МЕЖБАНКОВСКИЕ КОТИРОВКИ ФОРЕКСА

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Форекс и фьючерсы: особенности двух рынков для торговли валютой

Интерес к торговле на рынке форекс значительно вырос в последние время. Раньше частным трейдерам приходилось либо торговать довольно большими объемами валют через банки, либо торговать фьючерсными контрактами на биржах, таких как Московская биржа.

В настоящее время многие брокеры позволяют розничным трейдерам торговать валютами на спотовых валютных рынках в гораздо меньших объемах, поэтому трейдеры должны понимать особенности торговли спотовыми валютами через брокеров и фьючерсами на иностранную валюту.

Поскольку существуют значительные различия между торговлей валютными фьючерсами и форекс на спотовом рынке, трейдерам имеет смысл узнать о характеристиках, преимуществах и недостатках каждого из этих рынков.

Котирование валют

Каждая из валютных пар, котируемых на рынке спот-форекс, имеет стандартное соглашение о котировках, поэтому все валютные трейдеры знают, что означают котировки, которые они получают. Соглашение, как правило, представляет собой количество единиц контрвалюты на одну единицу базовой валюты.

Базовая валюта – это первая валюта в валютной паре, а котируемая валюта – вторая валюта в паре. Так, например, для валютной пары EUR/USD евро являются базовой валютой, а доллар США – котируемой.

В соответствии с этим соглашением стандартной межбанковской котировкой для валютной пары EUR/USD обычно является количество долларов США за евро. Условием для котировки валютной пары USD/JPY обычно является количество японских иен за доллар США. Аналогичным образом, USD/CAD подразумевает собой количество канадских долларов за доллар США, а GBP/USD – это количество долларов США за фунт стерлингов.

Рейтинг Форекс брокеров:

Соглашения о котировках валютных фьючерсных контрактов иногда противоположны тем, которые обычно используют межбанковские форекс-трейдеры, поэтому важно знать, какие пары поменялись местами при сравнении котировок между двумя рынками. В целом, на валютном рынке Чикагской товарной биржи котируются все валюты в долларах США, поэтому фьючерсный контракт будет котироваться в долларах США.

Котировка на покупку валютных фьючерсных контрактов на фунт стерлингов по отношению к доллару США будет очень похожа на котировку межбанковского рынка форекс на GBP/USD на ту же дату поставки. С другой стороны, котировка японской иены по отношению к валютному фьючерсному контракту на доллар США будет обратной к обычной межбанковской котировке для USD/JPY.

Межбанковская котировка для USD/JPY для поставки в ту же дату, что и июньский фьючерсный контракт на Чикаго, может составлять 100,00, тогда как котировка июньского фьючерсного контракта на японскую иену на Чикагском IMM будет аналогична инверсии этого числа или 0,0100.

Чтобы можно было сравнивать котировки межбанковского и фьючерсного рынков, вы должны вычислить обратные котировки и разделить число 1 на котировку, которую вы хотите инвертировать.

Дата поставки

Большинство операций с валютой на межбанковском рынке совершаются на месте. Это означает, что доставка происходит через два рабочих дня с даты транзакции. Поскольку валюты торгуются парами, спотовой датой должен быть рабочий день в обеих валютах. Все основные валютные пары и кроссы, за исключением USD/CAD, как правило, торгуются за спотовую стоимость.

Операции происходят, когда доставка валюты происходит в течение одного рабочего дня. Это наиболее распространенный период доставки транзакций USD/CAD на межбанковском рынке.

Рейтинг Форекс платформ:

Форвардные контракты также используются, когда доставка осуществляется в течение двух рабочих дней. Типичные сроки действия форвардного контракта составляют 30, 60, 90, 120 и 360 дней.

Своп-контракты заключаются, когда трейдер желает обменять одну дату поставки на другую. Свопы Tomorrow Next особенно распространены, когда трейдерам форекс необходимо перенести дату доставки позиции, удерживаемой на ночь, на текущую дату поставки спот.

