числе и трейдеры. А вот маркетмейкер имеет максимальный доход именно при спокойном и равновесном состоянии рынка. Частое пробитие уровней поддержки и сопротивления для него нежелательно, так как это создает на балансе слишком большую однонаправленную позицию. Он предпочитает иметь дело с понятной и прогнозируемой величиной спреда. Программа настроена так, что, в случае перекоса в сторону покупателей или продавцов, она сдвигает котировки на десятые доли процентного пункта в направлении ценового равновесия.

Грубый пример: допустим, в паре EUR/USD преобладают длинные позиции на приобретение евро в диапазоне 1.162-1.165 (на рынок вышел покупатель – большой хедж-фонд). Программа будет постепенно сдвигать исполнение заявок в диапазон 1.166-1.168, охладив тем самым бычьи настроения. Когда объемы ордеров на покупку и продажу будут максимально совпадать, а цены – отличаться на величину обычного спреда, поставщик ликвидности получит прибыль с наименьшими рисками.

Если бы не вмешательство маркетмейкеров, рынок каждый раз лихорадило бы при новостях или при появлении крупного игрока. Именно так и происходит, когда, при сильном движении валютной пары, у маркетмейкера накапливаются потенциально убыточные короткие позиции. Тогда он временно закрывает свои лимиты, воспользовавшись правом на тайм-аут, и на рынке случаются гепы. Когда же ликвидности достаточно, а робот поставщика стремится к равновесию, волатильность котировок и риски убытков снижаются. Трейдеры получают гарантию, что они смогут найти активы по справедливой цене, что само по себе стимулирует торговое оживление.

��‍♂️ Кто такие маркетмейкеры на бирже и как они работают

Ликвидность актива – важный параметр, помогающий трейдеру решить, стоит ли покупать либо продавать его. Чем выше ликвидность, тем выше спрос и предложение по активу. Любая трейдинговая платформа, криптобиржа, должна гарантировать собственным пользователям повышенную ликвидность по доступным активам. В ином случае торговые операции не будут приносить выгоду. Иногда возникают ситуации, когда спрос с предложением находятся на минимальном уровне, а стоимость актива не изменяется. При таком раскладе поддержанием ликвидности начинают заниматься маркетмейкеры. Подробности – в статье от ProstoCoin.

Содержание

  • Кто такой маркетмейкер
  • Задачи маркетмейкера
  • Как работает маркетмейкер на криптобирже
  • Маркетмейкер vs Брокер
  • Стратегии маркетмейкинга
  • Заработок маркетмейкера
  • Как определить маркетмейкера

Кто такой маркетмейкер

Маркетмейкер – это участник рынка, который заключил соглашение с трейдинговой площадкой об удержании стоимости активов. При этом от положений данного договора зависит направление деятельности. Есть маркетмейкеры, отвечающие за привилегированные акции. Есть те, которые обеспечивают сохранение ликвидности и требуемого спреда на бирже. Иначе говоря, это трейдеры, но с дополнительными обязанностями, наложенными на них платформой.

Маркетмейкерами могут быть центральные или коммерческие банковские организации, крупные фонды, брокерские фирмы, а также физлица, занимающиеся инвестированием. По степени влияния на рыночную ситуацию они подразделяются на:

  1. Институциональных.
  2. Спекулятивных.

Первые поддерживают соотношение спроса и предложения, отвечают за цены и объемы торговых операций в рамках соглашения с трейдинговой платформой. Спекулятивные маркетмейкеры имеют единоличное влияние на изменение цен, манипулируя крупными объемами торговых активов.

О маркетмейкинге существует немало мифов. Бытует мнение, что лица, занимающиеся этим делом, владеют какими-то инсайдерскими данными. Считается, что благодаря этому они вызывают раннее срабатывание стоп-ордеров, создают множественные проскальзывания. Такого мнения придерживаются, по большей части, новички либо неуспешные трейдеры, которым легче переложить ответственность за убытки на других.

Кроме того, считается, что у маркетмейкеров есть возможность расширения спредов для увеличения своей прибыли. Однако это не так — размер спреда зависим от ордеров на покупку и продажу. Думая о собственном заработке, маркетмейкеры занимаются поддержанием работы рынка, где большое количество трейдеров и дилеров сохраняют оптимальный курс.

