ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:
Читайте в этой статье:

Вертикальный анализ определяется следующим выражением величин

Вертикальный анализ определяется следующим выражением: относительные величины лучше всего отображают структуру источников и всех средств организации. По-другому сущность вертикального анализа определяется следующим выражением: финансовый анализ подразумевает сравнение различных экономических величин за два года или за несколько лет. Кроме того вертикальный метод позволяет на ранних этапах выявлять, анализировать ошибки и исправлять их максимально оперативно. Данный анализ позволяет так же получать результат в относительных величинах, которые позволяют проводить сопоставление деятельности аналогичных организаций и отрасли в целом. Оценка вертикального метода определяется показателями реализованных ресурсов, сглаживающих воздействие инфляционных этапов, а так же показателями, которые могут искажать прочие показатели финансовой отчетности. Мы расскажем Вам как сделать вертикальный анализ.

Основным элементом вертикального метода считаются динамические ряды этих показателей, которые и позволяют нам эффективно исследовать и прогнозировать сдвиги в деятельности организации.

Вертикальный анализ проводится по следующим видам отчетностям: исходным и агрегированным. Как сделать вертикальный анализ знают профессионалы. Особенностью данного метода является тот факт, что в бухгалтерском балансе предприятия все статьи рассчитываются в процентах к результатам баланса. Это подтверждается первым выражением, расположенным вначале данной статьи.

Благодаря вертикальному анализу бухгалтерского баланса организации у вас есть возможность сравнивать и исследовать внеоборотные и оборотные активы, их структуру. Так же вы сможете выявить удельный вес собственного капитала, а так же заемного капитала.

Данный метод финансового анализа считается наиболее эффективным и удобным для сопоставления различных показателей. Но для большей продуктивности вам потребуются и абсолютные показатели, которые могут быть получены в результате горизонтального анализа.

Вертикальный анализ баланса предприятия предполагает прибыльность

Вертикальный анализ баланса предприятия сегодня осуществляется повсеместно. Каждый мечтает о том, чтобы его компания приносила прибыль, ведь это основная цель коммерческих организаций. Как же добиться безубыточности и вывести компанию на правильный путь функционирования. Всё достаточно просто. Самое важное – уметь отслеживать изменения в структуре средств предприятия. Вертикальный анализ позволяет определить и разрешить все поставленные задачи. Итак, вертикальный анализ баланса предприятия предполагает проведение анализа средств предприятия, а также источников их формирования. Как известно, проведение вертикального анализа баланса предприятия предполагает использование финансовой отчётности. В данном случае финансовая отчётность выступает в роли входных данных для проведения вертикального анализа. Баланс предприятия – это документ, который может дать сведения о доходах и расходах предприятия, распределённых по статьям. Каждый знает, что баланс предприятия состоит из актива и пассива. Поэтому крупным предприятиям рекомендуется осуществлять анализ отдельно актива и отдельно пассива. Также вертикальный анализ позволяет определить все проблемные места в фирме.

Рейтинг Форекс брокеров:

Как уже отмечалось, вертикальный анализ позволяет определить использование финансовой отчётности в качестве входных данных. Именно поэтому, мы рекомендуем Вам провести тщательную подготовку и собрать всю необходимую информацию, прежде чем проводить анализ.

На основе полученный после проведения вертикального анализа данных Вы сможете провести комплексный экономический анализ. Именно поэтому опытные экономисты рекомендуют проводить вертикальный анализ баланса предприятия на начальном этапе экономического анализа деятельности предприятия. Как правило, вертикальный анализ считается вспомогательным этапом, в процессе которого выявляются важные аспекты, которые необходимы для проведения дальнейшего комплексного всестороннего анализа.

Маркетмейкеры на Форекс: как крупные игроки делают валютный рынок

Деятельность на Форекс, рано или поздно приводит рядовых трейдеров к мысли, что рынок, который характеризуется как нерегулируемый, таковым не является.

Маркетмейкер — кто он?

Подозрительные взгляды устремляются в сторону крупных финансовых структур – способны ли маркетмейкеры на Форекс выступать режиссерами спектакля, где остальным участникам отведена роль массовки?