Валютные фьючерсы отличаются с точки зрения даты их поставки от вышеупомянутых форвардных контрактов, поскольку их даты поставки обычно стандартизированы и происходят на ежеквартальной основе. Например, фьючерсный трейдер может заключить валютный фьючерсный контракт с датой поставки в марте, июне, сентябре или декабре.

Торговый объем

Рынок форекс является крупнейшим финансовым рынком в мире с основными торговыми центрами в Лондоне, Нью-Йорке и Токио. Также дополнительные значительные объемы торговли наблюдаются в Сиднее, Окленде, Гонконге и Сингапуре.

Одно из существенных различий между рынком форекс и валютными фьючерсами заключается в объеме торгов. Сделки спот традиционно составляют львиную долю валютных операций по всему миру.

Кроме того, подавляющее большинство валютных операций происходит на нерегулируемом межбанковском валютном рынке, где сделки осуществляются через обширную телефонную и электронную сеть между финансовыми учреждениями и их клиентами.

В последние годы растущая доступность онлайн-брокеров на рынке форекс сделала спот-форекс доступным для широких масс. Розничные трейдеры, которые раньше не могли участвовать из-за более низких сумм инвестиций, теперь могут торговать на форекс с минимальной маржой, используя интернет-брокеров. Тем не менее, объем торгов этими валютными операциями остается сравнительно небольшим по сравнению с тем, что наблюдается на межбанковском валютном рынке.

Из всех валютных операций менее 10 процентов совершаются на биржах в форме сделок с валютными фьючерсами. Большая часть мирового объема торговли валютными фьючерсами происходит в Чикаго и происходит на Чикагском международном валютном рынке, который является подразделением Чикагской товарной биржи или CME. Другие биржи помимо IMM CME, которые перечисляют валютные фьючерсные контракты:

  • BM & F
  • DGCX
  • EUREX
  • EURONEXTFPE
  • HKEx
  • ICEUS
  • SGX.

Валютные пары, размеры транзакций и размеры тиков

На межбанковском валютном рынке размеры транзакций могут составлять практически любую сумму, но обычно они превышают 1 млн. долл. США для того, чтобы претендовать на рассмотрение, котируемое большинством межбанковских маркет-мейкеров. Некоторые банки и финансовые компании предоставляют услуги котирования в меньших количествах привилегированным клиентам, которые обычно торгуют большими суммами, а также клиентам среднего рынка из небольших корпораций или частных лиц с высоким уровнем дохода. Цены на транзакции меньшего размера, как правило, не столь конкурентоспособны, поэтому торговые спреды могут значительно расшириться.

Межбанковские котировки по особо крупным сделкам свыше 50 млн. долларов США также могут расширяться, поскольку маркет-мейкер может перемещать рынок при выполнении транзакций такого объема. Более широкий спред позволяет им несколько снизить риск после того, как он согласится совершить столь значительную сделку для своего клиента.

Практически любое крупное финансовое учреждение с валютным отделом предложит ценообразование практически на все основные и второстепенные валютные пары и кроссы. Большинство также предложит цены на более экзотические валюты, котируемые по отношению к доллару США. Кроме того, минимальный размер тиков для большинства основных валютных пар, котируемых на межбанковском рынке, недавно снизился до 0,00005 с 0,0001, за исключением USD/JPY, которая снизилась до 0,005 с 0,01.

На розничном рынке форекс, который обычно доступен через онлайн-брокеров, стандартный размер транзакции или лота составляет 100 000 единиц базовой валюты. Тем не менее, поскольку розничные трейдеры часто хотят торговать на рынке форекс в меньших объемах, размеры транзакций также могут быть такими же маленькими, как микролот или 0,01 от стандартного лота или 1000 единиц базовой валюты. Кроме того, у большинства брокеров обычно доступен размер мини-лота, который составляет 0,1 от стандартного лота или 10000 единиц базовой валюты.