Нередко маркетмейкеров обвиняют в движении котировок в ту сторону, где может начаться крупная торговая сделка. Чем выше оборот, тем больше заработок. Разумеется, маркетмейкеры не будут работать себе в убыток, однако на значительных изменениях котировок зарабатывают все пользователи, а не только они.

Маркет мейкер — кто это?

Наибольшую прибыль маркетмейкеры получают, когда рынок пребывает в равновесном состоянии. Регулярное пробитие уровней поддержки нежелательно для них – для маркетмейкера лучше стабильно зарабатывать на спредах. Если бы не было тех, кто занимается маркетмейкингом, рыночная ситуация постоянно выходила бы из-под контроля. Появление нового крупного игрока, экономические новости – все это провоцировало бы хаос. Маркетмейкеры помогают уменьшить волатильность котировок и риски, так что пользователи могут не сомневаться в справедливости предложенных цен.

Задачи маркетмейкера

Основная задача маркетмейкера – сохранять ликвидность инструментов платформы, поддерживать возможность торговли для пользователей с небольшими депозитами. Благодаря им можно проводить операции по оптимальной цене в приемлемые временные промежутки. Можно назвать несколько ключевых обязанностей маркетмейкера:

  • удерживать котировки в конкретном промежутке;
  • предоставлять увеличенную ликвидность, когда это необходимо;
  • предотвращать ценовые разрывы.

Как работает маркетмейкер на криптобирже

Каждый день маркет-мейкер проводит множество сделок для удержания повышенной ликвидности торговых активов. Он покупает и продает активы по заявкам пользователей, выступает посредником для заработка на спреде, торгует валютой, продает акции при повышении расценок.

При этом маркетмейкер анализирует ситуацию на трейдинговой платформе не горизонтально, как привыкли рядовые пользователи, а вертикально. У него есть доступ к стакану заявок, где указаны не только сделки купли-продажи, но и ордера, которые отложили, стоп-лоссы, тейк-профиты. Маркетмейкер выполняет оценку рыночных тенденций, возможной прибыли, надежности активов, оповещает о своих выводах менее крупных игроков. После сбора всех предложений оформляется сделка, которая заключает в себе максимальную выгоду для каждого участника. Если на платформе нет подходящего покупателя или продавца, фирма, которая заключила соглашение с криптобиржей, обязуется заменить его.

Маркетмейкер vs Брокер

Некоторые трейдеры называют брокерами любые фирмы, выступающие посредниками в торговых операциях. Однако это не совсем правильно. Брокер выполняет посредническую функцию в сделках между инвесторами либо трейдерами и рынком. Он зарабатывает на комиссионных сборах, спреде. Заработок брокера не зависит от того, успешно ли исполнены ордера – учитывается только их общее число.

Сегодня брокерами являются электронные системы, которые работают в онлайн-режиме. Сеть для оказания брокерских услуг называется ECN. В ней применяется особое ПО, собирающее ордера пользователей, пересылающее их в общую виртуальную базу. После этого система выбирает встречные ордера и исполняет их. Если фирма не выводит ордеры на рынок, а сама занимается их исполнением, значит, это маркетмейкер.

Стратегии маркетмейкинга

Маркет мейкинг – сложная профессия, так как порог входа в данную область деятельности довольно высокий. Требуется обладать углубленными познаниями и опытом в сфере управления инвестированными деньгами, а также рисками. Маркетмейкер должен знать, как осуществляется управление большим капиталом и как пользоваться автоматизированными стратегиями. Для этого ему нужно иметь хотя бы минимальные знания в области программирования.

Автоматизированные стратегии часто применяются в маркетмейкинге, так как расценки рынка должны постоянно подвергаться пересмотру. Также они известны как стратегии исполнения, методы Sell-side, потому что предназначаются для получения дохода от спредов. Суть их состоит в том, что маркетмейкер размещает ордера как на покупку, так и на продажу. Такой подход сопрягается с риском провалить 1-2 ордера, если расценки будут изменяться противоположно направлению рабочего заказа. Для снижения риска требуется применять нейтральные либо средние расценки, зависящие от числа созданных позиций.

Чтобы проанализировать производительность трейдинговых стратегий, нужно применять специальные симуляторы. Ключевые показатели симулятора включают в себя динамику ордеров на рынке, потому как маркетмейкеры пользуются исключительно лимитными ордерами, которые исполняются рыночными заявками. Пользуясь данной моделью, трейдеры могут смоделировать выполнение ордеров, осуществлять управление собственной рыночной стратегией. Чтобы упростить выполнение анализа, применяется один из 3 типов симуляторов:

  • без задержки;
  • без влияния на цену активов;
  • без конкурентной борьбы с остальными маркетмейкерами платформы.