Мнительность или реалии

Роль и возможности маркетмейкеров на Форекс по-разному оцениваются и участниками рынка и теоретиками беспроигрышных стратегий. В версии тех, кто считает маркетмейкеров вершителями судеб, ситуация анализируется определенным образом.

Рейтинг Форекс платформ:

Информация – главное оружие

На рынке Форекс, по мнению приверженцев решающей роли маркетмейкеров, последние обладают сведениями, недоступными для рядовых трейдеров. Каким образом информация о количестве сделок, стоп-лоссах и уровнях профитов попадает в распоряжение маркетмейкеров, достоверно неизвестно.

Есть догадки, что крупные игроки обмениваются данными о текущих сделках своих клиентов и таким образом создается своеобразный пул с долевым участием. Полученные данные позволяют проводить технический анализ по вертикали, не утруждая себя классической аналитикой, присущей горизонтальному анализу. Уровни поддержки, сопротивления, построение каналов и фигуры остаются достоянием масс.

Как вертикальный анализ помогает маркетмейкерам (ММ)

Собрав воедино информацию об объемах, уровнях стопов и профитов, маркетмейкер видит скопление ордеров, которые графически отображаются в виде стакана. Как только скользящая средняя сигнализирует о покупке, маркетмейкер входит на рынок крупным лотом, сбивая стопы и раскрывая рыночные ордера, скопившиеся на этом уровне. Дальше может последовать и откат цены и пробой – в зависимости от плана ММ подтолкнуть основную массу к действиям, чтобы сыграть в противоход.

Стакан цен является единственным опережающим индикатором. Естественно, что свободный доступ, в режиме онлайн, к содержимому стакана не входит в интересы крупных игроков – такими козырями не разбрасываются. Участь трейдеров – рассмотрение стакана ордеров крупных брокеров с большой клиентурой и сводный анализ на базе таких данных.

Сравнение методов анализа

Использование мелкими трейдерами методов аналитики по объемам не так эффективно, т.к. график способен объективно показать только количественную часть сделок на определенном временном интервале, а качественный показатель оценить невозможно (помощник – индикатор объемов VSA).

Стратегии маркетмейкеров строятся на раскачивании цены, с целью создания нужного спроса или предложения. Основные сливки снимаются игрой против толпы. Понять замыслы ММ и действовать не в основном потоке, а в качестве рыбы-прилипалы, советуют трейдеры, которые считают, что ММ способны управлять рынком Форекс. Остается решить вопрос – как стать такой рыбкой, следовать за маркетмейкером и использовать позиции маркетмейкера в своей стратегии.

Индикаторы на службе трейдера

Как вычислить маркетмейкера и обезопасить себя от участи толпы, которую ММ рассматривает в качестве своего корма? На помощь можно призвать новую разработку – Индикатор Маркетмейкеров. Какую пользу получит трейдер и чем удобен индикатор следов маркетмейкера:

  • определяются ловушки маркетмейкеров;
  • находится след ММ и подтверждается сигнал на сделку;
  • работать можно на любой валютной паре;
  • возможность задать режим по инструментам, периоду, спреду;
  • простота в установке и многофункциональность в использовании.

Индикатор Маркетмейкера можно скачать для МТ4 (стоимость 5000руб.).

Стратегия, построенная только на сигналах индикаторов, будет малоэффективной. Обучение Форекс по торговому алгоритму «Маркетмейкер» дает представление о важных следах ММ, учитывая многолетний аналитический опыт и современные формации рынка. Скачать торговый алгоритм маркетмейкера и научиться торговать по графикам без индикаторов, можно на сайтах брокеров, предлагающих профессиональное обучение без обязательств открытия торгового счета. Книга «Торговый алгоритм маркетмейкера» также есть в электронном виде.

Как не попасть в капкан ММ

Задача маркетмейкера состоит в том, чтобы создать у участников рынка ложное представление о направлении и силе тренда. Опытные трейдеры говорят: «Думай как маркетмейкер». Научившись распознавать ходы ММ на Форекс, можно избежать потерь, а со временем и зарабатывать на ловушках вместе с их авторами.