В валютных фьючерсных контрактах обычно устанавливаются торговые суммы или лоты, которые варьируются в зависимости от конкретных валютных пар, доступных для торговли на конкретной бирже для доставки в стандартные даты, обычно ежеквартально. Кроме того, обменные курсы для валютных пар могут варьироваться на минимальную сумму, известную как размер тика.

В качестве примера валютных фьючерсов в следующей таблице перечислены текущий стандартный размер лота, валютные пары и размер тиков для торгуемых валютных фьючерсов CME:

Регулирование

Межбанковский валютный рынок остается в целом нерегулируемым и функционирует между финансовыми учреждениями и их клиентами, которые могут находиться в разных правовых юрисдикциях. Тем не менее, этот недостаток регулирования и прозрачности означает, что котировки, предоставляемые клиентам маркет-мейкерами и торговыми столами, могут существенно отличаться от уровней обменного курса на профессиональном рынке форекс.

В последние годы были предприняты некоторые шаги по регулированию транзакций, совершаемых розничными трейдерами форекс через онлайн-брокеров форекс. Это считалось необходимой защитой из-за того, потому что эти брокеры обычно имеют дело с широкой общественностью, которая пока не приобрела достаточный профессиональный опыт.

До сих пор подобное регулирование было нацелено на такие вещи, как запрещение хеджированной и снижение высоких коэффициентов кредитного плеча. Несмотря на исключения такого рода, растущий валютный рынок все еще остается относительно нерегулируемым за пределами большинства юрисдикций. Некоторые онлайн форекс брокеры отказываются принимать потенциальных клиентов, проживающих в регулируемых юрисдикциях.

В отличие от этого, торговля на валютных фьючерсных рынках происходит на бирже, которая обычно жестко регулируется финансовым регулирующим органом в стране, в которой он находится. Это означает, что обменные курсы валют и котировки должны соответствовать текущему рынку. в котором ценообразование полностью прозрачно как для клиентов, так и для маркет-мейкеров.

Объемы торговли валютными фьючерсами также регистрируются и могут быть просмотрены аналитиками. Отчеты СОТ или «Обязательство трейдеров», выпускаемый каждую пятницу Комиссией по торговле товарными фьючерсами или CFTC, является особенно популярным инструментом оценки рыночных настроений для форекс-трейдеров.

Форекс и фьючерсы: подведем итоги

Трейдеры, которым необходимо торговать точные суммы, могли бы лучше торговать на рынке спот-форекс с межбанковскими контрагентами или торговать микролотами через онлайн-брокеров форекс. По сути, если для транзакции форекс требуются точные суммы в валюте, фиксированного номинала фьючерсного контракта или контрактов может не хватить или он может превысить требуемую сумму.

Большинство межбанковских и розничных операций на форекс не облагаются комиссией за спотовую валютную торговлю, кроме котировочного спреда. Тем не менее, все фьючерсные операции на форекс включают в себя дополнительные расходы, такие как биржевые и брокерские сборы.

Разница в ценах между спотовым и фьючерсным рынками может предложить трейдеру валюты несколько скромные арбитражные возможности. Конечно, им нужно помнить, что здесь придется добавить или вычесть размер свопа на дату поставки фьючерсного контракта к спотовому курсу форекс, чтобы рассчитать сопоставимый обменный курс между рынками.

Некоторые профессиональные трейдеры также используют валютные фьючерсы в качестве инструмента хеджирования. Например, некоторые крупные трейдеры и финансовые институты покупают или продают валютные фьючерсные контракты против своих спотовых и форвардных валютных позиций в качестве средства снижения рыночных рисков.

Часы торговля на рынке спот-форекс и валютными фьючерсами очень похожа сейчас, когда доступна электронная торговля фьючерсами. Форекс спот торгуется непрерывно с 17:00 по восточному времени в воскресенье до 17:00 по восточному времени в пятницу Для валютных фьючерсов CME, торгуемых через ClearPort Clearing, торговые часы работают с воскресенья по пятницу с 18:00 до 17:00 по восточному времени. Обратите внимание, что торговля фьючерсами CME имеет перерыв на один час, начиная с 17:00 по восточному времени.