Маркетмейкеры не пользуются торговыми сигналами, так как перед ними не стоит задача прогнозировать цены. Они должны только реагировать на их динамику.

Разговоры о трейдинге 2.4 — Кто такие маркет-мейкеры и как стать маркет-мейкером

Также существуют HFT-стратегии. Это алгоритмический трейдинг, отличающийся:

  • большой скоростью;
  • повышенным оборотом капитала;
  • небольшим периодом распоряжения активами.

Для HFT-трейдинга применяются роботы и высокомощные компьютеры, заключающие множество сделок за миллисекунды. Они помогают маркетмейкерам заниматься эффективным поддержанием рыночной ликвидности. HFT-стратегии позволяют определять котировку, последнюю цену, периодически изменять ее.

Заработок маркетмейкера

Маркетмейкеры имеют доступ к информации из ордеров, которые поступают от пользователей. К важным данным причисляются показатели стоп-лосса, тейк-профита, а также параметры отложенных ордеров. Обладая подобной информацией, маркетмейкер знает, в каких сферах накапливается больше всего ордеров. Это дает ему возможность выполнять манипуляции с ценами — чем больше количество пользователей, с которыми сотрудничает маркетмейкер, тем сильнее он влияет на рыночную ситуацию.

Для заработка на трейдинговой платформе требуется уметь грамотно прогнозировать значимые движения цен, вовремя открывать позиции в их направлении. Тот, кто может контролировать ценовое движение, для заработка должен просто создавать позицию на покупку и смещать цену вниз. Достаточно маленького импульса со стороны маркетмейкера, чтобы начать крупное движение цены.

Для создания данного импульса маркетмейкеры, прежде всего, осуществляют формирование тренда в требуемом им направлении, а затем начинают действовать полностью противоположно. Следовательно, когда маркетмейкер зарабатывает, другие участники торговой операции несут убытки.

Как определить маркетмейкера

Маркетмейкеры могут «подталкивать» пользователей к созданию ордеров в требуемом им направлении. Следовательно, каждому, кто хочет хорошо разбираться в рыночной ситуации, необходимо уметь определять маркетмейкера. Это позволит обнаруживать, когда поставщиками ликвидности проводятся закупки. Трейдеры с большим опытом знают, что существуют специальные сигналы, по которым можно понять – в торговой операции участвуют маркетмейкеры или нет.

Маркет мейкер, кто он и как действует?

Одним из таких сигналов считается формирование флэта из-за уменьшения интереса к трейдингу. Образование кратковременных флэтов на тренде – это период накопления. Чаще всего подобные периоды начинаются, когда закрываются торговые сессии Америки и Европы. Бывает, что пользователи по-прежнему интересуются трейдинговым инструментом, однако при этом заметен флэт. В подобной ситуации логично предположить, что в сделке начал участвовать маркетмейкер.

После выявления поставщика ликвидности прочие трейдеры могут воспользоваться стратегией торговли, при которой ордера размещаются в 2 направлениях на небольшом расстоянии от границ, сформированных флэтом.

Маркетмейкер – это ценный участник рынка, без которого на трейдинговых платформах царил бы полный хаос. Разобравшись в маркетмейкинге, можно получать неплохой доход. Однако помните, что для успешного маркетмейкинга требуются серьезные знания, а также большой опыт трейдинга.

Кто такой маркетмейкер (Market Maker) на бирже и как он работает?

Маркетмейкеры – это крупные биржевые участники. Они выполняют посреднические функции между брокером и биржей, а также обладают возможностью влиять на рынки. Из этой статьи вы узнаете, кто такие маркетмейкеры, какие они бывают, в чем заключается их роль на рынке, и как они работают.

Кто такой Market Maker

Маркетмейкер (иногда, поставщик ликвидности) – это юридическое лицо, оформившее с биржей договорные отношения о поддержании стоимости торговых активов за счет сведения между собой ордеров от продавцов и покупателей.

Им может быть субъект хозяйствования, деятельность которого имеет отношение к финансовой сфере. Функции крупных рыночных игроков выполняются банками, брокерами или инвестиционными компаниями.