По мнению аналитиков, склонных видеть в ММ скрытого регулятора Форекс, методы маркетмейкеров просчитывают поведение трейдеров по простой схеме: азбуку технического анализа все изучали по одному букварю, а значит ввести в заблуждение значительную часть рынка можно, показав на графиках привычную картинку – фигуру разворота, каналы, идеальную волновую модель и т.п. Дальше дело техники – сыграть на психологии и качнуть рынок в нужную сторону.

Распространенные приманки маркетмейкеров:

  • ложные пробои промежуточных уровней поддержки-сопротивления;
  • пробой локальных максимумов или минимумов на коррекции тренда;
  • новостные ловушки;
  • ловушки на открытиях сессий.

При анализе поведения различных уровней следует ориентироваться на то, что вероятность отскоков намного выше истинных пробоев. Большинство ловушек рассчитаны на короткие таймфреймы. Чтобы определить истинность неожиданных прорывов цен, рекомендуется взглянуть на графики постарше.

Как работают маркетмейкеры на фондовом рынке и Форекс

Все ли могут короли? Не все сообщество трейдеров видит маркетмейкеров в роли стаи акул, установившей свои законы на территории валютного рынка.

Как торгуют маркетмейкеры на акциях известно давно и достоверно – информация о количестве сделок, ценах, форвардах, фьючерсах и т.п. находится в открытом доступе и, анализируя рынок с помощью «ценового стакана», маркетмейкеры способны вести игру на повышение или понижение, с целью взять выбранный кусок пирога подешевле.

С рынком Форекс не все выглядит так гладко. Официальной информации для проведения анализа, по аналогии с фондовыми биржами, нет. Вес денежного пласта на валютном рынке настолько велик, что двигать его силами одного, даже национального банка, можно только под политический заказ на конкретную валюту, а не на регулярной основе для получения разовой выгоды.

В сговор банков верится с трудом, т.к. национальные интересы не позволяют заниматься системными сбросами инсайдерской информации. Спрогнозировать же ход «валютных войн», когда волатильность рынка достигает значительных высот, не под силу и могущественным маркетмейкерам.

Сомнительным выглядит призыв не утруждать себя горизонтальными изысканиями в техническом анализе, а сосредоточиться исключительно на изучении поведения ММ. По мнению таких аналитиков, золотое сечение и цифровой ряд Фибоначчи, волновая теория Эллиотта и др. эпохальные достижения не могут определять поведение цен.

Роль ММ на Форексе сводится к поддержанию ликвидности рынка – утверждение той части трейдеров, которая верит в нерегулируемый валютный рынок. По сути, маркетмейкер принимает на себя курсовые риски, чтобы рынок находился в движении даже в периоды неликвидности и зарабатывает на комиссии и спредах. Обладая значительным ресурсом, такие сделки приносят ММ приличную прибыль.

Грабеж трейдеров не входит в задачи ММ, т.к в таком случае рынок бы просто прекратил существование. Идёт планомерная «стрижка». Не проигрывают только те, кто не ошибается. А не ошибаются только те, кто не играет. Главное, чтобы процент ошибок был в разы ниже верных решений. Это дано лишь немногим. Кто сказал, что Форекс – это для всех?

Итоги

Игнорировать факт присутствия финансовых монстров на Форекс нельзя, чему есть немало аргументированных доказательств. Открытым остается вопрос о всесильности ММ и их роли в формировании валютных котировок.

Основные понятия вертикального и горизонтального анализа

Понятие вертикальный и горизонтальный анализ носит как общие признаки, так и совершенно противоположные. Стоит сразу отметить, что понятие вертикального и горизонтального анализа в корне дает характеристики этих категорий. В свою очередь эти два вертикальных анализа абсолютных показателей позволяют максимально объективно установить, как работало предприятие в конкретном отчетном периоде и насколько эта деятельность была прибыльной и рациональной. Понятие вертикальный и горизонтальный анализ включает общие методики исследования деятельности предприятия отраженной в финансовой отчетности. Понятие методик подразумевает комплекс методов анализирования экономических показателей, как на конкретный момент времени, так и в сравнении с прошлыми периодами деятельности.