Кто является основными участником валютного рынка?

Самый крупнейший в мире финансовый рынок Форекс легко затмевает все другие рынки, в том числе рынок акций, облигаций и товарные рынки на значительный запас. Валютный рынок включает в себя операции по спот валютным парам форекс, форвардным контрактам, валютным фьючерсам, валютным опционам OTC и биржевым опционам на валютных фьючерсах.

В дополнение к производным рынка, валютный рынок состоит из трех основных сегментов: Межбанковский Рынок, Рынок Розничной Торговли и Биржевой Фьючерсный Рынок. Каждый из этих сегментов в свою очередь имеет несколько типов участников рынка, которые в основном используют этот сегмент для выполнения валютных операций.

Следующие разделы опишут каждый сегмент валютного рынка и характер его основных участников. Мы упомянем некоторых конкретных трейдеров и финансовые учреждения, которые создали себе имя в рамках каждого конкретного сегмента рынка.

Межбанковский валютный рынок

Внебиржевой или Межбанковский валютный рынок OTC состоит из свободной и в основном нерегулируемой группы финансовых учреждений, которые выполняют сделки по валютам между собой и делают котировки валютных курсов для клиентов. На межбанковском рынке, термин «маркет — мейкер» обычно относится к большому финансовому учреждению, которое предоставляет цену другим участникам, а также человеку, который работает в таком учреждении и кто лично отвечает за принятие таких котировок.

Наибольшие среди этих финансовых учреждений, как правило, выступают в качестве маркет-мейкеров, которые предоставляют форекс котировки друг другу, Межбанковским брокерам и клиентам. В отличие от этого, малые финансовые институты, корпорации, инвестиционные менеджеры и состоятельные частные лица, которые участвуют в межбанковском рынке, как правило, выступают в качестве клиентов крупных участников рынка ценных бумаг.

Хотя электронные дилинговые центры Форекса и рынки доступны, они в основном используются среди самих маркет-мейкеров, в то время как Межбанковские Форекс Брокеры, прежде всего, договариваются о сделках между маркет-мейкерами устно через телефоны и телефоны-автоматы.

Большинство клиентов этих крупных финансовых учреждений получают валютные котировки от маркет-мейкеров, сделав телефонный звонок клиенту, имеющему дело с дилингом крупного финансового учреждения, в котором работает маркет-мейкер. Затем человек обслуживающий клиентов устно запрашивает котировки рынка по соответствующей валютной паре, работающей на торговом столе. Форекс транзакции, как правило, осуществляется с использованием кредитных линий, которые контрагенты расширяют друг с другом, а не на маржинальной основе.

Основные межбанковские участники валютного рынка

В списке ниже приведены некоторые дополнительные подробности об основных участниках валютного рынка, работающих на Межбанковском Валютном Рынке:

  • Создатели Межбанковского Рынка (Interbank Market Makers) — Это, как правило, крупные коммерческие и инвестиционные банки, которые делают валютные котировки для других участников рынка ценных бумаг и некоторым более крупным клиентам.
  • Межбанковские Форекс Брокеры (Interbank Forex Brokers) — Они действуют в качестве посредников по организации форекс сделок между межбанковскими маркет — мейкерами. Как правило, они предлагают телефонное обслуживание и обслуживание по телефону-автомату, где человек обеспечивает постоянный поток устных котировок для ставок на Форекс по основным валютным парам.
  • Межбанковские Электронные Форекс Брокеры (Interbank Electronic Forex Brokers) — Они включают в себя Электронные Брокерских Услуги (Electronic Broking Services или EBS) и Thomson Reuters Dealing service. Они оба предоставляют электронную посредническую платформу для использования Межбанковскими Контрагентами.
  • Центральные банки (Central Banks) — Это национальные финансовые институты, осуществляющие надзор и управляют валютой своих стран. Они поддерживают валютные резервы, и могут вмешиваться в валютный рынок, чтобы защитить или ослабить национальную валюту по своему усмотрению. Примеры: Федеральный Резервный Банк, Банки Англии, Японии и Канады, Резервные Банки Австралии и Новой Зеландии, Швейцарский Национальный Банк и Европейский Центральный Банк.
  • Небольшие финансовые институты (Smaller Financial Institutions) — Они состоят из более мелких банков, которые могут торговать иностранной валютой для себя или исполнять сделки от имени своих клиентов, а также инвестиционные фонды. Каждый из них, как правило, выступает в качестве клиента крупных маркет — мейкеров ценных бумаг.
  • Хедж-фонды (Hedge Funds) — Эти фонды используют трейдеры, которые активно спекулируют на валютном рынке и выступают в качестве клиентов крупных маркет-мейкеров. Некоторые хедж-фонды совершают сделки автоматически на алгоритмической основе.
  • Транснациональные корпорации (Multinational Corporations) – Эти компании не находятся в торговом бизнесе Форекс, но как правило хеджируют и управляют валютными рисками, которые возникают в результате их фундаментальной коммерческой деятельности.
  • Состоятельные Частные Лица (High Net Worth Individuals) — Это частные валютные трейдеры, которые достаточно кредитоспособны и торгуют в достаточно большом объеме. Некоторые из этих людей хеджируют личные валютные риски, которые могут возникнуть из их активов за рубежом, в то время как другие спекулируют на валютном рынке с целью получения прибыли.

Крупные игроки межбанковского валютного рынка (Large Interbank Forex Market Players)

Крупнейшие трейдеры валютного рынка, действующие на межбанковском валютном рынке, как правило, работают в крупных коммерческих и инвестиционных банках. В совокупности они обеспечивают значительную ликвидность на валютном рынке, предоставляя ставки бид и аск своим клиентам, а также спекулируют на собственных торговых счетах этих банков.

Некоторые крупнейшие имена институционального рынка Форекс включают в себя: Deutche Bank, UBS, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs и HSBC.

Крупные валютные трейдеры (Big Foreign Exchange Traders)

Благодаря массивным размерам, внушительной ликвидности и относительной стабильности, валютный рынок привлек ряд состоятельных индивидуальных трейдеров, частных банковских трейдеров и операторов хедж-фондов.

Некоторые наиболее известные имена этих гигантов валютной торговли включают:

  • Джордж Сорос — миллиардер валютный спекулянт и филантроп , который помог «сломать» Банк Англии ставки против него.
  • Билл Липшуц — Известный форекс трейдер, математик и финансовый эксперт, который по сообщениям заработал в торговле на Форекс более $300 млн в течение одного года.
  • Станли Дракенмиллер — Протеже Сороса, Дракенмиллер основал Duquesne Capital Management — деятельность — торговля валютой.
  • Эндрю Кригер — Молодой трейдер из Banker Trust, он сделал ставки против доллара Новой Зеландии и заработал $300 млн для своего банка. Затем он начал работать в Фонде Сороса, а в настоящее время в Northbridge Capital Management.

Розничный валютный рынок (The Retail Forex Market)

Розничный валютный рынок, прежде всего, составлен из отдельных спекулянтов, которые торгуют на депонированном торговом счете у онлайн Форекс Брокера, который использует электронную торговую платформу, к примеру MetaTrader. Помимо индивидуальных трейдеров, участники розничного рынка также включают в себя туристов, путешественников и студентов, которые путешествуют или учатся за пределами страны происхождения.

Подавляющее большинство участников розничной торговли на форекс, как правило, торгуют валютами онлайн, через одного из многих онлайн форекс брокеров. Эти участники розничного рынка форекс, как правило, торгуют в небольших объёмах, которые могут варьироваться от микро до стандартных размеров лота, где стандартный размер лота, как правило, состоит из 100000 единиц базовой валюты в валютной паре.

Крупные участники розничного рынка Форекс

Большой процент розничного рынка форекс состоит из отдельных спекулянтов, которые имеют относительно небольшие позиции на счетах у своих онлайн форекс брокеров. Тем не менее, в то время как розничный рынок форекс существенно вырос с появлением интернет-трейдинга, он по-прежнему представляет собой лишь небольшую часть от общего объема торговли на Форекс.