Биржа обычно заключает договора с несколькими маркетмейкерами для разграничения задач, что упрощает процесс контроля их деятельности и увеличивает ее результативность. С каждым из них оформляется договор на определенный вид услуг.

Разделение обязанностей между субъектами биржа проводит:

  • по времени торговой сессии;
  • по видам актива;
  • по граничным ценовым параметрам финансового инструмента.

Привлечение к деятельности на одной торговой площадки нескольких маркетмейкеров способствует:

  • уменьшению стоимости транзакций;
  • увеличению скорости совершения сделок;
  • прозрачному ценообразованию.

Функции

Основная задача маркетмейкера — сохранение ликвидности биржевых инструментов и обеспечение торговой деятельности трейдеров с небольшими депозитами. Их функциями являются:

  • формирование котировок торговых инструментов;
  • предоставление достоверной информации о ценовых параметрах активов;
  • обеспечение дополнительной ликвидности для стабилизации рынка при поступлении большого числа заявок, для чего требуется вовлечение в оборот собственных средств;
  • предотвращение ценовых разрывов;
  • установление цены на открытии торговой сессии.

Какая роль на рынке

Стоимостные котировки торговых активов определяются балансом между спросом и предложением на них. Все заявки игроков собираются в биржевой стакан. Сделка может быть активирована только при совпадении объемов заявок на покупку и на продажу.

Что такое волатильность, кто такие маркетмейкеры?

Чтобы обеспечить такие условия, маркетмейкер на протяжении торговой сессии держит активными разнонаправленные ордера определенного объема для подстраховки.

Заявки в биржевом стакане

Маркетмейкерами могут быть институциональные и спекулятивные игроки.

Субъекты хозяйствования в статусе юридических лиц, принявшие на себя по договору с биржей обязательства поддерживать спрос и предложение по инвестиционным активам, объему торгов и уровню котировок, называются институциональными игроками. Они торгуют в качестве посредника по заказу клиента.

Спекулятивными маркетмейкерами являются крупные игроки, торгующие на финансовом рынке большими объемами, определяющими движение котировок актива. Они составляют аналитические прогнозы применительно к определенному инструменту, наблюдают за рынком и выжидают удобный момент для открытия позиции с целью извлечения прибыли.

Чаще всего маркетмейкеры совмещают в себе функции двух видов игроков, что выражается в работе по договору и в ведении самостоятельных спекулятивных торгов.

На Московской бирже

На фондовой бирже маркетмейкером является дилер, получивший специальную лицензию на ведение финансовой деятельности. Для поддержания ликвидности и упорядочения торгов ему нужно заключить договор с Московской биржей, обязывающий его формировать биржевой стакан по конкретным инструментам за свои средства и за счет клиентов с учетом определенных ценовых условий. К ним относятся:

  • величина спреда;
  • минимально допустимый объем ордеров;
  • суммарный объем сделки;
  • котировальный период.

На Московской бирже постоянно мониторится работа крупных игроков. Анализ деятельности производится по объему торгов и времени поддержания спреда. Его результаты ежемесячно публикуются на сайте биржи.

На форексе

Несмотря на децентрализацию рынка Форекс, все его участники связаны между собой. Их торговля ведется через брокерские компании, посредников и маркетмейкеров.

Если посредники, через которые оформляются сделки, не могут предоставить нужный объем валюты для обменной операции, то они обращаются к маркетмейкерам для вывода ордера клиента на межбанковский рынок. Ордера также могут быть выведены на них в случае, если брокеры не желают рисковать собственными средствами.

Брокерские компании рынка форекс не могут быть поставщиками ликвидности без поддержки более крупных структур, что связано с большими объемами сделок и предоставлением кредитного плеча. Маркетмейкеры допускаются к непосредственному участию в сделках. При этом они могут быть в статусе, как продавцов, так и покупателей.

Как он работает?

Согласно обязательствам, принятым по договору с биржей, поставщики ликвидности в определенный период торговой сессии покупают или продают активы согласно аск и бид ценам даже в тех ситуациях, когда прогнозы по сделке неблагоприятные.

Маркетмейкер исполняет ордер за свой счет, когда в текущее время нет встречной сделки, и, становится его хранителем до тех пор, пока не появится игрок, желающий его приобрести. Он имеет доступ к информации об открытых позициях.