Вертикальный анализ – это перевод стоимостных показателей в процентные, и сравнение их с общей частью, которая взята за сто процентов. Горизонтальный параметр подразумевает сравнение итогов деятельности в разные периоды, причем временной интервал может выбираться индивидуально и включать даже этапы начала деятельности. Любой вертикальный анализ абсолютных показателей должен проводиться с учетом всех влияющих на показатели факторов, и выражать однозначное решение о деятельности предприятия. Кроме этого не лишним будет указать в выводе перспективы развития данного предприятия.

Понятие вертикальный и горизонтальный анализ рассматривается как в комплексе, так и по отдельным категориям исследования. Если предприятие осуществляло в отчетном периоде валютные операции, то рассматриваемые категории немного меняют свои характеристик и это непременно стоит учитывать. Важность двух этих анализов просто бесспорна, и их проведение является обязательной процедурой для выявления движения всех средств и имущества предприятия, а также для установления тенденций развития предприятия и проведения вертикального анализа абсолютных показателей.

Вертикальный и горизонтальный анализ бюджета предприятия

Эти методы анализа для жизни предприятия очень важны. Они помогают произвести полную оценку всей статей бюджета, и проследить динамику их изменений за определенный период. Главной их составляющей является тщательное изучение всей отчетной бухгалтерской документации предприятия. К ней относится также отчет о прибыли и убытках за отдельно взятый период, выводы по которому подводятся при помощи вертикального метода.

Так что можно говорить о том, что вертикальный и горизонтальный анализ бюджета позволяют наглядно просмотреть все тенденции движения капитала компании. Можно подчеркнуть также и тот момент, что в комплексе эти два метода дают более развернутую и полную информацию о состоянии финансовых дел на предприятии. Кроме того, оперируя полученными данными можно разработать более удачную финансовую политику и стратегию управления.

На самом деле, эти методы являются целой системой специфических взаимосвязанных элементов, которые включают в себя методы и способы изучения всех экономических факторов, относящихся к данной области. Кстати, если компания планирует выход на международный рынок, то при разработке и осуществлении всех валютных операций также необходимо использовать подобные методы анализа. Таким образом руководитель предприятия сможет просчитать возможные варианты событий, и в случае низких показателей результативности откорректировать существующую политику компании.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Существуют различные методы анализа бухгалтерской отчетности, выбор нужного зависит от конкретных задач, поставленных перед собой, и необходимого объема информации. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса – два часто используемых метода. Горизонтальный и вертикальный анализ применяются многими компаниями для анализа финансовой отчетности и повышения доходов компании, поддержания стабильного положения предприятия. Также данные способы анализа используются инвесторами, банками и другими кредиторами для снижения рисков от финансирования.

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса называется еще структурным, так как показывает структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу. Данный вид анализа позволяет посмотреть изменения статей баланса, например, что произошло с оборотными средствами компании, дебиторской, кредиторской задолженностью по сравнению с предыдущими годами. Процентные показатели наглядно показывают насколько произошли отклонения и в какую сторону, для анализа данный способ более удобный, так как при расчетах в абсолютных величинах не всегда понятно, насколько ситуация ухудшилась или улучшилась.

При вертикальном анализе итоговую сумму активов (если анализируется баланс) и выручки (при анализе ОФР) принимают за сто процентов, и каждую дальнейшую статью представляют в виде процентной доли от базового значения. Рассчитывается процентный показатель путем деления каждой строчки по анализируемому году на валюту баланса и умножения на 100%. К примеру, оборотные средства на 01.01.2022 составляют 450 110, данную сумму делим на валюту баланса 775 600 и умножаем на 100%. Показатель на 01.01.2022 равен 58,03% (450 110 / 775 600 *100). Таким же образом вычисляем процентный показатель на 01.01.2022, который равен 63,28%. Получается, что оборотные активы увеличились по сравнению с прошлым годом на 5,25%.

Объемный анализ рынка

Существует огромное количество подходов и методов анализа изменения цены на финансовых рынках. Однако многие методы основываются на поверхностном анализе и не позволяют трейдеру заглянуть вглубь процессов формирования цен. Но существует такой метод, как «Анализ объемов», который дает возможность понимать логику движения цен. Объемный анализ рынка позволяет рассматривать цену с точки зрения спроса и предложения на рынке.