Ниже перечислены основные игроки на розничном валютном рынке:

  • Онлайн Форекс Брокеры (Online Forex Brokers) – это направление буквально взорвалось в последние несколько лет в связи с появлением сотен форекс брокеровна просторах сети интернет. Эти брокеры работают в внебиржевом или на внебиржевом рынке и не подчиняются тем же правилам, что и другие финансовые рынки. Ряд регулирующих учреждений, таких как Инспекция по контролю за деятельностью финансовых организаций в Великобритании и Кипрская Комиссия по ценным бумагам и биржам или CySEC в Европейском союзе осуществляют контроль за многими онлайн форекс брокерами.
  • Представляющие брокеры (Introducing Brokers) — Представляющий брокер или IB — в основном агент, который приводит новых клиентов форекс брокеру. За приглашение клиентов к форекс брокера Представляющий брокер получает вознаграждение, которое обычно представляет собой часть дилерского спреда или комиссии, взимаемой форекс брокером. Некоторые страны, такие как США, согласно закону, требуют, чтобы Представляющие брокеры регулировались фирмами. Чтобы Представляющий брокер работал в Соединенных Штатах, он должен регулироваться Национальной Фьючерсной Ассоциацией. Однако, такое требование не осуществляется в рамках Европейского Союза.
  • Розничные Форекс трейдеры (Retail Forex Traders) — Эта часть рынка форекс состоит из всей клиентуры Форекс брокеров, это включает в себя спекулянтов и трейдеров, начиная от маленьких до очень больших. Эти трейдеры склонны быть спекулянтами, которые полагаются на краткосрочные движения в валютных парах для получения прибыли. Как правило, количество спекулянтов увеличивается по мере увеличения волатильности рынка.

Крупные игроки розничного валютного рынка (Large Retail FX Market Players)

Розничные трейдеры, как правило, работают с небольшими суммами по сделкам относительно тех, которые участвуют на Межбанковском рынке. Крупные валютные игроки, работающие на розничном валютном рынке, это как правило онлайн форекс брокеры, которые обслуживают таких клиентов. Следующая таблица показывает крупнейших розничных форекс брокеров по объему торговли в миллиардах долларов США, периуд взят за 1 июля 2022 года.

Эти цифры по объему торгов отображены графически в столбиковой диаграмме, показанной ниже в рисунке #1.

Фьючерсы на рынке Форекс

Фьючерсные контракты на валютах были доступны для торговли с конца 1970-х годов через Международный Валютный Рынок или IMM Чикагской Товарной Биржи. Помимо биржевых фьючерсов на валюты, обмен предлагает и другие производные, такие как опционы на фьючерсные контракты. Электронная торговля на фьючерсах и опционах происходит во время закрытия живого валютного рынка в Чикаго.

Каждый из контрактов валютных фьючерсов IMM указан в долларах США, и поэтому доллар США основная валюта для всех фьючерсных операций на Форекс, рассматриваемых на этой бирже. Кроме того, фьючерсные контракты на разные валюты имеют разные номиналы. Например, фьючерсный контракт на британские фунты за 62500 британских фунтов стерлингов, в то время как фьючерсный контракт на евро за 125000 единиц иностранной валюты.

Основные участники фьючерсного рынка

В то время как биржевой рынок валютных фьючерсов кажется относительно небольшим по сравнению с огромными размерами общего валютного рынка, фьючерсный рынок Форекс играет важную роль для коммерческих трейдеров и спекулянтов. Хеджеры составляют значительную часть валютных фьючерсных трейдеров и частных лиц, финансовых институтов и корпораций, и все могут использовать рынок фьючерсов для хеджирования своих спот и форвардных валютных воздействий.