Принцип совершения торговых операций при маркет-мейкинге

Если рынок перекуплен или перепродан, то маркетмейкером принимаются меры для снижения рыночной разбалансировки, что предупреждает резкие ценовые изменения активов, а также поддерживает возможность валютной конвертации.

Торговый алгоритм

Трейдер прогнозирует развитие рыночной ситуации с использованием математических методов, ориентируясь на горизонтальный анализ цены, формирующийся на базе ценовой истории.

Маркетмейкер в своих решениях не учитывает все те факторы, которые актуальны для других рыночных игроков, поскольку для него доступна информация об оформленных рыночных и отложенных ордерах, а также наглядны объемы и цены, по которым будут приобретаться финансовые инструменты по активации лимитных ордеров.

Маркетмейкеру достаточно информации, чтобы развернуть рынок в случае необходимости, а также понимать, когда:

  • лучше войти в рынок для спекулятивного заработка;
  • выполнять свои обязательства;
  • закрывать позиции.

По заявке маркетмейкер своими объемами может подтолкнуть цену к сильному уровню, у которого скопления ордеров. С одной стороны участник играет против толпы, а с другой – он использует их объемы в своих интересах.

Крупные market maker за счет огромного объема операций всегда в прибыли, получаемой от биржи за оказанные услуги по договоренности. Поэтому в своей торговой стратегии они практически не работают против мелких заявок.

Мелким маркетмейкерам может не хватать средств для перекрытия заявок, в результате чего в свою стратегию они включают такие неправомерности по отношению к другим игрокам, как:

  • некорректное исполнение приказа трейдера, обусловленное несоответствующим заявке котировкам;
  • потеря связи;
  • некорректные корректировки торговых активов;
  • игнорирование заявок на активацию ордеров или на их закрытие.

Для выполнения обязательств по договору с биржей, у маркетмейкера на балансе должно быть достаточно средств. Заявки на продажу он обычно выставляет немного по завышенной стоимости, а на покупку – по заниженной, что позволяет получать прибыль в размере спреда и не выпускать цену за установленные пределы.

Как набирает позицию

Макетмейкер при исполнении договорных обязательств по собственной инициативе старается не набирать позиции. Поддержание флетового рыночного настроения для него оптимально. Однако он вынужден активировать целенаправленные ордера в соответствующих объемах при выходе на биржу крупных игроков. В условиях сбалансированного рынка, поставщик ликвидности расширяет коридор дисбаланса от спреда до дневной волатильности.

Как происходит набор позиции маркетмейкером

Ловушки

За выполнение обязательств, маркетмейкер получает вознаграждение и скидки на комиссионные сборы. Он также имеет доход от инвестиций, арбитражной деятельности и спекулятивных сделок. Для получения прибыли, поставщик ликвидности не пренебрегает способами манипулирования рынком.

Кто такие Маркетмейкер и Крупный игрок

Маркетмейкер применяет стратегии, формирующие ловушки для трейдеров. Они создают иллюзию понимания рынка и четкого его прогнозирования, в результате чего вовлекают игроков в ложные движения.

Известными ловушками являются:

Кто такие маркетмейкеры

  • публикация недостоверных данных о расхождении фактических и прогнозируемых цифр экономических индикаторов;
  • двойная вершина, создающая иллюзию разворота, в результате которого цена пройдет уровень и отработает фигуру разворота, однако по факту происходит отскок от поддержки;
  • обманный разворот на максимуме или минимуме цены актива, провоцирующий входы трейдеров по невыгодной стоимости и при неверных прогнозах.

Полезное видео

В видео подробно рассказывают кто такой маркетмейкер и как он действует:

Справочные материалы (скачать)

# Файл Размер файла
1 Маркет-мейкеры в секции срочного рынка СПбМТСБ 454 КБ
2 Статья. Банк России предлагает новые подходы в регулировании маркет-мейкерства 33 КБ
3 Статья. Стратегия маркет-мейкинга в системе высокочастотной алгоритмической торговли. А.В.Торопов 431 КБ

Заключение

Маркетмейкер выполняет договорные обязательства перед биржей. Он проводит разнонаправленные сделки с торговыми инструментами, среди которых акции, фьючерсы или валюта, а также прогнозирует ценовые колебания и регулирует объемы сделок для поддержания ликвидности. Действия рыночных игроков регламентируются и жестко контролируются международными и национальными регуляторами.

Честные Форекс брокеры этого года:
Оцените статью
Сайт любителей Форекса