Теория объемов на рынке основывается на следующем:

  • Движения на любом финансовом рынке, помимо объективных причин, часто являются следствием повышения интереса, и как следствие — вливанием крупного капитала.
  • Крупный капитал на рынке появляется с приходом на рынок крупных игроков, таких как банки, инвестиционные фонды, хедж-фонды и так далее (они же – поставщики ликвидности).
  • Отследить деятельность крупных игроков можно по объемам торгов.

Подробнее о том, что двигает цену на форексе, читайте в отдельной статье на нашем сайте.

Объем на форекс/фондовом рынке – это количество проторгованных лотов (контрактов). Следует помнить, что количество лотов на покупку и на продажу всегда одинаковое, сколько продали – столько и купили. То есть, покупка 10 лотов валюты на рынке означает, что эти 10 лотов были проданы, и, следовательно, суммарный объем составляет 20 лотов (еще называют чистым объемом). Благодаря чистому объему становится возможным определить настроение участников рынка, участки концентрации больших заявок, а соответственно и будущее направление рынка.

К сожалению, на рынке форекс, объемы практически отсутствуют в том виде, который представляется на фондовой бирже. В торговых терминалах форекс, как правило, отображаются только вертикальные объемы в виде гистограмм.

Для получения информации об объемах валютного рынка, рекомендуется использовать данные фьючерского рынка валюты на бирже (Например, Чикагской товарной биржи – CME). Котировки валютных фьючерсов совпадают с валютными парами форекс, но отличие в том, что валютные фьючерсы торгуются на реальной бирже, следовательно, имеют абсолютно открытый доступ к объемам. Торговые терминалы для фьючерсов имеют богатый функционал для анализа объемов. То есть анализировать можно в одном терминале, а ордера открывать на форекс в другом терминале. Еще существует вариант установки сложных индикаторов для демонстрации в МТ4 / МТ5, берущих данные с реальных биржевых площадок CME, NYSE, NASDAQ и тд. Заказать индикатор или торговый робот можно в разделе «Автоматизация трейдинга».

Отличными терминалами с богатым функционалом для анализа торгов являются платформы Volfix и ATAS. На примере Volfix и будут приводиться дальнейшие примеры.

Как работает объем на рынке?

Прежде чем подойти к практическому рассмотрению анализа объема, стоит разобраться: как работает рынок.

Как известно, суть торговли, как на бирже, так и на внебиржевом рынке заключается в отъеме средств одной стороны у другой. То есть чтобы купить определенный объем, должно быть предложение о продаже с соответствующим объемом.

Крупный объем всегда появляется при наборе позиции, как крупных игроков, так и орды мелких трейдеров. Естественно, что решающей силой в данном случае являются крупные участники. Трендовые движения происходят в двух случаях: объективные причины в виде изменения новостного фона, либо работа маркет-мейкеров – крупных игроков на рынке, а бывает и то и другое одновременно. Если новостной фон без изменений, а на рынке наблюдается движение, то налицо действия маркет-мейкера.

Концентрация цены в определенном диапазоне свидетельствует о накоплении позиций со стороны крупных участников, которые различными манипуляциями вовлекают в рынок мелких игроков. После этого, как правило, происходит стремительное движение цены. Именно на определение таких ситуаций и направлен анализ объемов.

Объемный анализ состоит из трех компонентов:

Вертикальный объем рынка

Анализ вертикального объема предназначен для отображения чистого объема для каждого периода времени. Если брать классический баровый график, то каждый столбик гистограммы вертикального объема отображает суммарный объем по каждому бару/японской свече. Иными словами, это отображение объема за отрезок времени, во время которого формировалась цена.

Индикатор вертикального объема в окне терминала MetaTrader4, где параметр «Value: 5024» указывает на то, что за период времени с 04:00 до 05:00 9-го ноября было проторговано 5024 лотов. Однако стоит помнить, что индикатор может показать лишь объёмы внутри ECN сети, в которой он находится или объёмы Прайм брокера.