Основными участниками фьючерсного рынка Форекса являются:

  • Chicago IMM Futures Exchange — Основан в 1972 году, когда Международный Валютный Рынок слился с Чикагской Товарной Биржей, это учреждение было в центре индустрии фьючерсов Форекса. В дополнение к своей автоматизированной торговой системе ГЛОБЭКС, которая позволяет торговать фьючерсами в течение длительных часов, IMM также предлагает торговлю на других финансовых инструментах, таких как процентные фьючерсы, валютные опционы, фьючерсы по ставкам LIBOR и индексу потребительских цен США (названы только некоторые).
  • Специалисты маркет-мейкеры (Specialist Market Makers) — Эти трейдеры специализируются на предложении ликвидности для других трейдеров и финансовых институтов на валютном рынке. Многие крупные финансовые учреждения и коммерческие банки имеют маркет-мейкеров в своих валютных отделах. Часто специалист маркет-мейкер будет компенсировать свои позиции на форекс сразу после того, как происходит торговля с другой спот сделкой, прямой торговлей или фьючерсной позицией.
  • Коммерческие трейдеры (Commercial Traders) — Другой пример хеджирующего трейдера, коммерческий трейдер обычно работает в валютном отделе крупной корпорации и контролирует международные сделки производимые компанией, а также конвертирует иностранные валюты в национальную валюту компании. Они также могут хеджировать переводы и сокращать форекс риски.
  • Некоммерческие трейдеры (Non-Commercial Traders) — Большое количество индивидуальных трейдеров и спекулянтов также торгуют и на фьючерсном рынке Форекс, в том числе и местные трейдеры IMM. Эти трейдеры занимают спекулятивные позиции по фьючерсам так же, как трейдеры на спот-рынке, с той лишь разницей, что на рынке фьючерсов, одна из может быть назначена продавцом фьючерсного контракта доставкой на фьючерсный контракт со сроком погашения, если они не свернут контракт перед последующей датой доставки.
  • Арбитражеры и алгоритмические трейдеры (Arbitrageurs и Algorithmic Traders) — Эти трейдеры часто создают или управляют электронными торговыми системами, которые совершают сделки автоматически или наблюдают за благоприятными арбитражными возможностями, где они покупают на одном рынке и продают на другом. Такие торговые системы могут быстро выполнять очень крупные сделки автоматически в соответствии с алгоритмом, запрограммированным в системе, и они помогают закрыть любые потенциально выгодные гэпы между фьючерсами и на спот рынках форекс.

Крупные трейдеры валютных фьючерсов

Безусловно, основные игроки на фьючерсном рынке Форекс состоят из крупных коммерческих банков, хедж-фондов и центральных банков стран, где валюта берет свое начало. Крупные коммерческие банки могут использовать рынок валютных фьючерсов, чтобы компенсировать позиции которые они берут на себя со стороны клиентов, а также для создания спекулятивных позиций для отдельных крупных трейдеров, а иногда даже для собственной торговой книги банка. Хедж-фонды также занимают крупные спекулятивные позиции на рынке фьючерсов, которые они позже раскручивают для больших прибылей или убытков.

Арбитражеры играют важную роль в сохранении спот форекса и валютного рынка фьючерсов, согласовываясь друг с другом они часто могут иметь дело с очень большими размерами транзакций. Когда возникают расхождения на валютном рынке между межбанковским спот-рынком и рынком валютных фьючерсов, будь то в результате релизов экономических данных, которые существенно отличаются от рыночных ожиданий или непредвиденных геополитических событий, возникают арбитражные ситуации между этими рынками, и некоторые опытные трейдеры наблюдают за этим и быстро пользуются моментом.

Кроме того, когда валюта страны показывает экстремальные колебания — или сильное направленное поведение, которое приводит к появлению новых максимумов или минимумов — центральный банк этой страны часто становится активным на валютном рынке, чтобы помочь успокоить волатильные рынки и ослабить тенденции. Их деятельность может включать в себя участие во фьючерсном рынке, а также на спот-рыноке, с целью восстановления стабильности и упорядоченности рынка в ситуациях, когда волатильность валютного рынка достигла крайних уровней.

Честные Форекс брокеры этого года:
Оцените статью
Сайт любителей Форекса