Однако обращать внимание на параметры стандартных индикаторов терминала форекс, НЕ РЕКОМЕНДУЕТСЯ. У большинства форекс брокеров данные о реальных объемах являются скрытыми и не имеют неизвестные алгоритмы расчета. Говоря простым языком: объемы Форекс-кухни берутся с головы.

Единственное на что можно обращать внимание – на визуальный размер и движение столбцов гистограммы объемов, которые дублируют объемы с реальных биржевых площадок.

Рассмотрим пример:

Допустим маркет-мейкер планирует заработать на восходящем стремительном тренде. Для этого, при нисходящей тенденции, ММ выставляет лимитный ордер с крупным объемом ниже текущей цены. Используя алгоритм VWAP, маркетмейкер выступает противоположной стороной сделок для желающих продавать, выставляя на рынок ордера на покупку таким образом, чтобы продолжать плавное движение цены вниз. Мелкие трейдеры продолжают продавать в надежде, что цена будет сохранять медвежий тренд. Таким образом, при достижении и исполнении лимитного ордера с большим объемом на покупку, иссякает давление со стороны «медведей», так как все кто могли – уже вошли в рынок. Большой объем толкает цену вверх, выбивая ордера Stop Loss толпы продавцов, которые имеют природу Buy ордеров в данном случае. Следовательно, большой объем новых «покупок» толкает цену еще выше, выбивая всё новые и новые стоп-ордера, которые в свою очередь двигают рынок еще дальше.

Основная масса трейдеров (в том числе и те, кто «поймал лосей» на продаже), замечая сильный тренд начинают заходить в рынок на покупку, что в свою очередь тоже двигает цену ввысь.

По закону классического спроса и предложения, если есть спрос (D1) на покупку, но нет предложения (S1) о продаже, то цена (P) будет расти до тех пор, пока не появится необходимый объем (Q).

Цена двигается вверх до тех пор, пока не достигнут точки равновесия спрос и предложение в точке Е, то есть следующего сильного сопротивления в виде нового объема. В точке равновесия снова начинается «флэт», и снова начинается сначала. Именно по такому принципу двигаются графики торговых инструментов в ценовых коридорах.

В целом, используя анализ вертикального объема можно успешно прогнозировать рынок, однако стоит применять еще горизонтальный и кластерный анализ.

Горизонтальный объем рынка

Анализ горизонтального объема рынка позволяет определять объем торгов для каждой цены в определенный период времени.

Рассчитывается он путем суммы всех объемов торгов на одном ценовом уровне.

Данный инструмент крайне важен для понимания ценовых коридоров, в которых двигается цена между процессом накопления и распределения объема.

Саму концепцию горизонтальных объемов разработал Питер Стейдлмайер, и именно на них основывается его знаменитая концепция: «Профиль рынка» (Market Profile).

Согласно теории Питера Стейдлмайера цена движется между горизонтальными уровнями, которые обусловлены повышенными объемами на рынке. Внутри каждой свечи создается так называемый «Колокол», который предполагает, что в середине кластера сосредоточены основные объемы. Анализируя объемы внутри каждой формации и общие горизонтальные объемы можно прогнозировать ценовые движения.

Значимые уровни поддержки и сопротивления находятся на ценовых отметках с максимальным горизонтальным объемом, так как имеет место борьба между продавцами и покупателями.

Подробнее о теории Питера Стейдлмайера мы расскажем в отдельной статье посвященной Профилю Рынка.

Кластерный анализ объема

Я думаю, что для многих трейдеров абсолютно не понятно: почему именно так, а не иначе, двигается свеча, и почему, например, после бычьей свечи внезапно появляется устойчивая медвежья свеча или наоборот. В отличие от стандартных типов графиков (график баров или японских свечей), кластерный тип графика позволяет заглянуть внутрь элемента графика.

На примере ниже мы видим кластерный график, где в каждом элементе отображается объем торгов по каждой цене за конкретный период времени (в нашем примере получасовой таймфрейм М30). Красным выделен максимальный объем кластера, который может: как развернуть рынок, так и простимулировать текущее движение. Так, в среднем кластере мы видим, что это бычья свеча (по левому краю кластера зеленая полоса между ценами открытия (О) и закрытия (С)). Максимальный объем кластера – 10 707 лотов на цене 102850, что двигает цену выше. Следующий кластер открывается по той же цене, однако на ценовом уровне 103050 мы видим крупные объемы на продажу, самый крупный из которых — 9 159 лотов, что разворачивает цену. Данный кластер закрывается уже в медвежьем статусе (красная полоса на левой стороне кластера) по цене 102650, и мы видим разворот тренда.

Совокупный анализ объемов

Как уже говорилось выше: для успешного прогноза необходимо использовать вертикальный, горизонтальный и кластерный анализ совокупно. Давайте рассмотрим пример на кластерном графике фьючерса на индекс РТС на получасовом таймфрейме (М30) в терминале Volfix.

Вертикальный анализ объема

Мы описывали выше, что особенно сильные движения происходят при изменении вертикальных объемов. На графике мы видим, при сравнении объемов при закрытии торгов в пятницу с 23:30 до 23:59 наблюдались низкие объемы, а при открытии торгов в понедельник с 10:00 до 10:30 объемы выросли практически в 10 раз. Более того, в отличие от форекс терминалов, в биржевых платформах более расширенный функционал для анализа объемов. В данном примере мы установили отображение вертикального объема по покупке (21 795) и продаже (25 504), и как видим значительный дисбаланс, который должен привести к выходу из флэта и нисходящему тренду.

Горизонтальный анализ объема

На графике видно, что на ценовом уровне 102150 наблюдается максимальный уровень горизонтального объема 132 859 лотов. Это говорит о том, что данный уровень крайне интересен трейдерам: как в настоящий момент, так и в недалеком прошлом. Данный уровень можно расценивать как значимый уровень сопротивления, а, следовательно, можно ожидать отскок цены вниз.

Кластерный анализ объема

Внутри кластера при открытии торгов мы видим крупные объемы выше цены открытия, с максимальным объемом на цене 102100. Это свидетельствует о том, что имеет место высокое давление со стороны медведей. Кроме того, крупные объемы скоплены около значимого уровня сопротивления горизонтального объема.

Вывод

В данной рыночной ситуации мы видим совокупность всех трех измерений анализа объема, которые однозначно указывают на снижение рынка. Каждое измерение дополняет и подтверждает другое. Вертикальная гистограмма сигнализирует о возросших объемах + о преимуществе продавцов; вертикальная гистограмма указывает уровень сопротивления; а кластерный анализ подтверждает увеличение объемов внутри кластера, давая точное место входа в рынок.

Вот так выглядит данная рыночная ситуация на более привычном, для большинства трейдеров, графике баров.

Заключение

Подводя итоги, следует заметить, что анализ объемов на рынке позволяет заглянуть вглубь процессов, которые формируют график цены. Использование анализа объемов в совокупности с другими способами анализа рынка (технический, фундаментальный, волновой) позволит трейдеру с высокой долей вероятности прогнозировать рыночные изменения, получая прибыль, как с биржевой, так и внебиржевой торговли.

Как проводить анализ отчёта о прибылях и убытках

Эффективность и результативность деятельности компании отражается в бухгалтерской отчетности, в частности в отчете о прибылях и убытках. Инвестору анализ данного документа позволяет выяснить:

  • Динамику развития;
  • Структуру доходов и расходов;
  • Эффективность работы компании.

На основании полученных расчетов можно составить прогноз развития предприятия и возможность получения дохода в будущем от выплаты дивидендов или продажи акций.

Что отражается в отчете

В отчетности отображается информация обо всех полученных доходах и понесенных затратах. При этом они классифицируются по видам деятельности:

  • Обычная (операционная) – та, ради которой создавалось предприятие;
  • Финансовая – операции по ценным бумагам, кредитам или обмену валюты;
  • Прочая – не относящаяся к первым двум группам.

Разграничение доходов и расходов по видам деятельности позволяет спрогнозировать вероятность повторения показателей в будущем. Для примера рассмотрим три условные компании, с одинаковым доходом за год.

Несмотря на одинаковый совокупный доход, предприятие К3 более привлекательно для инвестора, так как получение высокой прибыли по основному виду деятельности более вероятно, чем получение дохода от прочих операций, как у компании К2.

7,

Для удобства пользователя в финансовом отчете отражается информация за отчетный период и аналогичный период предыдущего года. Данные вносятся ежеквартально, с нарастающим итогом.

Анализ на примере ПАО «НОВАТЭК»

Ежеквартальная и ежегодная отчетность компаний-эмитентов подлежит публикации в открытом доступе. Её можно найти на официальных сайтах компании в разделе «акционерам и инвесторам».

Инвестору следует рассматривать отчетность, составленную в соответствии с международными стандартами (МСФО).

1

1

Для наглядности расчетов проанализируем ПАО «НОВАТЭК».

1

1

Горизонтальный анализ

Динамика может выражаться в абсолютном (числовом) или относительном (процентном) соотношении.

1

Абсолютное отклонение = отчетный год-предыдущий год;

Относительное отклонение = отчетный год/предыдущий год*100.

  1. Рост выручки по основной деятельности сопровождается увеличением операционных расходов. При этом темпы роста расходов превышают темпы роста выручки (142,6<143,8). Это значит, что, несмотря на общий рост выручки, предприятие получает меньше прибыли на каждый вложенный в производство рубль;
  2. Большой вклад в общую прибыль ПАО «НОВАТЭК» внесли доходы от финансовой деятельности. Они выросли более чем в два раза;
  3. Прибыль до налогообложения выросла всего на 13,8%, в то время как сам налог увеличился на 32,6%. И все же по итогам года чистая прибыль компании выросла почти на 10%, что свидетельствует о положительной динамике развития.

Для более глубокого изучения динамики развития компании горизонтальный анализ следует проводить за 5-7 последних лет. Это поможет проследить тенденцию в отклонениях показателей в большую или меньшую сторону.

1

Вертикальный анализ

Она определяется как отношение каждого показателя к общему объему доходов или расходов предприятия, умноженное на 100. Для удобства анализа «соберем» из отчета сначала все доходы, а затем все расходы.

Из таблицы видно, что доля выручки от продажи нефти и газа в общем объеме доходов за 2022 год выросла по отношению к 2022 году. Также увеличился доход от курсовой разницы. Появились два новых источника дохода, доля которых в общем объеме прибыли незначительна, менее 1%.

2

Большая часть затрат приходится на закупку природного газа. За анализируемый период расходы по этой статье значительно увеличились. При этом наблюдается снижение транспортных расходов, налогов, амортизации, затрат на МПЗ по сравнению с прошлым годом. Некоторые статьи из расходных стали доходными, и наоборот.

2

Эффективность работы компании

Прибыль является абсолютным показателем. Она либо есть, либо ее нет. Но для инвестора больший интерес представляет относительный показатель эффективности деятельности – рентабельность. Она показывает, сколько прибыли получает компания с выручки.

23

Для ПАО «НОВАТЭК» валовая рентабельность за 2022 год составляет 22% (182 947/831 758), а за 2022г. – 29% (166 470/583 186).

Это значит, что с каждого рубля выручки прибылью в 2022 году является только 22 копейки. Оставшиеся 78 копеек – издержки производства. В 2022 году прибылью было 29 копеек с каждого рубля, оставшиеся 71 копейки – затраты на производство.

2

Снижение показателя рентабельности связано с превышением темпов роста расходов над темпами роста выручки, которые были рассчитаны в разделе «динамика».

2

Существуют и другие показатели рентабельности, которые можно рассчитать, используя информацию из отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса. О них более подробно и на примерах описано здесь.

2

Выводы о ПАО «НОВАТЭК»

По проведенному анализу компании ПАО «НОВАТЭК» можно сделать вывод, что дела у предприятия идут неплохо. По отчету видно прирост чистой прибыли и прибыли на акцию. Положительная динамика наблюдается и в финансовой деятельности компании. Если предприятие сможет превысить темпы роста доходов над расходами, то эффективность деятельности увеличится.

Честные Форекс брокеры этого года:
Оцените статью
Сайт любителей Форекса